BendDAO getroffen door insolventiecrisis terwijl Ethereum-reserves zijn uitgeput

De reserves van BendDAO daalden maandag kort tot 0.75 ETH. 

BendDAO kan kredietverstrekkers niet terugbetalen

Zoals veel NFT-gemeenschapsleden vorige week vreesden, ervaart BendDAO een bankrun. 

Het zogenaamde "NFTfi" -protocol zag zijn Ethereum-reserves in het weekend leeglopen, wat betekent dat ETH-geldschieters nu niet in staat zijn om hun deposito's terug te verdienen van de reserves van het protocol. Volgens Etherscan-gegevens, BendDAO's Ethereum-portemonnee hield begin maandag slechts 0.75 WETH vast. Sindsdien heeft het een aanbetaling van 500 WETH ontvangen en heeft het 486.5 WETH op het moment van schrijven, een daling van ongeveer 18,000 WETH drie dagen geleden. 

BendDAO is een uitleenprotocol gebouwd voor NFT's. De belangrijkste waardepropositie is dat NFT-houders hun activa als onderpand kunnen storten om ETH te lenen. Wanneer iemand een NFT in BendDAO deponeert, kan hij tot 40% van de bodemprijs van die collectie in ETH lenen. Met een bodemprijs van Bored Ape Yacht Club die momenteel rond de 67.9 ETH ligt, kunnen eigenaren van Bored Ape bijvoorbeeld tot 27.1 ETH lenen. NFT-deposanten kunnen hun activa echter laten liquideren als de bodemprijs onder een bepaalde drempel zakt. 

Omgekeerd kan iedereen die ETH heeft, zijn geld storten op het protocol om de opbrengst vast te leggen. BendDAO beweert 77.54% APR te bieden op ETH-deposito's, waarbij 73% wordt betaald in ETH en 4.53% wordt betaald in zijn BEND-token. Het rendement is afkomstig van NFT-houders die rente betalen over ETH die tegen hun NFT's is geleend. Volgens de homepage van het protocol bedraagt ​​de rente op deze ETH-leningen echter 93.96%. Naarmate de rente stijgt, worden houders ontmoedigd om hun leningen terug te betalen. Als gevolg hiervan zijn velen al in gebreke gebleven en zijn hun NFT's opgeheven voor liquidatie, waardoor een "slechte schuld"-scenario is ontstaan ​​dat lijkt op de ineenstorting van de subprime-hypotheek die de financiële crisis van 2008 veroorzaakte. 

Mede-oprichter stelt aanpassingen voor 

Wanneer de bodemprijs voor een gedeponeerde NFT te laag wordt, wordt deze geveild op BendDAO. Het protocol vereist echter dat biedingen hoger zijn dan de schuld van de lener en ten minste 95% van de bodemprijs van de NFT-incasso. Ook moet de bieder ETH 48 uur opsluiten. Dit betekent dat er weinig prikkel is voor iemand om een ​​bod uit te brengen als de schuld van de lener te hoog is, en dit heeft ertoe geleid dat veel NFT's geen biedingen ontvangen nadat ze zijn geveild. Verschillende NFT's uit gewilde collecties zoals Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles en CloneX verschijnen momenteel op een "waarschuwingslijst" omdat ze het risico lopen te worden geliquideerd. Als veel NFT's in één keer worden geliquideerd, kan de markt instorten, zoals: werd gevreesd met Bored Ape NFT's die vorige week bij BendDAO zijn gedeponeerd. 

Terwijl NFT-deposanten het risico lopen hun NFT's te verliezen als hun collectie in waarde keldert, dreigen degenen die ETH in het protocol hebben gestort ook te verliezen als het protocol niet genoeg geld terugkrijgt om ze terug te betalen. De ETH-afvoer van dit weekend suggereert dat veel deposanten al het vertrouwen hebben verloren in het vermogen van het protocol om solvabel te blijven. Terwijl de angst voor een "bankrun" de ronde deed, stelde de pseudonieme BendDAO-medeoprichter CodeInCoffee de gemeenschap in een Discord-post gerust dat "het protocol werkt zoals verwacht", in navolging van soortgelijke geruststellingen die door Terraform Labs werden gedeeld in de aanloop naar Terra's beruchte bankrun in mei. Sindsdien hebben ze een voorstel gedeeld om: "help ETH-deposanten om vertrouwen op te bouwen", inclusief voorgestelde wijzigingen aan de NFT-liquidatiedrempel en veilingperiode. “Hoop dat WAGMI… laten we samen bouwen” ze tweeted wanneer aankondigen de plannen om aanpassingen door te voeren. "WAGMI", een acroniem voor "We Are Going to Make It", werd in de volksmond gereciteerd door crypto-hoopvolle mensen tijdens de bull run van 2021, maar verloor zijn betekenis nadat Bitcoin en de rest van de markt in de eerste helft van het jaar met meer dan 70% crashten. 2022. Het voorstel moet nu door de DAO in een bestuursstemming worden goedgekeurd om te worden aangenomen. 

Openbaarmaking: op het moment van schrijven bezat de auteur van dit stuk ETH, enkele Otherside NFT's en verschillende andere fungibele en niet-fungible cryptocurrencies.