Waarom daalt de cryptomarkt vandaag?

Cryptoprijzen blijven dalen, maar waarom? De marktcrash van dit jaar heeft de meeste winnende portefeuilles in netto verliezers veranderd, en nieuwe investeerders verliezen waarschijnlijk de hoop in Bitcoin (BTC).

Beleggers weten dat cryptocurrencies een hogere dan gemiddelde volatiliteit vertonen, maar de daling van dit jaar was extreem. Na een stratosferische all-time high van $69,400 te hebben bereikt, stortte de Bitcoin-prijs in de komende 11 maanden in tot een onverwacht jaarlijks dieptepunt van $17,600.

Dat is een waardevermindering van bijna 75%.

Ether (ETH), de grootste altcoin volgens marktkapitalisatie, zag ook een correctie van 82% toen de prijs in zeven maanden van $ 4,800 naar $ 900 daalde.

Jarenlange historische gegevens laten zien dat trekkingen in het bereik van 55%–85% de norm zijn na parabolische bullmarkt-rally's, maar de factoren die vandaag op de cryptoprijzen wegen, verschillen van de factoren die in het verleden uitverkoop veroorzaakten.

Op dit moment blijft het beleggerssentiment zwak omdat beleggers risico vermijden en afwachten of het huidige monetaire beleid van de Federal Reserve de aanhoudend hoge inflatie in de Verenigde Staten zal verlichten. Op 21 september kondigde Fed-voorzitter Jerome Powell een renteverhoging van 0.75% aan en liet doorschemeren dat er renteverhogingen van vergelijkbare omvang zouden plaatsvinden totdat de inflatie dichter bij de 2%-doelstelling van de centrale bank zou komen.

Laten we dieper ingaan op drie redenen waarom cryptoprijzen in 2022 blijven dalen.

Renteverhogingen Federal Reserve

Door de rente te verhogen, stijgen de kosten van geld lenen voor consumenten en bedrijven. Dit heeft het domino-effect dat de bedrijfskosten, de kosten van goederen en diensten, de productiekosten, de lonen en uiteindelijk de kosten van bijna alles stijgen.

Hoge, niet te onderdrukken inflatie is de voornaamste reden waarom de Amerikaanse Federal Reserve de rente verhoogt. En sinds de renteverhogingen in maart 2022 begonnen, bevinden Bitcoin en de bredere cryptomarkt zich in een correctie.

Wanneer het monetaire beleid of de maatstaven die de kracht van de economie meten, verschuiven, hebben risicovolle activa de neiging om eerder te signaleren of te bewegen dan aandelen. In 2021 begon de Fed met het signaleren van haar plannen om de rente uiteindelijk te verhogen, en uit gegevens blijkt dat de Bitcoin-prijs in december 2021 scherp corrigeerde. In zekere zin waren Bitcoin en Ethereum de kanaries in de kolenmijn die aangaven wat er voor de aandelenmarkten in het verschiet lag.

Als de inflatie begint af te nemen, de gezondheid van de economie verbetert, of de Fed een spil in haar huidige monetaire beleid begint aan te geven, kunnen risicovolle activa zoals Bitcoin en altcoins opnieuw de "kanaries in de kolenmijn" zijn door de terugkeer van risico te weerspiegelen -op sentiment van investeerders.

De aanhoudende dreiging van regulering

De cryptocurrency-industrie en regelgevers hebben een lange geschiedenis waarin ze niet met elkaar overweg kunnen vanwege verschillende misvattingen of wantrouwen over het daadwerkelijke gebruik van digitale activa. Zonder een werkkader voor regulering van de cryptosector, hebben verschillende landen en staten een overvloed aan tegenstrijdig beleid over hoe cryptocurrencies als activa worden geclassificeerd en wat precies een legaal betalingssysteem is.

De onduidelijkheid hierover weegt op groei en innovatie binnen de sector, en veel analisten zijn van mening dat de mainstreaming van cryptocurrencies niet kan plaatsvinden totdat een meer universeel overeengekomen en begrepen reeks wetten is aangenomen.

Risicoactiva worden sterk beïnvloed door het beleggerssentiment, en deze trend strekt zich uit tot Bitcoin en altcoins. Tot op heden heeft de dreiging van onvriendelijke cryptocurrency-regelgeving of, in het ergste geval, een regelrecht verbod, bijna maandelijks invloed op de cryptoprijzen.

Oplichting en Ponzi's leidden tot liquidaties en herhaalde klappen voor het vertrouwen van investeerders

Oplichting, Ponzi-schema's en scherpe marktvolatiliteit hebben ook een belangrijke rol gespeeld bij het instorten van cryptoprijzen in 2022. Slecht nieuws en gebeurtenissen die de marktliquiditeit in gevaar brengen, hebben de neiging om catastrofale gevolgen te hebben vanwege het gebrek aan regulering, de jeugd van de cryptocurrency-industrie en de markt relatief klein zijn in vergelijking met de aandelenmarkten.

De implosie van Terra's LUNA- en Celsius-netwerk evenals misbruik van hefboomwerking en klantenfondsen door Three Arrows Capital (3AC) waren elk verantwoordelijk voor opeenvolgende klappen voor de activaprijzen binnen de cryptomarkt. Bitcoin is momenteel de grootste troef volgens marktkapitalisatie in de sector, en historisch gezien volgen altcoin-prijzen de richting van de BTC-prijs.

Toen het Terra- en LUNA-ecosysteem op zichzelf instortte, corrigeerde de Bitcoin-prijs sterk als gevolg van meerdere liquidaties binnen Terra - en het beleggerssentiment stortte in.

Hetzelfde gebeurde met nog grotere omvang toen Voyager, 3AC en Celsius instortten, waardoor tientallen miljarden aan investeerders- en protocolfondsen werden gewist.

Zie ook: Is de maan? Waarschijnlijk niet snel: waarom Bitcoin-handelaren vrienden moeten maken met de trend

Wat te verwachten voor de rest van 2022 tot 2023

De factoren die van invloed zijn op dalende prijzen binnen de cryptomarkt worden gedreven door het beleid van de Federal Reserve, wat betekent dat de macht van de Fed om de rente te verhogen, te pauzeren of te verlagen een directe invloed zal blijven hebben op de Bitcoin-prijs, ETH-prijs en altcoin-prijzen.

In de tussentijd zal de risicobereidheid van beleggers waarschijnlijk gedempt blijven, en potentiële cryptohandelaren kunnen overwegen te wachten op tekenen dat de Amerikaanse inflatie een hoogtepunt heeft bereikt en dat de Federal Reserve taal gaat gebruiken die indicatief is voor een beleidsspil.