Wat de Russische invasie van Oekraïne betekent voor klanten die crypto overwegen?

Aangezien een groeiend aantal klanten geïnteresseerd is in crypto, krijgen adviseurs waarschijnlijk vragen over de impact van de invasie. Laten we dus eens kijken naar enkele opkomende dynamieken:

Wat verklaart de recente bewegingen met crypto? Eén drijfveer voor de aanvankelijke rally is dat crypto kenmerken heeft van een veilige haven, zoals goud. Een digitale valuta heeft doorgaans een vast aantal munten en er is geen afhankelijkheid van door de overheid gecontroleerde monetaire systemen. 

Als u bijvoorbeeld in Rusland of Oekraïne woont, maakt u zich waarschijnlijk zorgen over de waarde van uw valuta. U kunt uw spaargeld eenvoudig overboeken naar een cryptocurrency. Dit is gebeurd in andere landen met onzekere fiatvaluta, zoals Turkije. 

Waarom zijn cryptocurrencies dan in waarde gedaald? Houd er rekening mee dat crypto een groeimiddel is dat de afgelopen tien jaar enorme rally’s heeft doorgemaakt. Onlangs hebben beleggers groeiactiva van de hand gedaan als een manier om het portefeuillerisico te verminderen. 

Extreme valutaschommelingen in Rusland en Oekraïne helpen de vraag naar stablecoins verklaren. In tegenstelling tot Bitcoin en soortgelijke cryptocurrencies zijn stablecoins doorgaans gebonden aan reservevaluta’s, zoals de Amerikaanse dollar, en behouden ze een vaste waarde. 

Hoe zit het met de regelgeving? Crypto heeft voordelen opgeleverd voor degenen die lijden in Oekraïne. Elliptic rapporteert $55 miljoen aan donaties van crypto-activa aan het land.  

Maar er zijn zorgen dat digitale activa Rusland in staat kunnen stellen de sancties te omzeilen. Tijdens een hoorzitting in het Congres zei senator Elizabeth Warren (D., Massachusetts) dat het land vorig jaar verantwoordelijk was voor bijna driekwart van alle ransomware-betalingen. Veel hiervan heeft betrekking op crypto.

Met de steun van beide partijen in het Congres voor Oekraïne zijn de vooruitzichten voor regulering veelbelovend. Dit kan gepaard gaan met audits en openbaarmakingen van stablecoins. Maar het zou ook hogere compliance-eisen betekenen voor adviseurs die klanten hebben die crypto bezitten.

In de tussentijd heeft de regering-Biden een uitvoerend bevel inzake crypto uitgevaardigd. Het vereist dat federale instanties digitale valuta bestuderen en regelgeving aanbevelen. Er zal ook een evaluatie plaatsvinden van de uitgifte van een digitale Amerikaanse dollar.  

Op het nieuws van het uitvoerend besluit steeg Bitcoin met bijna 9%. Beleggers waren bemoedigd dat het geen op handen zijnde regelgevende maatregelen bevatte en zagen het in bredere zin als een potentieel legitimerende cryptomunt, omdat het de positieve aspecten van de digitale valuta opmerkte. De winsten in Bitcoin verdwenen echter snel. 

Moeten adviseurs klanten vertellen crypto te vermijden? Houd er rekening mee dat Bitcoin begin 2009 opkwam. In tegenstelling tot traditionele activa zoals aandelen en obligaties, is crypto niet op de proef gesteld door langdurige bearmarkten, depressies, aanhoudende depressies en wereldoorlogen.

Dit betekent dat er waarschijnlijk sprake zal zijn van een enorme volatiliteit. Volgens grondstoffenstrateeg Mike McGlone van Bloomberg Intelligence is Bitcoin vijf keer volatieler dan aandelen, over een gemiddelde periode van 270 dagen.  

In het licht hiervan – en de onzekerheid over hoe lang de Russische oorlog zal duren – is het belangrijk dat adviseurs de risicotolerantie van hun klanten begrijpen en ervoor zorgen dat crypto geen geconcentreerd deel van de portefeuille vertegenwoordigt. Voor klanten die nog niet met crypto bezig zijn, is het logisch om hen aan te moedigen te wachten met kopen totdat de extreme volatiliteit van de huidige periode voorbij is.

Tom Taulli is een freelance schrijver, auteur en voormalig makelaar. Hij is ook een geregistreerde agent, waardoor hij klanten bij de IRS kan vertegenwoordigen.