In een van de belangrijkste wijzigingen in de regelgeving voor particuliere fondsen in een decennium, heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) nieuwe maatregelen voorgesteld die van hedgefondsen zouden eisen dat ze meer informatie over hun beleggingsstrategieën overhandigen, inclusief hun crypto-exposure.
Volgens de SEC is de nieuwe nadering, die van toepassing zou zijn op fondsen met ten minste $ 500 miljoen aan activa, zou het de "mogelijkheid geven om systeemrisico's te beoordelen en om [zijn] regelgevend toezicht op adviseurs van particuliere fondsen en zijn inspanningen op het gebied van beleggersbescherming te versterken."
De wijzigingen aan Form PF - het mechanisme dat fondsadviseurs verplicht om activa onder beheer te rapporteren aan de Financial Stability Oversight Council - volgen het voorstel van januari van de SEC om de openbaarmaking van hedgefondsen en private equity-fondsen te versterken. Dit werd ingegeven nadat de-leveraging chaos veroorzaakte op de Amerikaanse staatsobligatiemarkt in 2020, en hedgefondsen stonden centraal tijdens de GameStop-controverse van vorig jaar.
Zoals uiteengezet in een persbericht, zou het nieuwe SEC-voorstel onder andere:
- Verbeter hoe grote hedgefondsadviseurs beleggingsblootstellingen, marktfactoreffecten, omzet, risicostatistieken, beleggingsprestaties per strategie en portefeuilleliquiditeit rapporteren. Het is te hopen dat dit zou de SEC voorzien van gegevens van betere kwaliteit en vergelijkbaarheid.
- Vraag van adviseurs om aanvullende basisinformatie over particuliere fondsen, waaronder identificatiegegevens, beheerd vermogen, brutovermogenswaarde en fondsprestaties. Regelgevers zeggen dat dit zal helpen bij het identificeren van trends, inclusief trends die systeemrisico's kunnen veroorzaken.
- Geef het meer gedetailleerde informatie over de beleggingsstrategieën, blootstellingen aan tegenpartijen en handels- en clearingmechanismen die door hedgefondsen worden gebruikt.
Over het voorstel gesproken, dat is: wordt ook ondersteund door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), SEC-voorzitter Gary Gensler zei:
“In het decennium sinds de SEC en CFTC gezamenlijk Form PF hebben aangenomen, hebben regelgevers essentieel inzicht gekregen met betrekking tot particuliere fondsen. Sindsdien is de sector van de particuliere fondsen echter met bijna 150 procent gegroeid in brutovermogenswaarde en geëvolueerd in termen van bedrijfspraktijken, complexiteit en investeringsstrategieën.
“Als het wordt aangenomen, zou [het voorstel] de kwaliteit verbeteren van de informatie die we ontvangen van alle Form PF-indieners, met een bijzondere focus op grote hedgefondsadviseurs. Dat zal investeerders helpen beschermen en eerlijke, ordelijke en efficiënte markten in stand houden”, (onze nadruk).
Critici zeggen dat hedgefondsen voor zichzelf kunnen zorgen
Terwijl voorstanders van het voorstel zeggen dat de regelgeving voor particuliere fondsen de snelle groei in de sector niet heeft kunnen bijhouden, zijn er binnen de SEC zelf die kritischer staan tegenover de nieuwe regels.
In een verklaring SEC-commissaris Hester Peirce, die woensdag werd uitgegeven, noemde de vraag naar meer informatie overbodig en suggereerde dat particuliere fondsbeleggers in staat zijn om hun eigen risico's in te schatten.
"Misschien is het uitgroeien van Form PF tot een instrument om gedetailleerde informatie over particuliere fondsen te verzamelen gewoon onderdeel van een grotere inspanning om de regulering van de particuliere markten op te voeren", zei Peirce.
“Als gevolg hiervan zullen de kosten voor adviseurs van particuliere fondsen – en hun investeerders – toenemen en zullen de toetredingsdrempels hoger worden, ten koste van potentiële innovatie, potentiële nieuwkomers en het rendement van investeerders.
Lees verder: Senatoren en investeerders willen dat CFTC crypto reguleert in plaats van SEC
Ze bekritiseerde ook het idee dat “achter elke hedgefondsactiviteit schuilt een systeemrisicoschaduw. '
"De Commissie zou dit verhaal moeten verwerpen, niet om haar regelgevende prerogatieven te beschermen, maar omdat het verhaal onjuist is en omdat elke nieuwe autoriteit die wordt uitgeoefend in opdracht van de FSOC waarschijnlijk veel lijkt op bankregulering", suggereerde Peirce.
“Toenemende bancaire regelgeving voor particuliere fondsen zou hun vermogen om de bredere economie te dienen aantasten en eet weg bij een van hun belangrijkste kenmerken - hun vermogen om te falen wanneer de investeringsbeslissingen die ze nemen niet uitpakken", (onze nadruk).
Voor meer geïnformeerd nieuws, volg ons op Twitter en Google Nieuws of luister naar onze onderzoekspodcast Geïnnoveerd: Blockchain City.
Bron: https://protos.com/the-sec-wants-even-more-information-about-funds-crypto-exposure/