Steve Cohen zet stilletjes activabeheer voor alleen crypto aan

Hedgefondsmiljardair Steve Cohen legt de basis voor een investeringsmaatschappij die zich uitsluitend richt op cryptocurrency, volgens vier bronnen die bekend zijn met de zaak.

Hoewel de nieuwe entiteit in zijn vroege innings, bronnen zeiden dat de bedrijfsplannen om spot-cryptocurrencies te verhandelen - een segment dat Cohen's multi-strategy hedgefondsfirma Point72 Asset Management nog moet aanraken. Het zou ook digitale activaderivaten verhandelen en cheques uitschrijven naar externe op digitale activa gerichte hedgefondsbeheerders, inclusief mogelijke seed-deals. 

De naam van de startup - die apart is opgezet van Point72, Point72 Ventures en Cohen's family office - is niet bekend. Maar Cohen zelf heeft een sleutelrol gespeeld bij de oprichting, die aanzienlijke uitgaven zou vergen als het gaat om personeel, exclusief dure handelsinfrastructuur en operationele behoeften.

Het is de laatste indicatie dat Cohen, die een aandeel heeft genomen in crypto-startups die hij veelbelovend acht, nog steeds optimistischer wordt over digitale activa. Een groeiend aantal diepgewortelde traditionele financiers overweegt om grootkapitaal in de ruimte in te zetten, zich bewust van de prijzen aan de onderkant, terwijl de markten na de ineenstorting van Terra stablecoin UST en de ondergang van cryptogeldschieters, waaronder: Celsius en Reiziger.

Een woordvoerder van Cohen en zijn vermogensbeheerders weigerde commentaar te geven. Bronnen kregen anonimiteit om gevoelige zakelijke transacties te bespreken.

Naast het verhandelen van meer vanilla spot cryptoassets, zou het nieuwe bedrijf zich waarschijnlijk bezighouden met gedecentraliseerde financiële projecten, waaronder opbrengst landbouw, aldus een bron. De opkomende business line zou ook willen gaan staken, een gebied dat in de schijnwerpers wordt gezet in de aanloop naar de aanstaande overgang van Ethereum van proof-of-work naar proof-of-stake.

Hoewel men denkt dat de startup geen onmiddellijke plannen heeft om extern kapitaal te accepteren, is het streven een mechanisme voor Cohen om de basis te leggen voor een toekomstig breed platform voor cryptohandel. Zelfs tijdens de bearmarkt is de concurrentie om toptalent verhevigd, aangezien de rivalen van Point72-multistrategische hedgefondsen, zoals Millennium Management, steeds meer middelen aan de sector besteden. 

Zelfs Ken Griffin van Citadel, lang een scepticus die afgelopen herfst cryptocurrency een "jihadistische oproep” ten opzichte van de Amerikaanse dollar, is van koers veranderd en erkent dat digitale activa hier zullen blijven.

Dat gezegd hebbende, is de ruimte rijp voor zorgen over de regelgeving, evenals conservatieve beperkte partners van soevereine vermogensfondsen die hebben aangedrongen op voorzichtigheid met betrekking tot crypto. Beide punten zijn de grondgedachte voor hedgefondsbedrijven met meerdere miljarden, die voor het grootste deel afzien van het verhandelen van spotcrypto-producten via hun vlaggenschipvoertuigen, aldus bronnen. 

"Ze werken nog steeds aan de details, maar het plan was om niet al het brood in het vlaggenschipfonds te stoppen", zei een bron. “Ze hebben duidelijk nog veel te leren over de ruimte. [Waarschijnlijk] zijn nog niet klaar om dat telefoontje te plegen."

De wettelijke onzekerheid tussen de SEC en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), in termen van de vraag of bitcoin en ether effecten of effecten zijn, heeft de spanningen verhoogd.

"De regelgevende dingen zijn ook iets waar ze zich zorgen over maken," zei een bron. "Ze maken zich zorgen over hoe ze deze activaklasse daadwerkelijk raken."

Ondersteuning van externe handelaren zou een andere manier zijn om informatie op te halen over levensvatbare - en, cruciaal voor de vermogensbeheerder, schaalbare - strategieën, zonder de complicaties die zouden komen kijken bij rechtstreeks intern investeren in digitale activa. 

Het is helemaal een natuurlijke uitbreiding van Cohen's angel-investeringen in blockchain-bedrijven. Niet alle zijn uitgekomen, inclusief zijn inzet dumpen in de eigen digitale activahandelaar Radkl, maar Cohen heeft nog steeds de voorkeur voor toegang tot dealflow, volgens traditionele financiële normen.

"[Het is waarschijnlijk] wat al deze andere jongens aan het doen zijn," zei een bron. "De bedrijven zitten niet in crypto, dus vertellen ze het investeerders, maar de oprichters wel."

Point72 heeft $26.1 miljard aan activa onder beheer. Het bedrijf is op zoek naar een groot aantal kandidaten voor zijn eigen interne het ontwikkelen van interne crypto-operaties.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .