De meeste institutionele investeringen in crypto zijn nog laat in 2022 (opinie)

De realiteit voor de crypto-industrie en cryptocurrency-prijzen in 2022 is dat institutionele investeringen nog maar net zijn begonnen. Als het echt gebeurt, zal de markt plotseling en drastisch de wisselkoers van crypto naar boven bijstellen.

Zonder het op te zoeken, hoeveel geld zou u weten of denken dat institutionele beleggers tot nu toe hebben ingewisseld voor cryptocurrency? Zeg gewoon bitcoin om het eenvoudig te maken.

Een snelle blik rond levert een breed scala aan figuren op.

Of het nu $ 6 miljard of $ 70 miljard is, het is nog steeds een fractie

Maar of je nu afgaat op dit Binance-rapport van januari 2022 dat verwijst naar CoinShares-statistieken, dat zegt institutionele investeringen in bitcoin bedroegen $ 6.3 miljard in 2021, of dit Benzinga-rapport van augustus 2021, dat omvat crypto-holdings zoals Grayscale, en rekenden destijds dat de totale institutionele investering in bitcoin $ 70 miljard was …

Institutionele investeringen in crypto blijven in 2022 nog steeds ver achter bij retailbeleggers en onafhankelijke walvisachtige investeerders. Institutionele investeringen in crypto zijn pas aangekomen bij de "pensioenfondsen, beleggingsfondsen, hedgefondsen, investeringsbanken, staatsinvesteringsfondsen en verzekeringsmaatschappijen" beginnen toe te wijzen aan cryptocurrency (hattip: Pat Rabbit).

Zelfs als institutionele beleggers vandaag $ 70 miljard aan bitcoin zouden bezitten, met een marktkapitalisatie van minder dan de helft van wat het was ten tijde van het rapport van Benzinga in augustus, zou het nog steeds slechts 17% van de marktkapitalisatie van bitcoin uitmaken. Als we de institutionele uitstroom van de totale uitstroom van bitcoin sinds augustus raden, dan is het minder dan tien procent van de bitcoin-bezit.

Wat als institutionele beleggers deze verdeling omkeren en 90% van alle bitcoin in handen hebben? Hoeveel meer zou elke satoshi van de resterende 10% waard zijn?

Cryptocurrency en investeerders zijn bijna klaar

De wereldwijde aandelenmarktkapitalisatie overtreffen zijn $ 100 biljoen om 2020 af te sluiten en is momenteel ergens in de buurt van $ 125 biljoen. Vorig jaar rond deze tijd $ 61 biljoen (59%) van wereldwijde aandelen werd beheerd door institutionele beleggers. Dus de pensioenfondsen, staatsfondsen, investeringsbanken en verzekeringsreuzen zijn achtergebleven bij de retailgroep bij het adopteren van crypto.

Ten eerste waren het de problemen van cryptocurrencies, de problemen die cryptocurrencies oplossen en hoe ze deze oplossen. Nu werken institutionele beleggers door inherente beperkingen in de aard van het adopteren van crypto.

Fondsen die geld beheren dat niet van hen is voor hun klanten, zijn meer afkerig van risico's. (Maar fondsen zijn steeds meer geïnteresseerd in risicobeperkende manieren om meer uitstaande rendementen aan hun transacties toe te voegen.) Ze moeten ook voldoen aan wettelijke vereisten. Bovendien moeten ze de liquiditeit van een actief bevredigend vinden. Op die manier hebben ze iemand aan wie ze het kunnen verkopen wanneer ze hun posities willen verlaten.

Bridgewater: cryptomarkt is nu groot genoeg

De crypto-industrie is op dit moment in zijn ontwikkeling met grote sprongen gegroeid en gerijpt. Massale wereldwijde institutionele investeringen in crypto zijn nu mogelijk. De verleidelijke zegen die het voor houders zou zijn, doemt nu op over crypto-waarderingen. Wat betreft liquiditeitsvereisten, een Bridgewater-onderzoeksnota gepubliceerd Jan 2022 zei::

“We denken dat Bitcoin ongeveer 1.4% zo liquide is als Amerikaanse aandelen; dit zou betekenen dat we een veel kleinere kapitaalpositie in de liquide mix moeten aanhouden, maar de hoge volatiliteit ervan betekent dat een relatief kleine allocatie in dollars nog steeds een betekenisvolle blootstelling zou geven op een voor risico gecorrigeerde basis.”

Eind vorige maand, Kevin O'Leary van Shark Tank roem zei dit extreem vroege stadium voor institutionele investeringen in cryptocurrency is de reden waarom hij dit jaar de dip koopt.

Hij wees er in een interview op dat het grootste deel van de kapitaalinvesteringen in de wereld afkomstig is van staats- en pensioenfondsen en zei dat hun toewijzing van crypto nog steeds eigenlijk "nul" op dit punt.

Pas als ze adopteren, zei O'Leary, is institutionele financiën echt overgestapt op crypto. Hij zei dat deze marktcapitulatie een kans is voor beleggers om de trend voor te zijn. O'Leary raadt aan long crypto te gaan voordat fondsen echt 1% van hun bezit naar bitcoin gaan verplaatsen.

O'Leary voorspelt dat de prijs van bitcoin van de ene op de andere dag zal verdubbelen wanneer het op de markten doordringt dat dit daadwerkelijk gebeurt. Hij denkt dat dit in januari of februari 2023 zal gebeuren.

Die schatting is misschien niet al te optimistisch. Fidelity-investeringen zal toestaan pensioenrekeningen om later dit jaar aan bitcoin toe te wijzen. De financiële dienstverlener van 4.5 biljoen dollar maakte de aankondiging in april.

In mei, Trouw ging op een 200+ persoon inhuren voor cryptocurrency-ontwikkelaars en klantenondersteuningspersoneel om cryptocurrency-producten voor zijn klanten te beheren.