Is er een manier om crypto-investeerders te kalmeren?

De uitbarsting van het politiek verbonden, deugd-signalerende cryptoproject dat bekend staat als FTX heeft de bejeezus bang gemaakt voor kleine crypto-investeerders. Mezelf inbegrepen. Kleine investeerders met misschien twee bitcoin om over te praten, en een paar alt-coins die op Coinbase worden gehouden, hebben het afgelopen jaar allemaal hun portefeuille met meer dan $ 100,000 zien dalen. FTX helpt de zaken niet.

Crypto heeft andere rampen overleefd, zoals Mt. Gox in 2014, maar FTX is anders. Het is het grootste verlies van één dag op korte termijn in crypto ooit. Het was sterk verbonden met partijpolitiek, met de oprichter Sam Bankman-Fried die op middellange termijn een grote donor was van de Democraten, financierde non-profituitgevers zoals The Intercept en had de naamgevingsrechten voor de Miami Heat-arena, bekend als de FTX Arena.

FTX leek op het A-Team. Het aantal mensen dat het afgelopen jaar rode vlaggen heeft geheven over het bedrijf, kun je op één hand tellen. CoinTelegraph riep vragen op over het bedrijf begin november. Net als het populaire beleggerskanaal, Haagoog.

De FTX-ramp is anders dan alle andere crypto-rampen, niet alleen vanwege de grote namen die erbij betrokken zijn. Toen Mt Gox in 2014 uit elkaar viel en duizenden investeerders hun bitcoins verloren, wisten machtige centrale bankiers niet wat een bitcoin was. Degenen die dat wel deden, dachten dat het maar een modeverschijnsel was.

Nu, centrale banken van de Federal Reserve aan de Europese Centrale Bank zijn alle nauwkeurig onderzoeken de creatie van een digitale versie van hun eigen valuta op een blockchain-platform dat ze beheren.

De FTX-crisis werd onmiddellijk gevolgd door de Federal Reserve, grote banken zoals Citibank en creditcardmaatschappijen zoals Mastercard. een proefprogramma van 12 weken om hun eigen versie van bitcoin te testen - een programmeerbare digitale valuta van de centrale bank.

Dit komt allemaal voort uit de FTX-crisis. Wat weerhoudt hen ervan onenigheid te zaaien onder bitcoin-investeerders, laat staan ​​om het illegaal te maken als en wanneer een Fedcoin wordt vrijgegeven?

In maart had het Witte Huis al een Executive Order over cryptocurrency-regelgeving. In september bracht het Witte Huis een Informatieblad over zijn intenties om de grote gecentraliseerde beurzen zoals FTX te reguleren.

"Het Witte Huis zou er goed aan doen om gemeten te worden in de aanpak die zij volgen bij het wettelijk vastleggen van deze opkomende technologie", zegt Jacob Kowalewski, chief security officer bij multi-chain protocol t3rn. “Ik verwacht niet dat dit het geval zal zijn. Het voelt alsof overheidsfunctionarissen in veel landen hebben gewacht op een excuus om hard op te treden tegen crypto. FTX heeft ze dit op een presenteerblaadje overhandigd.

Hoe kon het dat FTX zo fantastisch kon imploderen? Dat zal de komende maanden het spul zijn van manuscripten van 300 pagina's en onderzoeksrapporten.

Zeker, de strop wordt strakker, niet op Bankman-Fried, maar op bitcoin. Sommigen zeggen dat de regeling goed is. Sommigen zeggen dat het slecht is. Ik zocht naar crypto-veteranen op de markt om investeerders zoals ik te kalmeren. Dit is wat ik heb gevonden.

* * *

Als het FTX-drama je in de steek heeft gelaten, is Jeremy Epstein, chief marketing officer bij Radix, ver uit de kust gevestigd in Jersey op de Britse Kanaaleilanden, de man om mee te praten. Ik voelde me goed over "HODLing" direct na onze uitwisseling.

"Ik begrijp dat het FTX-debacle je vertrouwen deed wankelen, maar dat komt omdat je vertrouwen in de eerste plaats misplaatst was en de vernietiging van je vertrouwen juist de reden is waarom DeFi en Web3 zullen floreren", zegt hij.

“Beleggers vertrouwden op een gecentraliseerde, niet-gereguleerde entiteit. Dat is geen crypto”, zegt Epstein, zeggend dat decentralisatie de enige weg is naar een zelf-soevereine, censuurbestendige financiële toekomst.

Falende banken in Libanon en falende valuta's in Argentinië hebben miljoenen in cryptocurrency omgezet. Het laatste wat ze nodig hebben, is dat FTX vernietigt wat een echt alternatief is geworden voor mislukte staatsvaluta's. Naarmate financiële instellingen meer verweven raken in de partijpolitiek, zien we ook controle over het eigen geld van mensen. Dit is de belichaming van gecentraliseerde controle, iets waar de echte, old-school "crypto bros" tegen hebben gevochten sinds bitcoin ongeveer $ 4 waard was. Demonstranten van Canadese vrachtwagenchauffeurs zagen donorrekeningen, betaalbaar op rekeningen op gecentraliseerde beurzen, geblokkeerd door overheidsinstanties.

* * *

Gecentraliseerde beurzen zoals FTX, Kraken, Gemini, Coinbase en Binance zijn als de NYSE en Nasdaq van de aandelenmarkt. Alleen spelen ze niet volgens dezelfde spelregels.

Dennis Jarvis, CEO van BitcoinBTC
.com in Tokio zegt dat het moeilijk te voorspellen is wat de regelgeving zal zijn. Het zal waarschijnlijk afkomstig zijn van de Securities and Exchange Commission en niet via edicten van het Witte Huis, open voor interpretatie door de SEC.

“Ik denk niet dat het productief voor mij is om voorspellingen te doen over de regelgevende benadering die de VS uiteindelijk zal volgen – of die nu hardhandig zal zijn, of passief, of wat dan ook. Maar wat ik denk dat er gebeurt, is dat gecentraliseerde crypto-uitwisselingen zoals FTX, BlockFi en CelsiusCEL
zullen anders worden gereguleerd dan gedecentraliseerde netwerken zoals bitcoin of gedecentraliseerde applicaties zoals Uniswap of Aave”, zegt Jarvis. “Veel regelgeving gaat over het afdwingen van openbaarmakingen en het verkrijgen van transparantie voor investeerders - en dat is een goede zaak. De transparantie die in gedecentraliseerde protocollen is ingebakken, zorgt ervoor dat ze inherent minder behoefte hebben aan regulering. Bovendien denk ik dat overheidsinstanties uiteindelijk zullen beseffen dat het eigenlijk niet mogelijk is om gedecentraliseerde protocollen op dezelfde manier te reguleren als gecentraliseerde entiteiten.”

Gedecentraliseerde uitwisselingen zijn peer-to-peer en veel moeilijker te reguleren.

Ze vereisen dat gebruikers hun tokens op zogenaamde harde portemonnees bewaren (behalve tokens 'staking' op een beurs om opbrengst te verdienen), zoals een Ledger Nano. Uniswap is een van de bekendere gedecentraliseerde beurzen op de markt.

“Als LUNA van deze zomerLUNA
munt/Celsius-besmetting heeft investeerders nog niet overtuigd, dan zou de FTX-implosie het voor iedereen in crypto duidelijk moeten maken nu gecentraliseerde entiteiten moeten worden gereguleerd”, zegt Jarvis. "Alles wat er buiten crypto gebeurt, geeft me zekerheid over de langetermijnvooruitzichten voor bitcoin, DeFi en crypto-activa die de waardeproposities van crypto belichamen."

* * *

Matthijs de Vries, oprichter en CTO bij AllianceBlock in Utrecht, Nederland, zegt dat particuliere beleggers een goede reden hebben om bearish te zijn. Hij denkt nog steeds dat bitcoin niet te stoppen is (totdat de overheid het illegaal maakt, maar dat zeg ik en niet Vries). .)

“Vergeet niet dat Bitcoin is gemaakt tijdens de financiële crisis van 2008. Elke nieuwe crisis zoals FTX zal uiteindelijk innovatie brengen van gekwetste mensen die willen bijdragen aan iets beters”, zegt hij.

Hij waarschuwt dat als de investeerdersgemeenschap en ontwikkelaars van cryptocurrency willen blijven terugvallen op gecentraliseerde entiteiten, de belofte van een gedecentraliseerde cryptomarkt nooit zal uitkomen.

Uiteindelijk is de toekomst van de grote cryptocurrency-uitwisselingen er waarschijnlijk een van fusies en overnames. De laatste is Nasdaq of de NYSE die ofwel de drie grootste spelers hier bezit, zoals Coinbase, Gemini en Kraken. Of een van die drie is de Nasdaq van crypto.

Minder bekende gedecentraliseerde beurzen zullen meer marketing nodig hebben. De meeste particuliere beleggers gebruiken ze niet. Ze kopen liever crypto op dezelfde manier als ze aandelen kopen op E*Trade.

"Het hele punt van de industrie is om 'degen' te kunnen zijn, maar toch te vertrouwen als tegenpartij", zegt hij. De 'degens' – in cryptotaal – zijn de cryptocowboys die wilde projecten najagen in de hoop op 1,000% rendement. Ze kopen of maken dingen zoals Shibu Inu-munt, iets dat geen waarde heeft in de echte wereld.

"Deze reeks blowout-evenementen zal ons helpen", zegt de Vries. “Dit wordt volwassen als een industrie. We willen de 'degen'-vibes niet helemaal elimineren, maar we willen het veiliger omarmen.'

De volledige portefeuille van FTX Ventures en haar handelsdochter, Alameda Ventures, zal binnenkort waardeloos zijn. De faillissementsprocedure vereist liquidatie van hun activa, zodat de klanten in ieder geval een deel van hun kapitaal kunnen terugkrijgen.

"Dit is het wilde wilde westen", zegt Ajay Dhingra, hoofd onderzoek en analyse bij Unizen, een gedecentraliseerde uitwisseling met een gecentraliseerd aspect en die zichzelf omschrijft als de beste van twee werelden “Survival of the fittest and the most innovation will seed the seed of the next AmazonAMZN
, die toevallig ook voortkwam uit het uiteenspatten van de dotcom-zeepbel”, zegt Dhingra.

Dhingra vermoedt dat regeringen over de hele wereld nieuwe aanvallen op cryptocurrency-projecten zullen lanceren, waardoor het voor nieuwkomers moeilijker wordt om handelslicenties te krijgen. Velen zullen gedwongen worden de markt te verlaten.

* * *

Echte gelovigen willen geloven. Voor hen kan crypto niet sterven. Het zou een aanfluiting zijn. In de strijd van centralisatie versus decentralisatie ruïneert een gecentraliseerd cryptocurrency-model bitcoin waarschijnlijk. De aanhoudende lawine van capitulatie op de cryptomarkten zal bitcoin naar nieuwe dieptepunten sturen.

MEER VAN FORBESFTX zal Bitcoin naar Deep Bear Territory brengen - zegt onderzoekBy Kenneth Rapoza

Terug op de Kanaaleilanden zegt Epstein dat de val van FTX voorspelbaar was.

"Ze zijn voorspelbaar omdat ze worden gerund door hebzuchtige, egocentrische, narcistische opportunisten die geen moer geven om de principes van crypto en zich te veel inzetten en opgeblazen worden", zegt de Radix-manager. "Mooi zo. Het ruimt de huurlingen op en laat ruimte voor de missionarissen, van wie ik denk dat ze op de lange termijn veel geld zullen verdienen op deze markt.

Aan de HODLers, een laatste boodschap om u te helpen 's nachts te slapen: "Houd uw activa in niet-bewarende portefeuilles", zegt Jessie Chan, stafchef van ParallelChain Lab in Singapore. “De opschorting van opnames door gecentraliseerde entiteiten zoals BlockFi en AAX (twee cryptocurrency-uitwisselingen) heeft het punt van 'niet je sleutels, niet je munt' duidelijk gemaakt. Beleggers zouden moeten overwegen om hun vermogen op te slaan in deze niet-bewarende portefeuilles.”

Gedecentraliseerde uitwisselingen en harde portemonnees zijn de beste manier om crypto-geïnfundeerde hypertensie te voorkomen. Voor de meeste mensen in deze branche is de cryptomarkt nog niet klaar en ze zijn van plan dat zo te houden.

*De auteur van dit artikel is eigenaar van bitcoin.