Financiële stabiliteitsrisico's van toenemende cryptografie - crypto.news

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft in de laatste editie van haar Macroprudential Bulletin verklaard dat de financiële stabiliteitsrisico’s van bitcoin (BTC) en andere cryptocurrencies toenemen. De topbank richt zijn zoeklicht ook op centralisatie in gedecentraliseerde financiën (DeFi), stablecoin-risico's en milieueffecten van proof-of-work (PoW) mining. 

Macroprudentieel rapport van de ECB 

In de juli-editie van het Macroprudential Bulletin van de Europese Centrale Bank (ECB) richten onderzoekers van de 24 jaar oude topbank hun zoeklichten op cryptocurrencies, stablecoins en gedecentraliseerde financiën (DeFi).

De ECB heeft op blockchain gebaseerde cryptocurrencies zoals bitcoin (BTC), ether (ETH) en andere altcoins altijd gezien als een enorme bedreiging voor het traditionele financiële systeem en heeft dit standpunt in haar laatste rapport opnieuw bevestigd.

De onderzoekers beweren dat de exponentiële groei waarvan de sector tot nu toe getuige is geweest, in combinatie met de onderlinge verbanden tussen het cryptoverse en het traditionele financiële systeem, veroorzaakt door de toenemende institutionele belangstelling, de financiële stabiliteitsrisico’s van digitale activa aanzienlijk heeft vergroot. Daarom moeten de autoriteiten in de Europese Unie hun regelgevend toezicht op dit gebied vergroten.

“De financiële stabiliteitsrisico’s van crypto-activa nemen toe en kunnen een systemische drempel bereiken. Uit een recente analyse van de Financial Stability Board (FSB) en de ECB blijkt dat de aard en omvang van de markten voor crypto-activa snel evolueren. Als de huidige trends zich voortzetten, zullen crypto-activa risico’s voor de financiële stabiliteit met zich meebrengen. Cryptomarkten moeten dus effectief worden gereguleerd en gecontroleerd”, aldus de ECB.

Stablecoins, DeFi en PoW-mijnbouw 

In februari 2021 drong de ECB er bij wetgevers in de regio op aan regels te formuleren die de uitgifte van stablecoins in de regio onder haar absolute controle zullen brengen. De plotselinge ineenstorting van de Terra USD stablecoin in mei en de daaropvolgende ontkoppeling van andere stablecoins van de USD hebben geleid tot meer toezicht op deze zogenaamde stablecoins.

Nu heeft de ECB verklaard dat hoewel stablecoins slechts 10 procent van de totale marktkapitalisatie voor cryptocurrency uitmaken, ze zijn uitgegroeid van slechts een bescherming tegen de negatieve marktvolatiliteit op de cryptomarkt, tot een cruciaal onderdeel van de crypto-industrie vanwege hun frequente gebruik als bitcoin. en altcoins-handelsparen op beurzen en voor liquiditeitsverstrekking via DeFi-protocollen.

 De ECB merkt op dat door onderpand gedekte stablecoins zoals tether (USDT), USDC en Binance USD ongeveer 90 procent van de totale stablecoin-markt vertegenwoordigen, waarbij de totale handelsvolumes van deze stablecoins in 2021 die van niet-gedekte cryptovaluta zullen overtreffen en uitkomen op 2.96 biljoen euro. bijna gelijk aan die van aandelen op de New York Stock Exchange (3.12 biljoen euro).

Tegen die achtergrond zegt de ECB dat stablecoins risico's kunnen opleveren voor de financiële stabiliteit via verschillende besmettingskanalen, waaronder blootstelling aan de financiële sector, vermogenseffecten (dat wil zeggen de mate waarin een crash in de waarde van een stablecoin gevolgen zou kunnen hebben voor investeerders, met een daaropvolgende klap). op het effect op het traditionele financiële systeem), vertrouwenseffecten (dat wil zeggen de mate waarin negatieve ontwikkelingen met betrekking tot crypto-activa het vertrouwen van investeerders in crypto en mogelijk het bredere financiële systeem kunnen beïnvloeden) en de omvang van het gebruik van stablecoins in onder meer betalingen en afwikkelingen .

“Uitgevers van door onderpand gedekte stablecoins moeten zorgen voor een robuust beheer van reserveactiva om vertrouwen te wekken, de stabiliteit van de munt te garanderen en een run op de munt te voorkomen met mogelijke besmetting van de financiële sector”, merkte de ECB op, en voegde eraan toe: “Gegeven de potentiële risico’s en grensoverschrijdende aard van stablecoins is een gedetailleerde en robuuste mondiale regelgevingsaanpak essentieel.”

De onderzoekers schetsten ook enkele van de risico's die inherent zijn aan de gedecentraliseerde financiële ruimte (DeFi), waaronder onder meer bestuurs- en operationele risico's, en hebben de behoefte aan regulering in de sector onderstreept. 

Het ECB-rapport heeft het hoge energieverbruik van PoW-cryptocurrencies zoals bitcoin (BTC) veroordeeld. Het heeft ook betoogd dat een transitie naar hernieuwbare energiebronnen voor PoW-mijnbouw “andere toepassingen van hernieuwbare energie kan verdringen, waardoor de groene transitiedoelstellingen van landen in gevaar komen.”  

.