Derivatengegevens benadrukken het positieve sentiment van cryptohandelaren en het geloof in verder opwaarts potentieel

De recente zwakte in de cryptomarkt heeft de zes weken durende stijgende trend niet ontkracht, zelfs niet na een mislukte test van de bovenste band van het kanaal op 21 februari. De totale cryptomarktkapitalisatie blijft boven de psychologische grens van $ 1 biljoen en, nog belangrijker , voorzichtig optimistisch na een nieuwe ronde van negatieve opmerkingen van toezichthouders.

Zoals hierboven weergegeven, heeft het stijgende kanaal dat medio januari is gestart, ruimte voor een extra correctie van 3.5% tot $ 1.025 biljoen marktkapitalisatie, terwijl de bullish formatie nog steeds wordt ondersteund.

Dat is uitstekend nieuws gezien de FUD – angst, onzekerheid en twijfel – die door regelgevers is neergehaald met betrekking tot de cryptocurrency-industrie.

Recente voorbeelden van slecht nieuws zijn onder meer een rechter van een Amerikaanse districtsrechtbank die oordeelde dat emoji's zoals het raketschip, de aandelengrafiek en geldzakken "een financieel rendement op investering" afleiden, volgens een recente rechtszaak. Op 22 februari, oordeelde Victor Marrero oordeelde tegen Dapper Labs, die weigerde een klacht af te wijzen waarin werd beweerd dat zijn NBA Top Shot Moments de beveiligingswetten schond door dergelijke emoji's te gebruiken om winst aan te duiden.

Buiten de VS heeft het Internationaal Monetair Fonds op 23 februari richtlijnen uitgegeven over hoe landen crypto-activa krachtig moeten behandelen afraden om Bitcoin de status van wettig betaalmiddel te geven. De krant verklaarde: "terwijl de vermeende potentiële voordelen van crypto-activa nog moeten worden gerealiseerd, zijn er aanzienlijke risico's ontstaan."

IMF-directeuren voegden eraan toe dat "de wijdverbreide acceptatie van crypto-activa de effectiviteit van het monetaire beleid zou kunnen ondermijnen, kapitaalstroombeheersmaatregelen zou kunnen omzeilen en fiscale risico's zou kunnen verergeren." Kortom, die beleidsrichtlijnen creëerden extra FUD waardoor investeerders hun blootstelling aan de cryptocurrency-sector heroverwogen.

De wekelijkse daling van 5.5% in de totale marktkapitalisatie sinds 20 februari werd veroorzaakt door het verlies van 6.3% van Bitcoin (BTC) en die van Ether (ETH) 4.6% prijsdaling. Bijgevolg was de correctie in altcoins zelfs nog robuuster, met negen van de top 80 cryptocurrencies die met 15% of meer daalden in 7 dagen.

Stapels (STX) won 53% nadat het project v2.1 aankondigde -update om de verbinding met Bitcoin-native activa te versterken en de controle van zijn slimme contracten te verbeteren.

Optimisme (OP) steeg met 13% toen het protocol de details van de aanstaande bekendmaakte superketen netwerk, dat zich richt op interoperabiliteit tussen blockchains.

Curve (CRV) daalde met 21% nadat een Ethereum-beveiligingsanalysebedrijf had voorgesteld verkle boom implementatie, wat ernstige gevolgen zou kunnen hebben voor het gebruik van Curve Finance op het mainnet, volgens aan zijn team.

De vraag naar hefboomwerking is ondanks de prijscorrectie in evenwicht

Eeuwigdurende contracten, ook wel inverse swaps genoemd, hebben een embedded rate die gewoonlijk om de acht uur in rekening wordt gebracht. Beurzen gebruiken deze vergoeding om onevenwichtigheden in het wisselkoersrisico te voorkomen.

Een positieve dekkingsgraad geeft aan dat longs (kopers) meer leverage vragen. De tegenovergestelde situatie doet zich echter voor wanneer shorts (verkopers) extra hefboomwerking nodig hebben, waardoor het financieringspercentage negatief wordt.

Het zevendaagse financieringspercentage was marginaal positief voor Bitcoin en Ethereum, dus een evenwichtige vraag tussen leverage longs (kopers) en shorts (verkopers). De enige uitzondering was de iets hogere vraag naar weddenschappen tegen BNB (BNB) prijs, hoewel het niet significant is.

De put/call-ratio opties blijft optimistisch

Handelaren kunnen het algehele marktsentiment peilen door te meten of er meer activiteit is via call- (koop) opties of put- (verkoop) opties. Over het algemeen worden call-opties gebruikt voor bullish-strategieën, terwijl put-opties voor bearish-strategieën zijn.

Een put-to-call-ratio van 0.70 geeft aan dat de open rente van putopties achterblijft bij de meer bullish calls en daarom positief is. Een indicator van 1.40 geeft daarentegen de voorkeur aan putopties, die als bearish kunnen worden beschouwd.

Zie ook: 'Liquiditeit' heeft de prijs van Bitcoin het afgelopen jaar het meest beïnvloed, volgens handelaar Brian Krogsgard

Afgezien van een kort moment op 25 februari toen de prijs van Bitcoin zakte naar $22,750, is de vraag naar bullish call-opties sinds 14 februari groter dan de neutraal-naar-bearish puts.

De huidige put-to-call-volumeverhouding van 0.65 laat zien dat de Bitcoin-optiemarkt sterker wordt bevolkt door neutraal-naar-bullish-strategieën, met een voorkeur voor call (koop)-opties met 58%.

Vanuit het perspectief van de derivatenmarkt zijn stieren minder bang voor de recente daling van 5.5% in de totale marktkapitalisatie. Er is weinig dat federale rechters of het IMF kunnen doen om het geloof van beleggers ernstig te schaden dat ze kunnen profiteren van gedecentraliseerde protocollen en de censuurbestendigheid van cryptocurrencies. Uiteindelijk hebben de derivatenmarkten blijk gegeven van veerkracht, wat de weg vrijmaakt voor verder opwaarts potentieel.