Crypto-startups zoeken nieuwe banken terwijl Silvergate, SVB en Signature hun deuren sluiten

Mercury, Brex en Customers Bank zijn slechts enkele van de namen die worden uitgedeeld aan crypto-oprichters die nu moeten worstelen om alternatieve bankdiensten te vinden na de ineenstorting van Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) en Signature - drie prominente crypto-bankingpartners.

Zelfs crypto-oprichters met intacte bankpartnerschappen twijfelen aan hun relaties na getuige te zijn geweest van de snelle ondergang van SVB, een topbankkeuze voor zowel door durfkapitaal gesteunde startups als durfinvesteerders. Vorige week begonnen de problemen te brouwen toen investeerders schrokken van de stappen van SVB om haar balans te versterken adviseerde hun portefeuillebedrijven om fondsen te trekken.

Vrijdag was de bank CLOSED door regelgevers. Signature Bank volgde twee dagen later. Terwijl spaarders zullen zijn gemaakt geheel, tDe sluiting van zowel Signature als Silvergate Bank, wat ook wel moest wind naar beneden operaties vorige week als gevolg van een bankrun, heeft ernstige gevolgen voor crypto, zei een venture-investeerder bij een toonaangevende crypto-investeringsmaatschappij. 

"Bankopties in de VS worden dun voor projecten in de ruimte", zeiden ze, eraan toevoegend dat het "geen goed nieuws" is. Dat is zacht uitgedrukt. 

Werking knelpunt 2.0

Die belegger dringt er bij portefeuillebedrijven op aan om ten minste één extra bank aan de mix toe te voegen, maar het vinden van een bank is misschien makkelijker gezegd dan gedaan.

Sinds eind vorig jaar hebben Amerikaanse regelgevers de regelgevende maatregelen ten aanzien van cryptobedrijven geïntensiveerd, met name bedrijven die verband houden met bankdiensten, of het nu gaat om uitgevers van stablecoin zoals Paxos of digitale activabanken zoals Custodia. Venture-investeerder Nic Carter gesprekken dit "operation choke point 2.0", dat verwijst naar een gecoördineerd hardhandig optreden tegen crypto via de banksector. 

"Een maand geleden was het een knelpunt - banken werden ontmoedigd om crypto aan te raken, nu is het... onthoofding," zei Carter op Twitter. "Elke pro-cryptobank is gesloten." 

George Bousis, mede-oprichter en venture-investeerder bij het startende venture-bedrijf Protagonist, blijft voorzichtig met het aanbevelen van bankpartners, omdat de omgeving met de dag verandert.

"Ik wou dat ik een beter antwoord had wat betreft het hebben van een kristallen bol om te weten wat er op dit moment zou gebeuren, maar dat heb ik niet", voegde hij eraan toe. "En dat is een van mijn zorgen en iets dat me 's nachts wakker houdt."

Wat zijn de opties van crypto-startups?

Terwijl openlijk cryptovriendelijke banken in de VS uit het zicht verdwijnen, slagen sommige web3-bedrijven er nog steeds in om bankpartners te vinden. 

 
Opties omvatten Mercury, Brex en zelfs Wall Street-gigant JPMorgan Chase, zei de naamloze venture-investeerder. JPMorgan weigerde commentaar te geven. Mercury en Brex reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

"Op middellange termijn geven we de voorkeur aan de grotere banken [zoals] Chase en co.", zeiden ze. "Maar op dit moment is het raadzaam om echt redundantie te hebben, dus mensen zoals Brex of Mercury die snel aan boord kunnen komen, zijn geweldige opties." 

Multi-sig opstarten Den heeft Mercury altijd gebruikt als bankpartner, gecombineerd met het gebruik van on-chain activa.

"Het was een vrij soepel proces voor ons", zegt Jonah Erlich, mede-oprichter van Den, over het onboardingproces bij Mercury. Na de gebeurtenissen van het weekend wil Den het percentage van zijn schatkist dat on-chain wordt aangehouden, verhogen, rekening houdend met advies van venture-investeerders. "We blijven bij Mercury, maar onderzoeken ook het openen van rekeningen bij vergelijkbare fintech-aanbieders met behulp van sweep-accounts en GSIB's [wereldwijd systeemrelevante banken]", zei Erlich. 

Mercury is een fintech-startup die Bedrijven met twee door Federal Deposit Insurance Corp. verzekerde banken, Evolve Bank en Trust and Choice Financial Group. De controle- en spaardeposito's kunnen nu FDIC-verzekerd zijn tot $ 3 miljoen in vergelijking met de standaarddrempel van $ 250,000. Dit is te danken aan het gebruik van sweep-netwerken, waardoor deposito's van klanten over verschillende banken kunnen worden gespreid. 

"We (@mercury) hebben vandaag al 2x meer klanten aan boord dan op een normale doordeweekse dag!" zei Immad Akhund, CEO en oprichter van Mercury op Twitter tijdens het week-end.

Een andere optie in de VS is Customers Bank, maar veel van deze bankspelers hebben niet dezelfde op- en afritten die Signature en Silvergate boden, zei Michael Safai, mede-oprichter en partner bij handelsfirma Dexterity Capital.

Regionale en gemeenschapsbanken

Een andere uitdaging is dat grote banken en zelfs regionale banken in de VS geen ondersteuning bieden voor het aanhouden van tokens of crypto-activa.

Mercury zelf is in privébezit, maar zijn partner Choice Financial Group handelt openbaar. Aandelen van veel openbare banken, zowel regionale als grote, staan ​​ondanks de recente gebeurtenissen ook diep in het rood geruststellingen van de Amerikaanse president Joe Biden op maandag. 

Neil Zhang, oprichter van voorspellingsmarkt startup Frontrunner, heeft problemen gehad met het sluiten van bankpartnerschappen vanwege de dubbele klap van het runnen van een web3-bedrijf dat zich richt op gokken. Zijn startup steunt momenteel op twee regionale banken, MVB en Western Alliance. Geen van beide banken reageerde onmiddellijk op verzoeken om commentaar op haar aanbiedingen.

“Het kostte ons behoorlijk wat tijd om deze twee banken te vinden die bereid waren om ons over te nemen en hoewel ze niet de nieuwste of meest geavanceerde banken zijn, zijn we over het algemeen tevreden over ze sinds we begin XNUMX zijn overgestapt van Brex. dit jaar, 'zei Zhang.  

Ondanks dat beide banken een flinke klap hebben gekregen op de openbare markten, is Zhang niet van plan om bij een van beide banken weg te gaan, maar is hij altijd op zoek naar verdere diversificatie, voegde hij eraan toe. 

On-chain activa

Veel crypto-startups slaan op zijn minst enkele activa in de keten op. Frontrunner houdt meestal geld in fiat, maar alle crypto-activa worden opgeslagen in een multi-sig Gnosis Safe-portemonnee, zei Zhang. De startup heeft geen enkele aanwijzing van investeerders ontvangen die zou suggereren dat het die aanpak zou moeten veranderen, voegde hij eraan toe. 

Web3 bedrijfskaart opstarten Multis heeft ook geen ander advies van investeerders gekregen dan om fondsen te verdelen over meerdere banken, aldus Thibaut Sahaghian, CEO van Multis. Het is momenteel ook bezig met het onboarden van veel web3-klanten, omdat het werkt als een levensvatbaar alternatief voor Mercury dat betaalrekeningen en bedrijfskaarten aanbiedt, voegde hij eraan toe.

“Vanaf vandaag bevindt Multis zich in een sterke financiële positie. We hadden het geluk dat we slechts een beperkte blootstelling aan SVB hadden en we zijn nog steeds goed gekapitaliseerd in USD, EUR, USDC, DAI, ETH en BTC op meerdere rekeningen, waaronder die van ons”, aldus Sahaghian. 

De startup bankiert momenteel met Synapse, waarmee wordt samengewerkt afstammingsbank, en is niet van plan om van provider te veranderen. Het werkt aan een verdere diversificatie van zijn financiële dienstverleners. Synapse en Lineage Bank reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar op hun aanbod.

"We kunnen niet immuun zijn voor morele risico's, en daarom moeten we diversifiëren in verschillende activa om bedrijven draaiende te houden," zei hij. “USDC and stables is slechts een gedeeltelijk antwoord, aangezien de aflossing wordt beïnvloed door de huidige crisis, door fiat-afhankelijke gecentraliseerde uitgifte. Maar we gaan de goede kant op.” 

Aan de overkant van de vijver

Startups die niet in de VS zijn gevestigd, hebben het voordeel spelers als Sygnum en Seba Bank af te tappen – Zwitserse banken die ook crypto-activa mogen aanhouden. 

Martin Burgherr, chief clients officer bij Sygnum, vertelde The Block dat de bank een toestroom van vragen zag na de gevolgen van Silvergate, maar dat ze de leegte niet volledig konden opvullen vanwege een strategische beslissing om geen Amerikaanse klanten te bedienen. 

"Cryptobedrijven die op zoek zijn naar nieuwe banken, moeten mogelijk voorlopig naar het buitenland zoeken", zei Safai van Dexterity Capital. "Er zijn een handvol banken op de Bahama's, evenals een paar opties in Europa die cryptovriendelijk en betrouwbaar zijn."

Update: verhaal bijgewerkt met verder commentaar van Thibaut Sahaghian.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.