Crypto-CEO die PayPal-partnerschap heeft vervalst, pleit schuldig voor $ 21 miljoen fraude

Een cryptocurrency-manager die in 21 $2018 miljoen ophaalde met een Initial Coin Offer (ICO) heeft schuldig gepleit wegens fraude.

Ministerie van Justitie (DOJ) aangekondigd maandag heeft de 54-jarige CEO van Titanium Blockchain, Michael Alan Stollery, investeerders misleid met valse verklaringen om “BAR’s” te kopen – het cryptocurrency-token dat wordt aangeboden door het aanbod van Titanium (ICO’s zijn een vorm van fondsenwerving die door crypto-bedrijven wordt gebruikt om kapitaal aan te trekken).

Aanklagers zeggen dat Stollery heeft toegegeven aspecten van Titanium's whitepapers te hebben vervalst, waardoor het doel van het token, de onderliggende technologie, het unieke karakter en de waarschijnlijkheid van rendement werden verdoezeld. Hij heeft het token niet geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission en had ook geen geldige vrijstelling, aldus het bureau. 

Titanium, dat werd gepitcht om blockchain-infrastructuuroplossingen te bieden, in zijn wit papier met namen als ‘Bring Your Own Cloud’, ‘Monitoring as a Service’, ‘Mining as a Service’ en ‘Instant ICO Incubator’.

“Net zoals staal de bouwsector voor altijd heeft veranderd, zal Titanium een ​​nieuw tijdperk van netwerkconstructie inluiden”, beweerde het bedrijf.

Er wordt ook aangenomen dat Stollery valse getuigenissen op de website van het bedrijf heeft geplaatst en heeft gelogen over het onderhouden van zakelijke relaties met de Federal Reserve en bedrijven als PayPal, Verizon, Boeing en Walt Disney om legitimiteit vast te stellen.

De autoriteiten merkten op dat hij ook toegaf dat hij de fondsen van de ICO had gecombineerd met zijn persoonlijke geld, en een deel had gebruikt voor uitgaven zoals creditcardbetalingen en rekeningen voor zijn condominium in Hawaï.

De Titanium-website helpt slachtoffers van fraude nu bij het terugvorderen van ICO-gelden

Stollery, die op 18 november veroordeeld moet worden, heeft schuldig gepleit aan één aanklacht wegens effectenfraude. Hij riskeert een gevangenisstraf van maximaal twintig jaar.

Zijn schuldbekentenis komt vier jaar nadat de SEC een gerechtelijk bevel om de ICO van Titanium te stoppen. De rechtbank had ook een noodbevriezing van tegoeden goedgekeurd en Holland & Knight-advocaat Josias Dewey aangesteld als curator om de activa van het bedrijf te bewaren.

Titanium was gevestigd in Sherman Oaks, Californië, volgens een rechtbank document. Het bedrijf van de laat nu zien hoe beleggers claims kunnen indienen om geld terug te vorderen. Vanaf 28 juni heeft Titanium meer dan 1,000 ingediende claims ontvangen.

Stollery's advocaat, Andrew Holmes, vertelde de Wall Street Journal dat de ‘berouwvolle’ CEO Titanium op legitieme wijze wilde runnen, maar dat overdadigheid zijn plannen teniet deed. Hij voegde eraan toe dat het merendeel van de fondsen die in cryptocurrencies zijn omgezet bij de ontvanger ligt en Stollery wil dat investeerders zoveel mogelijk van hun geld terugkrijgen.

Het DOJ heeft onlangs een nieuwe aanklacht aangekondigd in verband met een cryptocurrency-fraude. Vorige week werd de oprichter van het ter ziele gegane cryptocurrency-bedrijf “My Big Coin” veroordeeld op beschuldiging waarmee hij $ 6 miljoen had opgehaald het op de markt brengen van frauduleuze valuta.

Randall Crater, de oprichter, en zijn medewerkers beweerden dat de munt werd ondersteund door $300 miljoen aan goud, olie en andere waardevolle bezittingen.

Woon DAS bij, de favoriete institutionele cryptoconferentie in de branche. Gebruik code NYC250 om $ 250 korting te krijgen op tickets (alleen deze week beschikbaar) .