De aankondiging kwam als de SEC en het ministerie van Justitie ingediend aanklachten tegen voormalig Coinbase-productmanager Ishan Wahi en twee anderen, die hen beschuldigden van het uitvoeren van een handel met voorkennis die hen meer dan $ 1.1 miljoen opleverde. Wahi zou zijn broer Nikhil Wahi en zijn vriend, Sameer Ramani, hebben getipt over aanstaande aankondigingen van token-listing op de crypto-uitwisseling.
“Vooruitlopend op die aankondigingen, die meestal resulteerden in een stijging van de prijzen van de activa, zouden Nikhil Wahi en Ramani naar verluidt ten minste 25 crypto-activa hebben gekocht, waarvan ten minste negen effecten, en deze vervolgens kort na de aankondigingen met winst hebben verkocht ," de seconde zei op 21 van juli.
De negen tokens in kwestie zijn: Flexa's AMP, rally's RLY, DerivaDEX's DDX, XY Labs' XYO, Rari Capital's RGT, de Liechtenstein Cryptoassets Exchange's LCX, Power's POWR, DFX Finance's DFX en Kromatika Finances's KROM.
"Elk van de negen bedrijven nodigde mensen uit om te investeren met de belofte dat het toekomstige inspanningen zou leveren om de waarde van hun investering te verbeteren", betoogde de SEC. De toezichthouder wil verwijzen naar het beroemde arrest van het Hooggerechtshof, bekend als de Howey-test, die een actief als een effect beschouwt als het aan bepaalde criteria voldoet.
Het besluit van de SEC trok een stortvloed aan kritiek van de industrie, andere regelgevers en wetgevers.
Coinbase, dat door de SEC kan worden bestraft voor het vermelden van de negen tokens, zei in a blogpost dat het een verzoekschrift had ingediend bij de SEC om "regelgeving over digitale activa-effecten" te verbeteren om te zeggen hoe het federale effectenwetten zou toepassen op crypto-activa.
"De zaak SEC v. Wahi is een treffend voorbeeld van 'regulering door handhaving'," betreurde Commodity Futures Trading Commission Commissioner Caroline Pham in een verklaring op Twitter.
'Denk je dat dit slecht is?' Het is in deze context dat senator Pat Toomey (R-Pa.) tussenbeide kwam.
"De handhavingsactie van gisteren is het perfecte voorbeeld van het feit dat de SEC een duidelijke mening heeft over hoe en waarom bepaalde tokens als effecten worden geclassificeerd", tweette de wetgever. "Toch heeft de SEC hun mening niet bekendgemaakt voordat ze een handhavingsactie startten."
"Denk je dat dit slecht is?" miljardair en de eigenaar van Dallas Mavericks, Mark Cuban, becommentarieerd. “Wacht maar tot je ziet waar ze mee komen voor registratie van tokens. Dat is de nachtmerrie die wacht op de crypto-industrie. Hoe houd je anders duizenden advocaten aan het werk en creëer je redenen om meer belastinggeld te vragen? https://youtu.be/9fDiVXpWp1U.”
De ster van Shark Tank TV-show vergezelde zijn bericht met een YouTube-link naar een bericht dat de SEC voor hem had achtergelaten nadat hij het bureau in 2014 had gebeld om te proberen te achterhalen of een aankoop van een aandeel dat hij wilde doen in strijd zou zijn met de wetten op handel met voorkennis . Een duidelijk antwoord heeft hij nooit gekregen. Cuban past in de video de instructies van de medewerker van de SEC toe, maar tevergeefs omdat hij geen antwoord op zijn vraag zal hebben, waardoor hij zichzelf blootstelt aan een mogelijke straf voor handel met voorkennis.
De succesvolle ondernemer, die in veel verschillende cryptoprojecten heeft geïnvesteerd, wil bewijzen dat de SEC haar regels expres vaag houdt. Dit is waar de hele crypto-industrie de toezichthouder de schuld van geeft.
Al vijf jaar reguleert de SEC de crypto-industrie door middel van handhavingsacties, gericht op startups die geld hebben ingezameld via initiële muntaanbiedingen. De toezichthouder is bijvoorbeeld in een confrontatie met Ripple, een blockchain-betalingsbedrijf gevestigd in San Francisco. In een rechtszaak is de commissie van mening dat XRP, een token geassocieerd met Ripple, moet worden gezien als een beveiliging, die het bedrijf afwijst.
Nog een teken van de spanningen: de SEC heeft in het verleden gezegd dat het Bitcoin en Ether, de eerste twee cryptocurrencies naar marktkapitalisatie, niet als effecten beschouwt, maar de huidige voorzitter Gary Gensler handhaaft nog steeds de vaagheid over Ether.
Gensler vertelde de wetgevers afgelopen mei dat Bitcoin een "commodity-token" is, maar heeft vragen over Ether omzeild.