Chamath Palihapitiya reserveert $ 3 miljard voor een nieuw fonds dat schaars is aan crypto

In een onverwachte stap om opnieuw extern kapitaal te accepteren, streeft Chamath Palihapitiya ernaar om minstens $ 3 miljard op te halen voor zijn nieuwste, topzware durfkapitaalfonds, volgens twee bronnen die bekend zijn met de zaak. 

Maar deze keer is de oude crypto-stier niet van plan om digitale activa veel speelruimte te geven. Palihapitiya's bedrijf Social Capital heeft de afgelopen jaren effectief gefunctioneerd als een quasi-eigen handelsbedrijf, nadat het een aantal oude investeerders de stekker heeft uitgetrokken om zich te concentreren op het investeren van grotendeels oprichterskapitaal. 

Als Palihapitiya het voor elkaar krijgt, zou de ambitieuze inzamelingsactie van miljarden dollars de geschiedenis ingaan als zijn meest ambitieuze prestatie tot nu toe en misschien de angel van zijn laatste SPAC-problemen. 

Het voertuig zou tot nu toe de vijfde van Social Capital zijn. Fondsen uit het verleden hebben in verschillende mate aanzienlijke crypto-blootstellingen genomen, waaronder het begin kopen in bitcoin als een bedrijf in 2013. Het venture-bedrijf heeft ook steun verleend aan bedrijven als NFT-marktplaats SuperRare en die van Solana Sabre Labs.

Terwijl digitale asset-georiënteerde startups - met name opkomende play-to-earn gaming- en web3-bedrijven, plus fintech-bedrijven die crypto en TradFi proberen te overbruggen - een aandachtsgebied zouden moeten blijven, lijkt crypto collectief te worden overschaduwd door andere portfolioprioriteiten. 

Bronnen kregen anonimiteit om gevoelige zakelijke transacties te bespreken. Het bedrijf weigerde commentaar te geven. Axios eerst gemeld Sociale heropening voor extern kapitaal. 

De belangrijkste prioriteiten voor Fonds V: het steunen van veelbelovende startups die echte problemen willen oplossen op het gebied van klimaat, diepgaande technologie (inclusief machine learning en kunstmatige intelligentie) en cloud computing. Terwijl Palihapitiya en zijn team soms hun crypto-trackrecord hebben uitgespeeld in gesprekken met potentiële institutionele commanditaire vennoten, lijken digitale activa hier op de achtergrond te raken.

Hoewel TradFi-spelers de recente onrust van cryptovaluta nauwlettend in de gaten hebben gehouden bij het nastreven van aasgier-achtige venture-plays en noodlijdende schuldmogelijkheden, zijn er aanwijzingen dat maar weinig vermogensbeheerders daadwerkelijk de trekker hebben overgehaald. 

Dat is waar, zoals het geval is in het geval van Social, vanwege een onzekerheid bij het aanroepen van de bodem voor spot-cryptoassets - die vrijwel uniform van invloed zijn op waarderingen in de particuliere sector - en een terughoudendheid van potentiële topbeleggers, zoals conservatieve staatsinvesteringsfondsen , om aanzienlijk kapitaal in de ruimte te laten werken. 

Met andere woorden, het risico-rendementsprofiel is er in de ogen van sommigen nog niet. 

Fonds V is de afgelopen weken begonnen met fondsenwerving, met het plan om op zijn vroegst ergens in het eerste kwartaal van 2023 van start te gaan, afhankelijk van fondsenwerving. Het fonds wordt op de markt gebracht met een algemene partnerverbintenis van 10%, of $ 300 miljoen, een ongewoon hoge toewijzing aan durfkapitaal, waar commanditaire vennoten vaak klagen dat portefeuillebeheerders niet genoeg persoonlijke huid in het spel hebben.

Het voertuig is ontworpen om zijn kapitaal op te splitsen in drie belangrijke, gelijk gewogen delen: $ 1 miljard voor beginnende bedrijven die cheques ontvangen van $ 10 miljoen tot $ 20 miljoen; $ 1 miljard voor bedrijven in een laat stadium, met cheques van gemiddeld $ 100 miljoen tot $ 200 miljoen; $ 1 miljard voor enorme cheques van $ 250 miljoen tot $ 450 miljoen voor opportunistische belangen in bedrijven in verschillende stadia van ontwikkeling. 

De top 10 posities van Fonds V zijn bestemd voor maar liefst 70% van de totale portefeuille. De looptijd is 10 jaar, met een optionele verlenging van twee jaar en een investeringsperiode van vijf jaar. De managementkorting van Social bedraagt ​​2% en is van plan 30% van de carry-rente te nemen.

Bijwonen DAS:LONDEN en hoor hoe de grootste TradFi- en crypto-instellingen de toekomst zien van de institutionele acceptatie van crypto. Register hier