De crypto-industrie kan met een grote tegenslag te maken krijgen nu de Federal Reserve (FED) de controle over de markten lijkt te verliezen. Deze nieuwe status-quo zou kunnen leiden tot nog agressievere maatregelen die van invloed zijn op de traditionele en cryptocurrency-markten.
A rapport vrijgegeven op 29 januari door Michael J. Kramer – oprichter van Mott Capital, suggereert dat de FED “terug moet slaan tegen de markt voordat het te laat is”. Sinds de bijeenkomst van het Federal Open Market Committee (FOMC) in december zijn de financiële omstandigheden drastisch versoepeld.
Deze versoepeling van de financiële omstandigheden heeft geleid tot een stijging van de grondstofprijzen, een daling van de hypotheekrente, een verzwakkende dollar en een stijging van aandelen en aanzienlijke crypto-activa, waaronder Bitcoin, Ethereum en andere.
Volgens Kramer zal de vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) in februari cruciaal zijn omdat de FED de huidige versoepeling van de financiële voorwaarden zal moeten terugdraaien. Bovendien is de oprichter van Mott Capital van mening dat deze huidige marktomstandigheden op hetzelfde niveau zijn als toen de FED begon met het verhogen van de rente.
Voor Kramer is het terugdringen op dit punt misschien nog complexer en lastiger dan toen Fed-voorzitter Jerome Powell de zijne gaf Jackson Hole toespraak. De financiële instelling staat voor de uitdaging om de prijsstabiliteit te herstellen door de arbeidsomstandigheden te “verzachten”.
Als gevolg hiervan heeft de Fed de rente verhoogd. Hun doel is om de inflatie terug te dringen, waardoor ze "krachtige instrumenten gebruiken om vraag en aanbod beter in evenwicht te brengen".
Bovendien weten investeerders volgens het rapport van Kramer dat de FED dichter bij het einde van zijn wandelcyclus is dan bij het begin. De markt verwacht ook dat de inflatie haar neerwaartse trend zal voortzetten. Elke agressieve maatregel van de financiële instelling zou dus de legacy- en cryptomarkt kunnen verrassen, met grotere dan verwachte verliezen tot gevolg.
In zijn analyse zegt Michael J. Kramer dat de FED twee opties heeft: de rente met 50 basispunten (bps) verhogen, wat een grote verrassing voor de markten zou kunnen zijn, of een signaal geven dat de financiële omstandigheden te veel zijn versoepeld, wat de rente zou kunnen verlengen aanscherping cyclus.
Welke kaarten heeft de FED onder de mouw gelaten
De opties van de FED zijn op dit moment beperkt. Kramer beweert dat de markt de FED niet gelooft als deze wil dat het monetaire beleid voldoende restrictief is en bereid is de huidige marktomstandigheden te doorstaan om de inflatoire impulsen die nog steeds bestaan de kop in te drukken.
Voor Kramer kan de FED ingaan tegen de collectieve overtuiging dat het de rente slechts met 25 basispunten zal verhogen en in plaats daarvan de rente met 50 basispunten zal verhogen. Powell zou ook een vitalere boodschap kunnen brengen dan vorig jaar in Jackson Hole.
Anders moet de FED mogelijk de kwestie aan de orde stellen van het mogelijk verhogen van het tempo van kwantitatieve verkrapping en balansafwikkeling. Kortom, Kramer is van mening dat alles behalve de bovenstaande opties zou suggereren dat de FED tevreden is met de huidige versoepeling van de financiële voorwaarden en bereid is om de markt de controle over te laten en het monetaire beleid te sturen.
Hoe zal de cryptomarkt reageren?
De crypto-industrie heeft hoge verwachtingen van de bijeenkomst van het Federal Market Committee deze week en de toespraak van Powell. Digitale activa worden geconfronteerd met grote weerstandslijnen na de pieken in volatiliteit sinds begin 2023.
Het lijkt een race tegen de klok en tegen actie van de overheid om te zien hoe beleggers en prijzen reageren op potentieel agressievere maatregelen. De kapitalisatie van de cryptomarkt is toegenomen en de aanscherpingsmaatregelen kunnen leiden tot een nieuwe crash voor cryptocurrencies.
De overgrote meerderheid van cryptocurrencies volgt de prijsactie van Bitcoin (BTC) en sinds het weekend heeft Bitcoin een lichte correctie ondergaan. Op het moment van schrijven is Bitcoin er niet in geslaagd hoger terrein te veroveren, met een daling van 1.6% in de afgelopen 24 uur, geveild voor $ 23,140, een winst van 1.9% in de afgelopen zeven dagen.
Bron: https://bitcoinist.com/federal-reserves-counterattack-stop-crypto-bull-run/