Waarom Bitcoin en Ethereum een ​​piek zagen in correlatie met Aziatische aandelen?

Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) gepubliceerde een onderzoek naar de piek in positieve correlatie met Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) en Aziatische aandelen. De financiële organisatie beweert dat digitale activa tijdens de pandemie een versnelde integratie met de regio begonnen, omdat meer mensen ze verhandelden om rendement te genereren.

Van 2020 tot het hoogste punt ooit in 2021, steeg de totale marktkapitalisatie van crypto met meer dan 20-voudig, wat Bitcoin en Ethereum ertoe bracht om prijs te ontdekken. Zoals te zien is in de onderstaande grafiek, steeg het totale handelsvolume voor cryptocurrencies zeer dicht bij $ 900 miljard van minder dan $ 100 miljard op het hoogtepunt in 2021.

De regio's met het hoogste handelsvolume zijn Amerika en Europa. Het Midden-Oosten en Centraal-Azië, EM Azië en AE Azië liggen lager dan andere regio's. Het IMF beweert echter dat de invoering van cryptocurrencies in Azië een systematisch risico kan vormen voor de financiële wereld.

Als de prijs van Bitcoin en de cryptomarkt hun vorige niveaus terugwinnen en opnieuw prijsontdekking ingaan, is de financiële instelling van mening dat er negatieve gevolgen kunnen zijn. Als digitale activa zouden stijgen en crashen zoals ze het afgelopen jaar hebben gedaan, "kan besmetting zich verspreiden via individuele of institutionele beleggers".

Naarmate de trend van cryptocurrencies daalt, zouden deze investeerders naar verluidt "hun portefeuilles opnieuw in evenwicht brengen, wat mogelijk zou kunnen leiden tot volatiliteit op de financiële markten of zelfs wanbetaling op traditionele verplichtingen", aldus het IMF. In die zin deelde de financiële instelling de onderstaande grafiek om het contrast tussen de prijs van Bitcoin en Aziatische aandelenindexen te tonen.

Van 2020 tot 2022 lijkt deze correlatie een stijgende trend te vertonen, waarbij Thailand en Vietnam de hoogste positieve correlatie laten zien. Dit heeft zich vertaald in vergelijkbare prijsacties voor Bitcoin en traditionele aandelen in deze landen.

In India is de correlatie tussen de prijs van Bitcoin en lokale aandelen vertienvoudigd met een drievoudige piek in volatiliteitscorrelaties. De financiële instelling is van mening dat als de prijs van Bitcoin daalt of stijgt, er sprake kan zijn van "spillovers of risk sentiment".

Kan Bitcoin de Aziatische markten in een schok leiden?

De financiële instelling suggereert dat deze 'spillovers' al plaatsvinden in Azië. Daarom hebben autoriteiten in de regio gewerkt aan de implementatie van een regelgevend kader om de vermeende risico's te beperken.

De financiële instelling heeft niet vermeld dat Bitcoin een positieve correlatie vertoont met de prestaties van grote aandelenindexen over de hele wereld, het fenomeen is niet beperkt tot Azië. Zoals hieronder te zien is, beweegt de prijs van BTC sinds het begin van 100 samen met de Nasdaq 2022.

De positieve correlatie wordt toegeschreven aan de huidige macro-economische omstandigheden. Deze indices bewegen vaak samen met macro-economische gebeurtenissen, zoals die welke de markt sinds 2020 heeft meegemaakt.

Daarom kan de positieve correlatie tussen Bitcoin en Aziatische aandelen ook worden toegeschreven aan het feit dat de cryptocurrency hoge acceptatieniveaus bereikt in plaats van een teken van potentieel financieel risico.