Dit is hoe de Bitcoin-prijs zal worden beïnvloed door macro

In een nieuw interview deelde Charles Edwards van Capriole Investments zijn Bitcoin-stellingen voor 2023. Terugkijkend op de afgelopen maanden zei de gerenommeerde expert dat deze de markt in een positie hebben gebracht waarin Bitcoin “een geweldige positie biedt voor langetermijnbeleggers. ”

Als Edwards bekend, viel bijna elke denkbare sentimentstatistiek in het "grootste of op een na grootste bearish" bereik in macro, aandelen en crypto. "Vrijwel iedereen zou vorig jaar op Twitter hebben gezegd dat we in een recessie zitten of eraan komen", vervolgde de analist.

Hoewel Edwards erkende dat het risico op een recessie nog lang niet is verdwenen, zijn veel belangrijke statistieken behoorlijk teruggekomen. Onder hen is de huizenmarkt, die vertraagt ​​en vaak de algemene economie leidt.

“Er zijn dus een aantal statistieken die suggereren dat het wat langzamer gaat. Je hebt alle grote technische namen die werknemers ontslaan en je ziet dit ook in crypto. Bezuinigingen van 10% tot 20% waren de afgelopen maanden niet ongebruikelijk', aldus de oprichter van Capriole Investments.

Verder wees hij op een interessant feit: elke keer dat de inflatie boven de 5% piekte en vervolgens met meer dan 20% daalde, draaide de Amerikaanse centrale bank om. Deze observatie geldt voor de laatste 60 jaar. "Dus ik denk dat de kans groot is dat de Fed stopt met het verhogen of verlagen van de rente", concludeerde Edwards en zei verder:

En dan hebben we deze diepe waardesituatie in crypto die zich de afgelopen 3 of 4 maanden heeft afgespeeld. […] En dat alles biedt een geweldige kans voor langetermijnbeleggers in crypto en aandelen, evenals risicoactiva in het algemeen.

Fed Pivot zal Bitcoin binnen 6 maanden naar boven stuwen

Over het algemeen is het moeilijk te voorspellen wanneer er een regimewisseling zal plaatsvinden bij de Fed. Edwards gelooft echter dat dit binnen de komende 3-6 maanden zal gebeuren. Na de gedwongen liquidaties in de Bitcoin-markt in de afgelopen 12 maanden is er momenteel geen noemenswaardige verkoopdruk meer.

Daarom zal er volgens de oprichter van Capriole Investments een liquiditeitscrisis ontstaan ​​aan de verkoopzijde zodra grotere hoeveelheden Bitcoin-kopers terugkeren naar de markt, wat zal leiden tot een opwaartse druk. "En we zagen dat soort short-squeeze spelen in de eerste weken van januari."

Wat betreft het centrale punt van de Fed, moeten beleggers specifieke gegevens in de gaten houden. Hoewel de consensus nu lijkt te zijn dat de Fed het monetaire beleid zal wijzigen, zijn er nog enkele risico's. Edwards wees in dit verband op de geschiedenis en waarschuwde dat de inflatie weer zou kunnen stijgen.

In de jaren zeventig ging de inflatie door een achtbaanrit en dat zou ook de komende 1970 tot 5 jaar het geval kunnen zijn. Maar ik denk wel dat het basisscenario voor mij dit jaar, ergens in de komende maanden, op zijn minst een rentepauze is.

Bovendien moeten beleggers voorzichtig zijn wanneer de werkgelegenheid zeer hoog blijft. Dit is "waarschijnlijk de allerbelangrijkste factor die leidt tot recessies." Hoewel dit datapunt momenteel nog steeds ongelooflijk sterk is, kan het volgens Edwards "elke maand" veranderen gezien de ontslagen in de grote technologiesector.

Aandelen zijn ook het overwegen waard, zei hij. Als ze nieuwe hoogtepunten bereiken, of als de inkomsten erg sterk zijn, als de productie aantrekt en de inflatie nog steeds 5% tot 6% bedraagt, dan zou de Fed kunnen denken dat ze door kan gaan omdat alles nog in orde is. Het basisscenario van Edwards ziet er echter anders uit:

Ik denk dat 2023 over het algemeen een positief jaar zal worden omdat de Bitcoin-prijs aan het einde van het jaar waarschijnlijk hoger zal zijn […], maar er zal veel volatiliteit zijn.

Op het moment van schrijven werd Bitcoin verhandeld op $23.115.

Uitgelichte afbeelding van iStock, grafiek van TradingView.com