'Ik vrees dat we op weg zijn naar een treinwrak'

Billionaire Bill Ackman on US Banking Crisis: 'I Fear We Are Heading for a Train Wreck'

Miljardair Bill Ackman heeft gewaarschuwd dat de Amerikaanse economie "afstevent op een treinwrak" als de regering toestaat dat de huidige bankencrisis voortduurt. "Vertrouwen wordt gedurende vele jaren verdiend, maar kan binnen een paar dagen worden weggevaagd", zei hij. "Hopelijk zullen onze toezichthouders dit goed doen."

Waarschuwing van Bill Ackman

Miljardair Bill Ackman, CEO en portefeuillebeheerder van Pershing Square Capital Management, heeft gewaarschuwd voor een aankomend treinwrak. Pershing Square is een beheermaatschappij voor hedgefondsen met ongeveer $ 18.5 miljard aan beheerd vermogen. Ackman's nettowaarde is ongeveer $ 3.4 miljard.

In een reactie op de huidige bankencrisis na het faillissement van grote banken, waaronder Silicon Valley Bank en Signature Bank, tweette Ackman woensdag:

Overweeg de impact van recente gebeurtenissen op de langetermijnkosten van eigen vermogen voor niet-systeemrelevante banken, waar u op een dag wakker kunt worden als aandeelhouder of obligatiehouder en uw investering onmiddellijk op nul staat.

Systeemrelevante banken (SIB's) zijn banken die als zo groot of complex worden beschouwd dat hun faillissement een aanzienlijke impact kan hebben op het financiële systeem en de economie als geheel. Op de lijst van de Financial Stability Board (FSB) voor 2022 staan 30 systeemrelevante banken, waaronder JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, HSBC en het in moeilijkheden verkerende Credit Suisse.

"In combinatie met de hogere kosten van schulden en deposito's als gevolg van stijgende rentes, overweeg dan wat de impact zal zijn op de kredietrente en onze economie", vervolgde Ackman en waarschuwde:

Hoe langer deze bankencrisis mag voortduren, hoe groter de schade voor kleinere banken en hun vermogen om toegang te krijgen tot goedkoop kapitaal. Vertrouwen wordt gedurende vele jaren verdiend, maar kan binnen een paar dagen worden weggevaagd. Ik vrees dat we afstevenen op een treinwrak. Hopelijk zullen onze toezichthouders dit goed doen.

De miljardair vindt dat de overheid garant moet staan voor alle bankdeposito's. Op 22 maart tweette hij waarin hij uitlegde dat de "geruststellende opmerkingen" van minister van Financiën Janet Yellen van de vorige dag "de markt en spaarders deden geloven dat alle deposito's nu impliciet gegarandeerd waren." Hij verwees ook naar "een lek", wat suggereert dat Yellen, het ministerie van Financiën en de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) "op zoek waren naar een manier om te garanderen dat alle deposito's de banksector en de spaarders gerust zouden stellen."

Echter, Yellen "liep toen terug op de impliciete steun van gisteren voor kleine banken en spaarders, terwijl hij expliciet maakte dat systeembrede depositogaranties niet werden overwogen", voegt Ackman's tweet eraan toe.

"We zijn van impliciete steun voor spaarders overgegaan op de expliciete verklaring van secretaris Yellen vandaag dat er geen garantie wordt overwogen", meende hij verder, waarbij hij opmerkte dat de Federal Reserve de federal funds rate heeft verhoogd tot 4.75%-5.00%. “5% is een drempel die bankstortingen veel minder aantrekkelijk maakt. Het zou me verbazen als de uitstroom van deposito's niet onmiddellijk versnelt', waarschuwde Ackman en legde uit:

Een tijdelijke systeembrede depositogarantie is nodig om het bloeden te stoppen. Hoe langer de onzekerheid aanhoudt, hoe blijvender de schade is voor de kleinere banken en hoe moeilijker het zal zijn om hun klanten terug te halen.

Ben je het eens met Bill Ackman? Laat het ons weten in de comments hieronder.

Kevin Helms

Kevin, een student Oostenrijkse economie, vond Bitcoin in 2011 en is sindsdien evangelist. Zijn interesses liggen bij Bitcoin-beveiliging, open-source systemen, netwerkeffecten en de kruising tussen economie en cryptografie.