Glassnode-gegevens geanalyseerd door cryptoslat naar analisten suggereren dat de stijgende prijs van Bitcoin (BTC) ook de winstgevendheid en inkomsten van mijnwerkers verhoogt, wat historische aanwijzingen zijn geweest voor marktbodems.
cryptoslat naar keek naar het moeilijkheidsregressiemodel en de vergelijkingsstatistieken Miner Revenue vs. Yearly Average om de winstgevendheid van mijnwerkers te evalueren. Hoewel beide statistieken het erover eens zijn dat het goed gaat met BTC-mijnwerkers, onthulde de ASIC Rig-winstgevendheidsmetriek dat de hash-snelheid een nieuw record bereikte.
Moeilijkheidsregressiemodel
Het Difficulty Regression Model wordt gebruikt om de all-in-duurzame kosten van het produceren van één BTC te begrijpen. Er is mining-moeilijkheid nodig als de ultieme destillatie van de kosten van mining, waarbij alle mining-variabelen in één getal worden verantwoord. Daarom weerspiegelt de berekende waarde de geschatte gemiddelde productiekosten voor het delven van één BTC.
De onderstaande grafiek toont het Difficulty Regression Model voor BTC sinds 2010 met de paarse lijn en de prijs van BTC met de zwarte lijn. BTC-mining wordt winstgevend wanneer de paarse lijn lagere kosten aangeeft dan de BTC-prijs, die wordt geïllustreerd in de rode gebieden hieronder. Evenzo, als de paarse lijn de zwarte overschrijdt, betekent dit dat BTC-mining niet winstgevend is, waardoor de groene zones op de kaart ontstaan.
Momenteel laten de gegevens zien dat de totale kosten voor het produceren van één BTC $ 20,000 bedragen. Dit is een iets lagere waarde dan de huidige BTC-prijs, die op het moment van schrijven rond de $23,554 blijft hangen.
Naast de winstgevendheid van de mijnbouw, toont de grafiek de historische relatie tussen de all-in-instandhoudingskosten van het produceren van één BTC en de marktbodems. Sinds 2010 markeerden de all-in-instandhoudingskosten van het produceren van één BTC vijf keer een lagere waarde dan de BTC-prijs in 2011, 2012, 2018, 2019 en 2021, die allemaal werden gevolgd door een stijging van de waarde van de BTC . Historisch gezien kan worden gezegd dat deze situatie een marktbodem zou kunnen aangeven.
Miner-inkomsten versus jaarlijks gemiddelde
De vergelijking Miner Revenue vs. Yearly Average wordt gebruikt door analisten die de dagelijkse volatiliteit willen meten aan de hand van een langetermijntrend. Deze statistiek neemt de totale dagelijkse omzet gegenereerd door BTC-mijnwerkers in Amerikaanse dollars en vergelijkt deze met het 365-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde.
De onderstaande grafiek begint vanaf medio 2016 en geeft de totale inkomsten weer die aan mijnwerkers zijn betaald en het 365-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde met respectievelijk de oranje en blauwe lijnen.
De geaggregeerde inkomsten die door mijnwerkers worden gegenereerd, liggen sinds begin 365 onder het 2022-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde. Volgens de grafiek bedragen de totale inkomsten gegenereerd door mijnwerkers momenteel ongeveer $ 22.5 miljoen, terwijl het 365-dagen enkelvoudig voortschrijdend gemiddelde ongeveer $ 24.6 miljoen.
Deze relatie geeft ook marktbodems aan. Een BTC-prijsstijging werd geregistreerd telkens wanneer de totale inkomsten die door mijnwerkers werden gecreëerd, het 365-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde overschreed. De gegevens laten ook zien dat het inkomen van de mijnwerkers sinds begin 2023 is gestegen. Als de stijging doorzet, kan de totale omzet de weerstand van het 365-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde doorbreken, wat een marktstijging mogelijk maakt.
ASIC Rig winstgevendheid
Deze statistiek schat een Amerikaanse dollarwaarde voor de uitgedrukte dagelijkse winst verdiend door een Antminer S19 XP Hyd ASIC-installatie onder verschillende all-in-duurzame AISC-aannames.
De Antminer S19 XP Hyd ASIC-rig werd uitgebracht in oktober 2022 en kan een hash-snelheid van 255 Th/h bereiken, met een verbruik van 5304 watt.
De onderstaande grafiek toont de ASIC Rig Profitability voor BTC sinds begin 2022 met de turquoise lijn. De lijn geeft de winstgevendheid aan als deze een punt lager is dan de BTC-prijs.
Volgens de grafiek zijn de Antminer S19's begin 2023 winstgevend geworden. De all-in onderhoudskosten bedragen ongeveer $ 0.15. Dit zorgde ervoor dat mijnwerkers terugkeerden naar de Antminer S19s-installaties, waardoor de hash-snelheid steeg tot een nieuw record ooit.
De bovenstaande grafiek geeft de BTC-hashsnelheid weer met de oranje lijn sinds begin 2021. De hashsnelheid is sinds begin 2023 exponentieel gegroeid, wat ook de netwerkbeveiliging heeft versterkt.
Bron: https://cryptoslate.com/research-btc-price-surge-increases-miner-profitability-indicating-market-bottom/