BTC-goudverhouding suggereert dat Bitcoin 'solide ondersteuning' heeft

De directeur van Global Macro bij Fidelity, Jurrien Timmer, tweette zijn analyse van de huidige situatie na de uitverkoop van Bitcoin in de afgelopen weken.

Met behulp van een verscheidenheid aan statistieken, met name de Bitcoin-goudverhouding, Timmer concludeerde dat Bitcoin 'op solide ondersteuning' staat en 'aantrekkelijk' geprijsd is.

"Al het bovenstaande vertelt me ​​​​dat Bitcoin niet alleen solide wordt ondersteund, maar ook aantrekkelijk wordt gewaardeerd."

Het optimisme werd echter getemperd door een waarschuwing over de aandelencorrelatie, die volgens hem een ​​herstel moet bevestigen, anders wordt zijn analyse ongeldig.

De laatste tijd hebben beleggers risico's afgewend en ervoor gekozen om te vluchten naar de 'veiligheid' van de dollar. De domino-effecten hebben geleid tot kapitaalvlucht uit risicovolle activa, die aarzelend blijven.

En met een wereldwijde vertraging aan de horizon, zeggen sommigen dat de dollarvlucht de komende weken en maanden alleen maar zal versnellen. Als zodanig kan het te optimistisch zijn om te verwachten dat Bitcoin de huidige niveaus zal behouden.

De goudratio van Bitcoin vertoont een neerwaartse trend

Bij het trekken van zijn conclusie dat Bitcoin de huidige prijsniveaus handhaaft, verwees Timmer naar verschillende statistieken. Dat waren:

• de stijgende ruststroom, die Timmer vergelijkt met een maatstaf voor BTC die van zwakke naar sterke handen gaat.
• het BTC-vraagmodel laat zien dat Bitcoin onder de internet- en telefoonacceptatiegraad duikt.
• prijs daalt onder de S2F-model projectie, die kijkt naar het aanbod (of voorraad) tegen de jaarlijkse productie (of mijnbouwoutput).
• het aantal hodlers (meer dan 10 jaar in bezit) blijft stabiel op 13%.

Maar misschien wel het belangrijkste, Timmer verwijst ook naar de Bitcoin-goudverhouding, erop wijzend dat de verhouding nu grote steun geniet. Volgens de onderstaande grafiek is één BTC momenteel gelijk aan 15.3 oz goud. Dit is met meer dan de helft gedaald in vergelijking met november 2021, op het hoogste punt ooit van BTC.

Desalniettemin, ter verdere ondersteuning van zijn argument, wijst Timmer erop dat de 'detrended Bollinger Band' bijna twee standaarddeviaties onder 0 is, wat impliceert dat de verhouding zou kunnen stijgen.

“Tegelijkertijd laat de gedetrendeerde Bollinger Band zien dat de verhouding nu 2 standaarddeviaties onder de trend ligt, een niveau dat de laatste 3 dalingen heeft bevatten."

De zaak tegen

In gesprek met Stansberry Research, Gareth Holloway CFO van InTheMoneyStocks.com gebruikte technische analyse om een ​​pleidooi te houden voor verdere dalingen van de Bitcoin-prijs.

Holoway stelt dat er niets in de grafiek is veranderd, BTC moet de high van 2017 van $ 20,000 opnieuw testen.

“Op dit moment is er niets in de grafiek veranderd, dus twintigduizend is het hoogste punt van mijn doel. Om te begrijpen waar dat vandaan komt, het komt van de high van 2017. Ik geloof dat we daar terug moeten komen."

Verwijzend naar het macrolandschap, vermeldt hij dat dit de eerste keer in de geschiedenis van Bitcoin is dat het wordt geconfronteerd met kwantitatieve verkrapping. Dus concludeert hij dat er een meer significante correctie zal plaatsvinden.

Holoway stelt dat de onderkant van zijn voorspelling Bitcoin zou zien op $ 12,000. Holoway heeft de voorspelde waardering afgeleid door te kijken naar de gemeten daling vanaf het hoogtepunt van november 2021 en de schaal van daling toe te passen op de vorige lokale top van $ 48,000.