Bitcoin kan getuige zijn van een korte termijn bounce die alles te maken heeft met reserves 

Bitcoin [BTC] heeft de afgelopen weken geprobeerd om halverwege de week te stuiteren om los te komen van de aanhoudende bearish grip. De laatste waarnemingen in de markt suggereren dat deze week een soortgelijk resultaat zou kunnen optreden en dit is waarom.

Volgens een Cryptoquant-analyse uitgevoerd door: MAC_D, Bitcoin-reserves op de spotmarkt zijn de afgelopen twee dagen gedaald. Daarentegen namen de Bitcoin-reserves op derivatenbeurzen in dezelfde periode toe.

Bron: CryptoQuant

Een daling van de contante BTC-wisselreserves was een goed teken dat mensen de dip kochten. Dat was het geval toen BTC onder $ 19,000 zakte. De stijging van de BTC-wisselreserves op de derivatenmarkt kan wijzen op een toename van de vraag naar derivatenhandel. Het geeft misschien niet direct aan dat er inkomende verkoopdruk was, maar het kan een teken zijn van meer volatiliteit in de toekomst.

Een van de redenen voor deze verwachting was dat veel derivatenhandelaren handelen met hefboomwerking. Als gevolg hiervan was de prijs gevoelig wanneer er een groot aantal hefboomposities was. Zowel de open interest als de geschatte leverage ratio stegen, wat de significante activiteit op de derivatenmarkt bevestigt.

Zitten walvissen aan de zijlijn?

Walvissen zijn het grootste deel van september bezig met het in evenwicht brengen van hun evenwicht. Dit werd duidelijk door de daling van het aantal BTC-adressen met meer dan 1 BTC in de afgelopen vier weken.

Bron: Glassnode

Adressen met meer dan 1 BTC op het moment van de pers waren op het laagste niveau in de afgelopen vier weken. Beleggers moeten deze statistiek nauwlettend in de gaten houden, omdat een verschuiving een sterke accumulatie zou bevestigen.

De R-HODL-ratio van Bitcoin is de afgelopen 24 uur verbeterd ondanks het gebrek aan vraag van walvissen. Dit weerspiegelde de toegenomen activiteit op de derivatenmarkt en zou kunnen worden beschouwd als een andere indicator van inkomende bullishness op korte termijn.

Hoewel deze indicatoren wijzen op een mogelijke bullish opluchting, was er nog steeds een mogelijkheid van meer neerwaartse druk. BTC had nog wat ruimte om naar beneden te duwen voordat het kon poetsen met zijn ondersteuning op korte termijn. Op het moment van schrijven bevond BTC zich niet in de buurt van de oversoldzone.

Bron: TradingView

Een andere bearish beweging zal waarschijnlijk resulteren in een hertest van de ondersteuning in de buurt van of onder het prijsniveau van $ 18,000. Aan de andere kant was er nog steeds een prijs-RSI-divergentie van Bitcoin, die mogelijk in het voordeel van de stieren heeft gewerkt. De prijs zal snel wijken voor de stieren naarmate de relatieve sterkte toeneemt.

Wat te verwachten

Een andere kortstondige rally is de meest waarschijnlijke uitkomst, vooral als de walvissen aan de zijlijn blijven. Beleggers moeten dus de walvisactiviteit in de gaten houden, want dat zal de sterkte van de resulterende opwaartse kracht bepalen.