On-chain-gegevens tonen aan dat de geschatte hefboomratio van Bitcoin recentelijk is gestegen, een teken dat er binnenkort een volatiele beweging voor het activum kan komen.
De geschatte hefboomratio van Bitcoin heeft een stijging waargenomen
Als analist in een CryptoQuant post opgemerkt, heeft de openstaande belangstelling de afgelopen uren ook een kleine stijging laten zien. De "open interesse”hier is een indicator die het totale aantal contracten meet dat momenteel openstaat op de Bitcoin-futuresmarkt. De statistiek houdt rekening met zowel korte als lange contracten.
Een andere relevante maatstaf is de “geschatte hefboomratio,” die de verhouding meet tussen de openstaande rente en het totale bedrag aan BTC dat momenteel op derivatenbeurzen staat. Deze indicator vertelt ons hoeveel hefboomwerking toekomstige marktgebruikers gemiddeld nemen.
Wanneer de ratio een hoge waarde heeft, heeft de gemiddelde belegger op dit moment een grote hoeveelheid hefboomwerking op zich genomen. Een dergelijke trend suggereert dat gebruikers zich vrijmoedig voelen en grote risico's nemen. Historisch gezien hebben markten met een te hoge hefboomwerking over het algemeen gevolgd door een grotere prijsvolatiliteit.
Aan de andere kant impliceren lage indicatorwaarden dat gebruikers op dit moment niet zoveel invloed uitoefenen. Uiteraard hebben dergelijke marktomstandigheden geleid tot een lage volatiliteit van de activawaarde.
Nu, hier is een grafiek die de trend weergeeft in de geschatte hefboomratio van Bitcoin, evenals de openstaande rente, over de afgelopen weken:
Het lijkt erop dat slechts één van deze statistieken de afgelopen dagen een significante stijging heeft waargenomen | Bron: cryptoquant
Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, waren de geschatte hefboomratio en openstaande rente van Bitcoin net eerder deze maand op hoge waarden. Pas met een scherpe duik in de prijs van de cryptocurrency kwam deze oververhitte termijnmarkt tot rust.
Zoals eerder vermeld, hebben markten met een te hoge hefboomwerking de neiging om het risico van volatiele bewegingen in het activum te vergroten. Dit kelderen in de prijs was een recent voorbeeld hiervan in actie.
Een oververhitte termijnmarkt zou de prijsvolatiliteit vergroten, omdat liquidaties vaker voorkomen naarmate beleggers meer invloed uitoefenen.
Wanneer een plotselinge prijsbeweging plaatsvindt tijdens marktomstandigheden met een te hoge hefboomwerking, kan er een gebeurtenis optreden die een "squeeze" wordt genoemd, waarbij massale liquidaties tegelijk plaatsvinden die de prijsbeweging waardoor ze in het begin veroorzaakten alleen maar verder aanwakkerden, waardoor nog meer liquidaties werden veroorzaakt.
In de afgelopen uren is de geschatte hefboomratio van Bitcoin opnieuw gestegen, wat suggereert dat beleggers opnieuw een hoog risico nemen. De openstaande rente is echter slechts licht gestegen.
Dit betekent dat er niet al te veel posities op de markt openstaan, maar hoeveel gebruikers er ook zijn, toch hebben ze een hoge mate van hefboomwerking aangenomen. Momenteel is het onduidelijk of de markt al voldoende oververhit is voor een massale liquidatie. Toch is de kans groot dat de munt de komende dagen wat nieuwe volatiliteit zal zien.
BTC-prijs
Op het moment van schrijven handelt Bitcoin rond de $22,000, een daling van 7% in de afgelopen week.
BTC blijft zijwaarts bewegen | Bron: BTCUSD op TradingView
Uitgelichte afbeelding van Kanchanara op Unsplash.com, grafieken van TradingView.com, CryptoQuant.com
Bron: https://bitcoinist.com/bitcoin-leverage-ratio-rises-volatile-move-incoming/