Bitcoin (BTC) kan in de nabije toekomst meer pijn zien, maar het grootste deel van de bearmarkt zit er al "waarschijnlijk" achter.
Dat is een van de vele conclusies van Philip Swift, de populaire on-chain analist wiens databron, LookIntoBitcoin, veel van de bekendste Bitcoin-marktindicatoren volgt.
Swift, die samen met analist Filbfilb ook mede-oprichter is van handelssuite Decentrader, is van mening dat ondanks de huidige prijsdruk het niet lang meer duurt voordat Bitcoin zijn laatste macro-downtrend verlaat.
In een nieuw interview met Cointelegraph onthulde Swift inzichten in wat de gegevens analisten vertellen - en waar handelaren daarom op moeten letten.
Hoe lang moet de gemiddelde hodler wachten tot het tij keert en? Bitcoin komt bestormend terug van dieptepunt in twee jaar?
CoinTelegraph (CT): Je hebt wees erop dat sommige on-chain-statistieken zoals: HODL-golven en RHODL-verhouding duiden op een BTC-bodem. Zou je dit kunnen uitbreiden? Bent u ervan overtuigd dat de geschiedenis deze cyclus zal herhalen?
Philip Swift (PS): Ik geloof dat we nu op het punt staan van maximale kansen voor Bitcoin. Er zijn tal van belangrijke statistieken op LookIntoBitcoin die aangeven dat we ons op grote cyclusdiepten bevinden.
We zien het percentage langetermijnhouders pieken (1 jaar HODL-golf), wat meestal gebeurt in de diepten van de berenmarkt, omdat deze langetermijnhouders geen winst willen nemen totdat de prijs hoger wordt.
Dit heeft tot gevolg dat het beschikbare aanbod op de markt wordt beperkt, waardoor de prijs kan stijgen wanneer de vraag uiteindelijk weer aantrekt.
We zien ook statistieken zoals RHODL-ratio in hun accumulatiezones duiken, wat aangeeft in hoeverre de euforie nu uit de markt is verdwenen. Deze verwijdering van positief sentiment is nodig om een bodembereik voor BTC te vormen.
RHODL Ratio benadrukt dat de kostenbasis van recente Bitcoin-aankopen aanzienlijk lager is dan de prijzen die 1-2 jaar geleden werden betaald toen de markt duidelijk euforisch was en + $ 100k voor Bitcoin verwachtte. Het kan ons dus vertellen wanneer de markt is gereset ter voorbereiding op de volgende cyclus.
CT: Hoe verschilt deze bearmarkt van eerdere BTC-cycli? Is er een zilveren randje?
PS: Ik was in de buurt voor de berenmarkt van 2018/19 en het voelt eigenlijk vrij gelijkaardig. Alle toeristen zijn vertrokken en je hebt gewoon de toegewijde gepassioneerde crypto-mensen in de ruimte. Deze mensen zullen het meest profiteren in de volgende bull run - zolang ze niet gek gaan handelen met hefboomwerking.
Op het gebied van zilveren voeringen heb ik er een paar! Ten eerste zijn we eigenlijk al een redelijke weg door de marktcyclus en waarschijnlijk al door het grootste deel van deze bearmarkt. De onderstaande grafiek toont de Bitcoin-prestaties elke cyclus sinds de halvering, en we zijn al rond de capitulatiepunten van de vorige twee cycli.
Ten tweede is de macrocontext nu heel anders. Hoewel het pijnlijk was voor stieren om te zien dat Bitcoin en crypto zo sterk gecorreleerd zijn aan worstelende traditionele markten, geloof ik dat we binnenkort een bod op Bitcoin zullen zien, aangezien het vertrouwen in (grote) regeringen naar beneden gaat voorbij een punt waar geen terugkeer meer mogelijk is.
Ik geloof dat dit gebrek aan vertrouwen in regeringen en hun valuta's een stormloop op private "harde" activa zal veroorzaken, waarbij Bitcoin in 2023 een grote begunstigde van die trend zal zijn.
CT: Welke andere belangrijke on-chain-statistieken zou u ook aanraden om in de gaten te houden om de bodem te zien?
PS: Wees op uw hoede voor Twitter-persoonlijkheden die Bitcoin on-chain-diagrammen tonen die zijn gesneden door exotische / rare variabelen. Dergelijke gegevens voegen zelden enige echte waarde toe aan het verhaal dat wordt getoond door de belangrijkste kernstatistieken en deze persoonlijkheden doen het alleen als een manier om de aandacht te trekken in plaats van echt te proberen mensen te helpen.
Twee statistieken die bijzonder nuttig zijn in de huidige marktomstandigheden:
De MVRV Z-score is een belangrijke en veelgebruikte statistiek voor Bitcoin. Het toont de extremen van de Bitcoin-prijs die boven of onder de gerealiseerde prijs beweegt. De gerealiseerde prijs is de gemiddelde kostenbasis van alle gekochte Bitcoin. Het kan dus worden gezien als een geschatte break-even-niveau voor de markt. De prijs zakt alleen onder dat niveau in extreme bearmarktomstandigheden.
Als dat het geval is, duikt de indicator op deze grafiek in de groene "accumulatie" -zone. We bevinden ons momenteel in die zone, wat suggereert dat dit zeer goede niveaus kunnen zijn voor de strategische langetermijnbelegger om meer Bitcoin te verzamelen.
De Puell Multiple Kijkt naar de inkomsten van mijnwerkers versus hun historische normen. Wanneer de indicator in de groene accumulatieband duikt, zoals het nu is, laat dit zien dat veel mijnwerkers onder aanzienlijke stress staan. Dit gebeurt vaak bij grote cyclus-dieptepunten voor Bitcoin. Deze indicator suggereert dat we dicht bij een belangrijk cyclusdieptepunt voor Bitcoin zijn als we nog niet het dieptepunt hebben bereikt.
CT: Uw collega-analist Filbfilb verwacht dat BTC in het eerste kwartaal van 1 van koers zal veranderen. Bent u het daarmee eens?
PS: Ja, ik wil. Ik denk dat traditionele markten begin 2023 waarschijnlijk wat meer neergang zullen doormaken. In het slechtste geval zie ik crypto het tot die tijd moeilijk hebben, dus waarschijnlijk nog maximaal 2-3 maanden. Maar ik denk dat de meerderheid van de angst binnenkort zal verschuiven naar regeringen en hun valuta's - en terecht. Daarom verwacht ik dat particuliere activa zoals Bitcoin in 2023 beter zullen presteren en veel van de doemden zullen verrassen die zeggen dat Bitcoin heeft gefaald en naar nul gaat.
Zie ook: Bitcoin-analist die 2018-bodem noemde, waarschuwt 'slechte winter' kan $ 10K BTC zien
CT: Oktober is een historisch slechte maand voor aandelen - niet zozeer voor Bitcoin. Hoe lang verwacht u dat BTC in de pas zal lopen met risicovolle activa en wat zal de katalysator zijn?
PS: Bitcoin is gedurende een groot deel van 2022 een nuttige toekomstgerichte risico-indicator voor de markten geweest. Wat in 2023 zal veranderen, is dat marktdeelnemers zullen begrijpen [dat] het grootste deel van het risico in feite bij overheden ligt, niet bij traditioneel gedefinieerde "risico" middelen. Als gevolg hiervan verwacht ik een narratieve verschuiving die Bitcoin volgend jaar ten goede zal komen.
De acties van de regering van het Verenigd Koninkrijk rond hun minibudget twee weken geleden waren een belangrijk keerpunt voor die potentiële narratieve verschuiving. Markten toonden aan bereid te zijn hun afkeuring van slecht beleid en incompetentie te tonen. Ik verwacht dat die trend niet alleen in het VK zal versnellen, maar ook in andere landen.
CT: Ben je verrast over? De slechte prestaties van Ethereum na de samenvoeging? Bent u op langere termijn optimistisch over ETH met zijn aanbodverbrandende mechanismen?
PS: [ether] (ETH) had een sterk kortetermijnverhaal met de Fusie, maar het was in de context van een wereldwijde bearmarkt. Het is dus niet verwonderlijk dat de prijsprestaties matig waren. Uiteindelijk domineerden de algemene marktomstandigheden, wat te verwachten was.
Op de lange termijn is Ethereum echter ingesteld om het uitzonderlijk goed te doen. Het is een kritische onderdeel van Web3, die exponentieel groeit. Dus ik ben de komende jaren erg optimistisch over Ethereum.
CT: Wat is vandaag de beste jurisdictie voor een Bitcoin/crypto-handelaar?
Bron: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-bear-market-will-last-2-3-months-max-interview-with-btc-analyst-philip-swift