Crypto-uitwisselingen kunnen op verschillende manieren inkomsten genereren, waaronder leningen aan margehandelaren, liquidatiekosten en on/off ramping-kosten. De kerninkomstengenerator blijft echter een vergoeding vragen voor transacties.
Er zijn meerdere soorten transacties en dus ook veel soorten transactiekosten. Bij het vergelijken van verschillende transactiekosten op de Bitcoin- en Ethereum-ketens, suggereerden de gegevens dat uitwisselingen er de voorkeur aan geven de eerste te gebruiken om intern waarde over te dragen.
Transactiekosten
On-chain data verstrekt door Glassnode en geanalyseerd door cryptoslat naar toonde een grillige geschiedenis voor vergoedingen verdiend door uitwisselingen op Bitcoin-transacties.
De onderstaande grafiek toont een aanzienlijke piek in vergoedingen tegen het einde van 2017, toen BTC zijn vorige cycluspiek van $ 20,000 bereikte.
De bullmarkt van 2021 zag in april 2021 opnieuw een stijging van de vergoedingen, zij het aanzienlijk minder dan de bullmarkt van 2017, toen BTC de $ 65,000 naderde.
Vreemd genoeg ging de meest recente bullmarkttop, van $ 69,000 in november 2021, niet gepaard met een nieuwe piek in de vergoedingen, wat duidt op relatief minder beursactiviteit ten opzichte van april 2021.
Sinds april 2021 zijn de vergoedingen via Bitcoin-transacties aanzienlijk gedaald en blijven ze ingekort.
Bitcoin: dominantie van wisselkosten
De Exchange Fee Dominance-metriek wordt gedefinieerd als het percentage van de totale betaalde transactiekosten in relatie tot on-chain exchange-activiteit. Dit wordt als volgt verder opgesplitst in het type transactie dat de vergoeding heeft verdiend:
- Stortingen: Transacties met een wisseladres als ontvanger van fondsen.
- Opnames: Transacties met een wisseladres als afzender van geld.
- Intern: Transacties met adressen van een enkele centrale als zowel de afzender als de ontvanger van fondsen.
- Inter-Exchange: Transacties met adressen van (afzonderlijke) exchanges als zowel de afzender als de ontvanger van fondsen.
De onderstaande grafiek toont Bitcoin-transactiekosten die 36% uitmaken van alle bronnen van uitwisselingsinkomsten met betrekking tot BTC. Dit is verder opgesplitst:
- Stortingen - 21%
- Opnames - 4%
- Intern – 10%
- Inter-uitwisseling - 1%
De afgelopen vijf jaar zijn de categorieën Deposito's en In-House exponentieel gegroeid.
Ethereum: dominantie van wisselkosten
Analyse van Ethereum's Exchange Fee Dominance schetst een heel ander beeld. Momenteel zijn de Ethereum-transactiekosten goed voor 5% van de bronnen van wisselkoersinkomsten met betrekking tot ETH.
Opnames vormen de belangrijkste categorie transactiekosten, wat het geval is sinds juli 2017.
Het relatieve gebrek aan interne kosten in vergelijking met Bitcoin suggereert dat beurzen liever geen ETH gebruiken bij het overboeken van geld tussen interne portemonnees.
Bron: https://cryptoslate.com/research-analysis-of-crypto-transaction-fees-suggests-exchanges-prefer-to-move-in-bitcoin/