De faillissementsrechter van Voyager heeft harde woorden voor het bezwaar van SEC tegen de Binance-deal

De rechter die toezicht houdt op de faillissementsprocedure van cryptobroker Voyager Digital had harde woorden voor een bezwaar van de Securities and Exchange Commission tijdens een rechtszitting op maandag.

Zonder bepaalde bescherming voor "personen" die betrokken zijn bij het herstructureringsplan van Voyager, waaronder de verkoop van zijn noodlijdende activa aan Binance US, zou er "een zwaard boven de hoofden hangen van iedereen die deze transactie gaat doen", zei rechter Michael Wiles tijdens de hoorzitting .

Voyager heeft een in afwachting van deal om zijn noodlijdende activa te verkopen aan Binance US, die het vervolgens zal afhandelen geld teruggeven aan de klanten van het bedrijf. Wiles zou oorspronkelijk vorige week een besluit over het plan nemen. In plaats daarvan heeft hij de SEC tot morgenochtend de tijd gegeven om met een overtuigender argument tegen het herstructureringsplan van Voyager te komen, volgens een rapport van Bloomberg.

In haar bezwaar schreef de SEC dat hoewel de commissie zelf geen officieel standpunt heeft ingenomen over de vraag of Voyager's VGX-token een beveiliging is, het personeel van de SEC van mening is dat dit het geval zou kunnen zijn en het recht wil behouden om het bedrijf aansprakelijk te stellen. De SEC voerde ook aan dat de transacties om activa terug te geven aan Amerikaanse klanten mogelijk in strijd zijn met de regels tegen de verkoop van niet-geregistreerde effecten, waardoor Binance US een niet-geregistreerde effectenbeurs wordt genoemd.

Het is typisch in faillissementsprocedures dat herstructureringsplannen juridische bescherming bieden voor bedrijfsadviseurs en leidinggevenden. Maar die beschermingen moeten zeer expliciet worden uiteengezet in een openbaarmakingsverklaring, waar de SEC bezwaar tegen heeft gemaakt.

In haar bezwaar zei de SEC dat Voyager "absolute immuniteit zocht tegen handhavingsmaatregelen van de overheid voor vroegere of toekomstige schendingen van de wet 'met betrekking tot' de herstructureringstransacties", voor iedereen die betrokken is bij de deal met Binance US.

De SEC is slechts de laatste overheidsinstantie die het herstructureringsplan van Voyager in hoofdstuk 11 onder de loep heeft genomen. Amerikaanse advocaat voor het zuidelijke district van New York Damian Williams noemde het "schaamteloos illegaal" om juridische bescherming te zoeken tegen mogelijke civiele of strafrechtelijke beschuldigingen van fraude. De staatseffectentoezichthouder in New Jersey schreef om het bezwaar van Williams te ondersteunen.

Ondertussen zijn de effecten- en banktoezichthouders binnen Texas hebben bezwaar gemaakt tegen het feit dat Voyager niet opzettelijker is in het vertellen van concurrente schuldeisers dat hun uitbetaling zou kunnen dalen van naar schatting 51% naar 24% van de waarde van hun activa als het bedrijf de rechtszaak tegen Alameda Research niet wint.

Alameda klaagde Voyager aan in januari, in een poging $ 446 miljoen terug te vorderen aan leningen die het aan Voyager Digital had terugbetaald. Daarin beweert Alameda dat Voyager en andere cryptogeldschieters "Alameda hebben gefinancierd en [zijn] vermeende wangedrag hebben aangewakkerd, bewust of roekeloos." Nu beweren de advocaten van Alameda dat het geld kan worden teruggevorderd en moet worden gebruikt om Alameda's schuldeisers terug te betalen, niet die van Voyager.

Regelgevers in Texas hebben ook de aandacht gevestigd op de gebruiksvoorwaarden van Binance US en zeggen dat het klanten vraagt ​​te erkennen dat "Binance.us afhankelijk is van Binance.com en andere 'gerelateerde partijen' om diensten te verlenen aan Binance US," Abigail Ryan, Texas Attorney General , schreef in een rechtszaak in februari, met het argument dat niet alle jurisdicties waar klantgegevens kunnen worden gedeeld dezelfde financiële gegevensbescherming handhaven als de VS.

Er is echter een teken van verzoening. Het bezwaar van de SEC weerspiegelt een bezwaar van twee weken geleden, toen de Federal Trade Commission dezelfde taal een "verkapte afscheiding' om Voyager te beschermen tegen verantwoordelijkheid voor 'misleidende en oneerlijke marketing'.

Sinds de FTC bezwaar heeft gemaakt, heeft de FTC onderhandeld met het juridische team van Voyager om te komen met "bepaalde carve-out taal die bedoeld is om het bezwaar van de FTC aan te pakken", schreef advocaat Katherine Johnson namens de FTC in een brief vrijdag ingediend bij de rechtbank.

Als de deal van Voyager Digital om zijn noodlijdende activa aan Binance US te verkopen niet wordt afgerond, zou de failliete cryptomakelaar mogelijk een derde biedronde moeten openen.

In september kondigde Voyager aan dat de handelsafdeling van Sam Bankman-Fried, Alameda Research, was geselecteerd om zijn noodlijdende activa te verwerven. Maar toen FTX zelf in november instortte, ging Alameda ermee ten onder en Voyager moest wel schrap dat plan.

Na heropening van het biedingsproces kondigde Voyager in december aan dat het een voorlopige overeenkomst had voor Binance US om zijn activa te verwerven. Het bedrijf ging zelfs zo ver dat het Binance US-accounts aanmaakte voor zijn in de VS gevestigde klanten – als ze in staten wonen waar Binance US mag opereren. Klanten die in Hawaï, New York, Texas en Vermont wonen, kunnen tot zes maanden langer moeten wachten dan de rest.