Amerikaanse Core CPI Rise Forces heroverwegen na retoriek over desinflatie

De totale CPI op maandbasis voor januari 2023 steeg met 0.5%, terwijl de kern-CPI, exclusief gas- en energieprijzen, met 0.41% steeg ten opzichte van de 0.3% in december 2022.

De zogenaamde herinflatie die wordt waargenomen in de kern-CPI heeft sommige beleggers bezorgd gemaakt dat de aandelenmarkten bearish zouden kunnen worden, zelfs als de cryptovaluta stijgen.

Hogere kern-CPI houdt crypto's grotendeels plat, maar pas op voor herinflatie

Nadat het CPI-nieuws uitbrak, zei macrocommentator tedtalksmacro gesuggereerd dat de toename van de kern inflatie wil dde markten zijn bearish. De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zei dat omdat huisvesting een bodem vormt voor de algemene inflatie, de Federal Reserve er de voorkeur aan geeft om naar de kern-CPI te kijken om de effecten van stijgende rentetarieven te bepalen.

De aandelenmarkten bleven grotendeels vlak na het nieuws, met Dow Jones futures daalde met 5 punten, terwijl S&P 500-futures 0.12% lager noteerden. Het rendement op staatsobligaties daalde met 2-3 basispunten voordat het steeg en later daalde tot lagere waarden dan voordat de CPI-gegevens werden vrijgegeven.

De huisvestingskosten, die de belangrijkste stijgingen veroorzaakten, stegen met 0.7% in januari 2023 en met 7.9% ten opzichte van een jaar geleden. De medische kosten daalden met 0.7%, terwijl de luchtvaarttarieven met 2.1% daalden. 

De zogenaamde headline consumentenprijsindex biedt gedetailleerd inzicht in de gemiddelde prijsverandering van een pakket goederen en diensten. Kern-CPI daarentegen is exclusief kosten voor voedsel, energie en huisvesting.

Na de aankondiging Bitcoin daalde tot $ 21,600, maar steeg later tot $ 22,000. ETH daalde ook tot ongeveer $1,501, maar herstelde zich tot $1,547. ADA steeg met 2% tot ongeveer 38 cent na een daling tot onder de 35 cent, terwijl SOL zakte naar $ 21.11 voordat hij steeg naar $ 21.96.

Markten verzamelden zich tijdens de laatste FOMC-bijeenkomst over 'desinflatie'-retoriek

De kracht van de Amerikaanse economie, die blijkt uit de hoogste arbeidsparticipatie in meer dan tien jaar, en de bekentenis van Fed-voorzitter Powell dat de “desinflatoir proces' was begonnen in zijn toespraak van de Federal Open Markets Committee, heeft de markten aangestuurd overwegend positief ondanks de risico's van een milde recessie in 2023.

"De inflatie neemt af, maar de weg naar een lagere inflatie zal waarschijnlijk niet glad zijn." zei Jeffery Roach van LPL Financial.

Tegelijkertijd waarschuwde Powell dat het "erg voorbarig om de overwinning uit te roepen of te denken dat we dit echt hebben.

Analisten verwachten dat de Fed de rentetarieven met 25 basispunten zal verhogen tijdens de volgende vergadering van het Open Markets Committee eind maart 2023, waardoor de federal funds rate boven de 5.1% zal uitkomen.

Vorige maand benadrukte Powell dat hoewel sommige delen van de economie krapper worden als reactie op stijgende rentetarieven, de krappe arbeidsmarkt nog steeds een grote uitdaging vormt om de inflatie naar de 2%-doelstelling van de bank te brengen.

De Federal Reserve gebruikt monetair beleid om haar dubbele mandaat van prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid te vervullen, maar heeft geen directe invloed op de Amerikaanse arbeidsmarkt. 

“We willen, voor zover we kunnen, garanderen dat de inflatie zal dalen en weer op een gestaag pad zal komen in de richting van de 2%-doelstelling. En daar willen we niet aan twijfelen, want een van de problemen in de jaren zeventig is dat de inflatie steeds terugkwam, net toen je dacht dat je het had gedood, 'zei James Bullard, gouverneur van de St. Louis Federal Reserve. Bloomberg op Jan. 20, 2023.

Powell verwacht dat de rente tot eind 2023 zal blijven stijgen, tenzij de bank de inflatie sneller ziet dalen.

Voor Be[In]Crypto's nieuwste Bitcoin (BTC) analyse, klik hier.