TRON DeFi stijgt bij lancering Terra-geïnspireerde Stablecoin

Minder dan een maand na de lancering van USDD, een algoritmische stablecoin die een soortgelijk mechanisme gebruikt als Terra's ingestorte UST, is TRON de op twee na grootste blockchain geworden qua totale waarde die is vastgelegd in zijn DeFi-protocollen.

TRON wordt het op twee na grootste DeFi-ecosysteem

Het DeFi-ecosysteem van TRON profiteert van zijn nieuwe high-yield stablecoin. 

Ondanks de relatief wankele marktomstandigheden die de DeFi-sector doordringen na de ineenstorting van Terra eerder deze maand, bloeit TRON's ecosysteem van gedecentraliseerde applicaties, althans in termen van totale waarde vergrendeld.

Per gegevens van Defi Lama, is het DeFi-ecosysteem van TRON de afgelopen maand met ongeveer 26% gegroeid, van ongeveer $ 4 miljard tot $ 5.38 miljard vandaag. Het heeft andere populaire Layer 1-netwerken zoals Avalanche en Solana overtroffen om de op twee na grootste blockchain te worden in totale waarde vergrendeld, alleen achter Ethereum en BNB Chain. Ter vergelijking: het aggregaat DeFi-sector alleen al in de afgelopen maand ongeveer $ 90 miljard aan liquiditeit verloren, waarbij de meeste toonaangevende blockchains hun vergrendelde waarde zagen dalen tussen 30 en 70% na de ineenstorting van Terra. 

De meest waarschijnlijke reden waarom het ecosysteem van TRON is gestegen, is de snelle groei van zijn onlangs gelanceerde stablecoin, USDD, die heeft beloofd beleggers een “risicovrije” rentevoet van 30%. volgens zijn whitepaper, USDD is ontworpen als een "cryptocurrency uitgegeven door de TRON DAO Reserve met een stabiele prijs" met een "ingebouwd stimuleringsmechanisme en een responsief monetair beleid." Dit mechanisme stelt het activum naar verluidt in staat "zichzelf te stabiliseren tegen prijsschommelingen", vergelijkbaar met hoe Terra's LUNA-token en Bitcoin-reserves bedoeld waren om UST te stabiliseren voordat het implodeerde.  

De whitepaper toont een opvallende gelijkenis tussen USDD en Terra's UST. Wanneer USDD onder de $ 1 handelt, kunnen arbitrageurs het verbranden voor $ 1 aan TRON's native cryptocurrency, TRX. Omgekeerd, wanneer USDD boven $ 1 handelt, kunnen arbitrageurs $ 1 aan TRX ruilen voor één USDD, waardoor meer USDD wordt geslagen en het aanbod toeneemt. Theoretisch helpt dit mechanisme ervoor te zorgen dat de prijs terugkeert naar de gewenste $ 1 peg. 

Vergelijkbaar met het plan van Terraform Labs om $ 10 miljard in Bitcoin op te halen om de koppeling van UST te beschermen te midden van buitengewone marktvolatiliteit, heeft de TRON Foundation de TRON DAO Reserve gecreëerd met hetzelfde doel: $ 10 miljard aan kapitaal ophalen om de pin van USDD te beschermen.

?De @usddnetwerk zal bewaringsservice bieden voor de $ 10 miljard aan zeer liquide activa die zijn opgehaald bij initiatiefnemers van de blockchain-industrie en deze gebruiken als een reserve in een vroeg stadium.

️De @rondaoreserve stelt zijn basisrisicovrije rentevoet vast op 30% per jaar.#USDD #TRONDAOReserveer pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— HIJ Justin Sun ???? (@justinsuntron) 21 april 2022

Om gebruikers aan te moedigen om de stablecoin in verschillende DeFi-applicaties op TRON te slaan en in te zetten, heeft de controversiële oprichter van het netwerk, Justin Sun, beloofde een "risicovrije" rente van 30% op USDD. Hoewel het onduidelijk blijft waar deze opbrengst vandaan komt, suggereert de recente toename van het DeFi-ecosysteem van TRON dat het stimuleringsmechanisme werkt. Sinds de lancering van USDD op 2 mei, is het exponentieel gegroeid en bereikte het een marktkapitalisatie van ongeveer $ 545 miljoen. Het grootste deel van het USDD-aanbod is vergrendeld in verschillende DeFi-protocollen op het TRON-netwerk. waarbij het meeste zijn weg vindt naar verschillende DeFi-protocollen op het Tron-netwerk.

Hoewel de lancering van USDD TRON de afgelopen weken heeft geholpen, is het vermeldenswaard dat de TRON DAO Reserve, de officiële 'bewaarder' van USDD, nergens in zijn officiële documenten of openbare communicatie de risico's heeft benadrukt die zijn verbonden aan zijn nieuwe algoritmische stablecoin. . USDD werkt tenslotte net als Terra's UST, die eindigde in een dodelijke spiraal van $ 40 miljard. Bij de ineenstorting van Terra, toen UST zijn koppeling aan de dollar begon te verliezen, overtrof het de marktkapitalisatie van LUNA, wat aangeeft dat de dodelijke spiraal in beweging was. Als USDD in dit tempo blijft groeien, zou het binnenkort de marktkapitalisatie van $ 7.74 miljard van TRX kunnen overtreffen. Aangezien TRX verondersteld wordt USDD te ondersteunen, zou dat kunnen betekenen dat de stablecoin hetzelfde lot ondergaat als UST, wat mogelijk een nieuwe industrie-brede wipe-out veroorzaakt. 

Openbaarmaking: op het moment van schrijven was de auteur van dit stuk eigenaar van ETH en verschillende andere cryptocurrencies.