Tokenomics versus de tokeneconomie: wat is het verschil?

Het woord "tokenomics" en de uitdrukking "token-economie" worden heel vaak door elkaar gebruikt als mensen het hebben over de wereld van crypto en digitale activa. Toch vertegenwoordigen de twee termen eigenlijk verschillende concepten, en het is belangrijk voor iedereen die serieus overweegt te investeren in een crypto-ecosysteem om precies te begrijpen wat ze betekenen. 

Dus laten we er meteen in duiken en zien wat ze zijn! 

Wat is Tokenomics?

Tokenomics is een samentrekking van de woorden "token economie" en kan worden gezien als de regels die gelden voor de uitgifte en levering van een specifieke cryptocurrency of digitaal token.

Het ding om te begrijpen over cryptocurrencies is dat, hoewel ze een maximaal aanbod kunnen hebben of onbeperkt kunnen zijn, hun distributieschema hard is gecodeerd in de blockchain die eraan ten grondslag ligt. Bovendien hebben sommige digitale activa ook gecodeerde mechanismen waarmee tokens uit de circulatie kunnen worden gehaald door ze te "verbranden", om de circulerende voorraad te verminderen. Deze regels, die alleen kunnen worden gewijzigd als er een consensus binnen de gemeenschap is, bepalen de tokenomics van een asset. 

Met behulp van tokenomics is het mogelijk om met een hoge mate van nauwkeurigheid te voorspellen hoeveel munten er op een bepaalde datum zullen bestaan, en ook om te bepalen welke groep gebruikers waarschijnlijk de meeste tokens zal bezitten. 

Om te begrijpen hoe tokenomics werkt, kunnen we gebruiken polkadot als voorbeeld. Bij de eerste distributie van de DOT-tokens werd 30% toegewezen aan de Web3 Foundation, die de blockchain ontwikkelt. Het zag ook 3.42% toegewezen aan particuliere verkoopinvesteerders, 5% toegewezen aan SAFT-investeerders, 50% toegewezen aan veilinginvesteerders en 11.5% gereserveerd voor toekomstige verkopen. 

De lancering van Polkadot begon in mei 2020 met zijn Relay Chain Genesis Block, toen de eerste reeks tokens werd uitgedeeld aan de Web3 Foundation en te koop werd aangeboden. In tegenstelling tot veel blockchains is er geen maximaal aanbod van DOT, waarbij nieuwe tokens worden uitgegeven als beloningen via het uitzetmechanisme van het protocol. Wel is het mogelijk om het bevoorradingsschema van DOT in kaart te brengen, zoals weergegeven in onderstaande afbeelding. We kunnen zien dat het aanbod van DOT in 1.5 naar verwachting ongeveer 2025 miljard zal bereiken. 

Wat is de rol van tokens?

Crypto-tokens hebben verschillende doelen in verschillende projecten. Bitcoin, bijvoorbeeld, wordt eenvoudigweg gebruikt als digitale valuta en waardeopslag, vaak een soort "digitaal goud" genoemd. Andere tokens hebben echter een groter nut dan alleen het vertegenwoordigen van waarde, waardoor houders toegang krijgen tot producten en diensten op basis van de onderliggende blockchain, gebruikers worden beloond voor het nemen van bepaalde acties en worden gebruikt voor bestuursrechten. 

Bitcoin en andere digitale valuta, zoals Litecoin, staan ​​vaker wel dan niet bekend als "coins", terwijl activa zoals Ethereum, die extra nut bieden, correcter worden omschreven als "tokens". 

Tokens zijn een essentieel ingrediënt in de tokenomics van een specifiek blockchain-project of applicatie. Ze vertegenwoordigen vaak het eigendom van een project, vandaar dat de verdeling van tokens tussen het oprichtende team en investeerders vaak wordt gespecificeerd in de whitepaper. Tokenverkopen worden door projecten gebruikt als een manier om kapitaal aan te trekken wanneer ze voor het eerst worden gelanceerd. Nieuwe tokens zullen worden uitgegeven op de blockchain, volgens de tokenomics beschreven in de whitepaper van het project. Bovendien spelen tokens vaak een rol in het bestuur van een project, waarbij het stemvermogen van elk gemeenschapslid wordt bepaald door het aantal tokens dat ze hebben. Wanneer nieuwe cryptoprojecten worden gelanceerd, zijn het meestal de oprichtende teams die de beslissingen nemen, voordat ze evolueren naar een community-governancemodel zodra het project meer ingeburgerd is. Vanaf dat moment mag de community stemmen over de implementatie van nieuwe functies. 

Tokenomics versus andere economische modellen

Tokenomics verwijst naar een economisch model dat specifiek is ontworpen om een ​​gedecentraliseerd blockchain-netwerk of gedecentraliseerde applicatie te ondersteunen. Ondertussen is de traditionele economie meer gebaseerd op de voorspelling van specifieke gebeurtenissen of menselijk gedrag. 

Binnen traditionele economieën zal een gecentraliseerde instelling, zoals een centrale bank, de geldhoeveelheid controleren en vrij zijn om nieuwe valuta uit te geven wanneer zij dat nodig acht. Ondertussen wordt in tokenomics het aanbod gecontroleerd door hardgecodeerde algoritmen en kan het niet worden gewijzigd tenzij een meerderheid van de projectgemeenschap ermee instemt en ervoor stemt.  

Wat is de tokeneconomie?

Nu we begrijpen wat tokenomics is, laten we eens kijken naar de tokeneconomie, die bepaalt hoe tokenomics wordt toegepast binnen een veel breder digitaal ecosysteem. 

Om de symbolische economie te begrijpen, kunnen we naar een ander voorbeeld kijken. Verreweg de grootste symbolische economie van dit moment Ethereum, een gedecentraliseerde, open-source blockchain met slimme contractfunctionaliteit die dient als de basis van een groeiend ecosysteem van dApps en gedecentraliseerde autonome organisaties. 

Ethereum's native token ETH is momenteel de op een na meest waardevolle cryptocurrency op basis van marktkapitalisatie, momenteel ongeveer $ 201.5 miljard waard, maar in feite is de totale waarde van het ecosysteem veel groter dan dat. Dit komt omdat, in tegenstelling tot Bitcoin, Ethereum niet alleen een digitale valuta is, maar eerder een gedecentraliseerd computerplatform waar ontwikkelaars allerlei dApps kunnen bouwen, waaronder digitale kunst in de vorm van NFT's, stablecoins zoals Tether en USD Coin en DeFi-apps zoals als Uniswap en Compound. 

Hier is een kort overzicht van de top tokens die deel uitmaken Het ecosysteem van Ethereum:

Zoals we kunnen zien, is ETH slechts het meest zichtbare onderdeel van de bredere Ethereum-tokeneconomie. We kunnen Ethereum dus zien als een ijsberg, waarin ETH slechts het stuk ijs is dat boven de golven zweeft. Ondertussen gebruiken de verschillende dApps en projecten die op Ethereum voortbouwen hun eigen utility-tokens, en dit zijn degenen die zich net onder de waterlijn bevinden en het grootste deel van de token-economie vormen. 

Binnen de tokeneconomie van Ethereum of een andere blockchain zijn er twee soorten tokens. Ten eerste is er het Layer-1-token, wat in het geval van Ethereum ETH is. Andere voorbeelden van Layer-1-tokens zijn BNB on Binance Chain, DOT op Polkadot en AVAX op de Avalanche (lawine) blockchain. 

Dan hebben we de Layer-2-tokens, de utility-tokens van de dApps die bovenop een blockchain zijn gebouwd. Voorbeelden hiervan zijn de eerder genoemde stablecoins USDT en USDC, en de tokens van DeFi-projecten zoals Compound (COMP) en Lido DAO (LDO).

De collectieve waarde van de tokeneconomie van Ethereum, die de marktkapitalisatie omvat van alle tokens die op zijn blockchain worden geslagen, was op het moment van schrijven $ 506.8 miljard waard – waardoor het veel groter is dan de waarde van ETH alleen. 

Alternatieve tokeneconomieën

Ethereum is niet de enige symbolische economie die er bestaat. Sinds de oprichting in 2015 zijn er een aantal rivaliserende blockchains ontstaan, die claimen sneller en beter schaalbaar te zijn, en hun verbeterde transactiesnelheden, lagere kosten en hogere doorvoer hebben veel ontwikkelaars aangetrokken. Als gevolg hiervan, projecten zoals Avalanche (lawine) hebben hun eigen bloeiende symbolische economieën opgebouwd. Wat nieuwsgierig is aan Avalanche, is dat zijn native asset, AVAX, niet eens het meest waardevolle token binnen zijn ecosysteem is. In feite zijn er vier bekende stablecoins die momenteel allemaal een aanzienlijk hogere marktkapitalisatie hebben dan AVAX: 

Een recente trend die zich in de crypto-industrie heeft voorgedaan, is de opkomst van meer gespecialiseerde netwerken die specifiek zijn ontworpen om de totstandkoming van tokeneconomieën te ondersteunen. Een voorbeeld hiervan is Eenheidsnetwerk, die een symbolische economie-infrastructuur heeft gecreëerd voor het creëren en beheren van DAO's of gedecentraliseerde autonome organisaties. Met de infrastructuur van Unit kan iedereen ter wereld zijn eigen cryptocurrency opzetten, compleet met zijn eigen tokenomics-structuur. 

Unit Network is vooral geïnteresseerd in het helpen van bedrijven, industrieën en steden om hun eigen digitale tokens te creëren, met als hoofddoel het oplossen van vermogensongelijkheid door tokeneconomieën te creëren die de rol van geld in de samenleving transformeren, vergelijkbaar met hoe internet de manier transformeerde waarop informatie wordt over de hele wereld gecommuniceerd. 

Het primaire Layer-1-token binnen de tokeneconomie van Unit Network is zijn native asset UNIT, maar zijn infrastructuur ondersteunt de creatie van een reeks tokens, waaronder de zogenaamde "Stadfiches' die tot doel hebben gedecentraliseerde economieën binnen hun gemeenschappen aan te drijven. Tot op heden heeft het meer dan 30 stadstokens gemaakt, waaronder AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS en SANFRANCESCO. Het protocol van Unit ondersteunt ook "Industry tokens" zoals ART, BIKE, BOAT en CAR. 

Elk individueel stads- en industrietoken heeft zijn eigen, verschillende tokenomics en wordt bestuurd door een open DAO die bestaat uit individuen, bedrijven en gemeenschappen binnen een specifieke stad of branche. De individuele tokens zijn een digitale valuta die wordt ondersteund door crypto-activa zoals BTC, ETH en UNIT. Ze kunnen worden gebruikt om producten en diensten van deelnemende bedrijven te kopen via City- of Industry-token-gemeenschapswinkels, en om betalingen tussen gebruikers over te dragen. 

Naast de stads- en industrietokens ondersteunt de tokeneconomie van Unit Network 22 verschillende stablecoins die tot doel hebben het platformnut te vergroten. USDU, dat is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, dient als het primaire utility- en exchange-pairing-token met de Unit-token-economie. Andere stablecoins zijn EURU (gekoppeld aan de euro) en BTCU, ETHU en DOTU (gekoppeld aan respectievelijk BTC, ETH en DOT). 

Tot slot

Het begrijpen van de tokenomics van elk digitaal activum is een absolute must voor iedereen die overweegt te investeren in een cryptoproject. De tokenomics van een digitaal activum kan gebruikers helpen de mechanica te begrijpen van hoe de economie van een bepaalde dApp werkt, evenals de levering en distributie ervan, en zo inzicht te krijgen in de werkelijke waarde ervan. 

Tokeneconomieën verwijzen ondertussen naar het concept van een breder ecosysteem dat bestaat uit talloze projecten en digitale activa, elk met hun eigen tokenomics. Het doel van dergelijke netwerken is om een ​​bloeiende gemeenschap van geïntegreerde projecten op te bouwen die voortbouwen op elkaars succes, waardoor het ecosysteem kan groeien en samen waardevoller kan worden. 

Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.