Dit fonds is uw beste technische aankoop voor 2023 (het levert 12.1%) op

We hebben een grote sprong (en 12%+ dividenden!) gezien in een bepaald type closed-end fonds (CEF) dit jaar - en allen van mijn koopindicatoren suggereert dat dit winstgevende spel zich nog in de beginfase bevindt.

Concreet heb ik het over technisch gericht CEF's - die we een mooie tweede kans krijgen om te kopen dankzij de verdiensten van vorige week van onder meer Apple (AAPL) en Alfabet (GOOGL).

Het kopen van een tech CEF is als het kopen van een ETF die zich richt op technologie, maar met twee belangrijke verschillen:

• Grote dividenden: de CEF die we vandaag gaan analyseren, levert 12.1% op - en betaalt ook maandelijks dividend. U en ik weten dat beide dingen ongehoord zijn in de wereld van 'gewone' aandelen en fondsen.
• Grote kortingen: Dit fonds biedt een korting van 12.2% op de intrinsieke waarde (NAV) - CEF-spreek uit voor het feit dat we slechts 88 cent betalen voor elke dollar van zijn vermogen!

Het fonds heet de BlackRock Wetenschap & Technologie Trust II (BSTZ). We komen zo bij het deel "II". Maar eerst is het de moeite waard om te bedenken dat dit fonds meer dan 20% is gestegen, slechts een maand na 2023.

Dan is er de dividenduitkering, die neerkomt op meer dan $ 100 per maand voor elke $ 10,000 die wordt geïnvesteerd.

We hebben ook meer opwaarts potentieel met BSTZ. Omdat dit fonds, in tegenstelling tot een ETF, op twee manieren koerswinsten kan realiseren: door de waardering van zijn portefeuille - die nog steeds ondergewaardeerd is vanwege de uitverkoop van vorig jaar - en zijn korting van 12% ten opzichte van de NAV. Naarmate die korting kleiner wordt (en naar een premie verandert; waarschijnlijk, naar mijn mening), zal de prijs hoger worden.

Maar is dat dividend van 12.1% houdbaar?

Het is altijd een goed idee om een ​​dergelijke hoge opbrengst in twijfel te trekken, dus laten we doorgaan en de elementen die het ondersteunen uit elkaar halen.

BSTZ is een relatief nieuw fonds, gelanceerd in juni 2019, dus we hebben niet veel te doen met betrekking tot de geschiedenis ervan, maar het heeft drie keer dividend verhoogd sinds de oprichting (een keer in 2020 en twee keer in 2021, plus een mooi speciaal dividend in datzelfde jaar). Dat is een goed begin. En er zijn andere tekenen dat we het dividend van BSTZ kunnen vertrouwen.

Hoewel het fonds geen lange staat van dienst heeft, heeft zijn oudere broer, de BlackRock Wetenschap en Technologie Trust (BST), verhoogt al bijna tien jaar de uitbetalingen en biedt ook af en toe een speciaal dividend.

Dat is onze eerste aanwijzing dat de uitbetaling van BSTZ duurzaam is: beide fondsen worden beheerd door dezelfde groep, en BST's geschiedenis van verantwoorde uitbetalingsverhogingen zou moeten aangeven dat de toekomstige uitbetalingen van BSTZ waarschijnlijk zullen stijgen, niet dalen. En onze tweede aanwijzing is nog overtuigender.

Aangezien de portefeuille van BST in minder dan tien jaar bijna is verdrievoudigd, zelfs na de grote tech-uitverkoop van 2022: het fonds heeft genoeg winst opgebouwd om de uitbetalingen nog vele jaren te ondersteunen.

Dit is niet verwonderlijk gezien zijn portfolio. Ondanks de problemen van de technologie vorig jaar, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), en Visum (V) zijn op de lange termijn enorme outperformers geweest. Het zijn ook de topposities van BST, en deze, naast de investeringen van het fonds in de hele technische wereld, zorgden ervoor dat de lijn in de bovenstaande grafiek jarenlang omhoog en naar rechts ging.

Hoewel het niet noodzakelijkerwijs betekent dat BSTZ hetzelfde kan doen, is dit nog een bemoedigend teken.

Een beknopte handleiding voor duurzame CEF-dividenden

Er is nog een andere strategie die u kunt gebruiken om te zien of de uitbetalingen van een CEF waarschijnlijk zullen blijven waar ze zijn of zullen stijgen, of dat er een risico is op een dividendverlaging.

De sleutel is om terug te kijken naar het totale NAV-rendement op lange termijn van het fonds (of het rendement van de onderliggende portefeuille, inclusief dividenden) en dit te vergelijken met de uitbetaling van het fonds. Deze berekening is een goede eerste stap om te bepalen of een CEF zijn huidige uitbetalingsniveau kan behouden.

Sinds de oprichting, en na de ergste daling van technologieaandelen sinds de Grote Recessie, suggereert het gemiddelde jaarlijkse totale NAV-rendement van 8.7% van BSTZ een duurzaam rendement op de NAV van 8.7%.

Trek nog niet aan de alarmbellen! Omdat het rendement van 12.1% van BSTZ gebaseerd is op de (verdisconteerde) marktprijs. En de korting van 12% van het fonds betekent dat, gebaseerd op de NAV per aandeel, het rendement van BSTZ op de NAV (of wat het management moet doen in de markt om ons zijn rendement van 12.1% op de marktprijs te geven) slechts 10.6% is, wat gemakkelijker te krijgen dan 12.1%.

Laten we nu aannemen dat de bearmarkt van 2022 een aberratie was - een zeer realistische veronderstelling, aangezien technologie elk aspect van ons leven blijft sturen en dat de komende decennia zal blijven doen. Dat maakt het rendement van 12.1% van BSTZ uiterst stabiel: vóór 2022 bedroeg het rendement op jaarbasis 38.9%, of meer dan drievoudig zijn huidige opbrengst.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen