Deze tegendraadse belegger waarschuwde tijdig voor de laatste grote techtop. Hij ziet nu de grootste daling van deze bearmarkt in het verschiet liggen.

MarketWatch sprak voor het laatst met Kaplan in half november 2021, toen hij waarschuwde voor een dreigende uitverkoop voor aandelen, met name grote hoogvliegers. Slechts enkele dagen later, de Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
exchange-traded fund (ETF) dat de Nasdaq-100-index volgt, en vele andere technologiefondsen bereikten de top. De S&P 500
SPX,
-0.72%
piek volgde op 4 januari.

Kaplan baseerde die voorzichtigheid van november deels op een van zijn favoriete indicatoren: verkopen en kopen van insiders van bedrijven, die hij volgt via J3 Informatiedienstengroep.

In een interview met MarketWatch op woensdag rammelde hij een lijst van verontrustende signalen, zoals weer agressieve verkopen door die groep, individuele beleggers die zich op de markt opstapelen, verklaringen dat de bearmarkt voorbij is en de Cboe Volatility Index, of VIX
VI,
+ 0.35%,
plinten onder de 20 in de afgelopen dagen.

De geschiedenis speelt ook een grote rol in zijn zorgen over markten op dit moment.

“Het is fascinerend om te zien hoe nauw de bearmarkten van 1929-1932 en 2000-2002 met elkaar overeenkwamen, met bijna exact dezelfde soorten terugval en terugslag. Ik verwacht soortgelijk gedrag voor 2022-2025', zei hij. (Zie link naar originele kaart)

Kaplan merkte op dat het acht jaar duurde voordat de bearmarkt van 1929 arriveerde, bijna 10 jaar in maart 2000 en zelfs nog langer voor de bearmarkt die hij als aan de gang ziet, aangezien de bullmarkt in maart 2009 begon.

"Dus wat ze allemaal gemeen hebben, is dat deze zeer lange bullmarkten zo lang voorafgingen aan de bearmarkten, dat mensen de neiging hadden te vergeten hoe ze in bearmarkten moesten beleggen en waar ze over gingen," zei hij.

Het bekende patroon van de berenmarkt door de geschiedenis heen is eerst een kleine daling geweest die geen paniek verspreidt, dan een rustgevende sprong, dan een grotere daling en een grotere terugslag, wat beleggers weer ontspant. Maar hij zei dat op basis van 1929, 1973 of 2000 de volgende verkoopfase dramatische verliezen met zich mee zou kunnen brengen, zoals 40% voor een fonds als QQQ.

Kaplan maakt zich zorgen over het laatste nieuws Fidelity driemaandelijkse pensioenenquête, waaruit bleek dat beleggers zich vastklampen aan de hoop dat de markt zal terugkeren naar een hoogtepunt als ze lang genoeg wachten. Kaplan betwistte dat en wees op een ander onderzoek waaruit bleek dat individuen die in september 1929 in de markt investeerden, in augustus 38 nog steeds 1982% lager waren in reële termen, gecorrigeerd voor inflatie.

"Het ontploft een beetje de mythe dat je vooruit moet komen als je gewoon volhoudt als de dingen moeilijk zijn," zei hij.

Lezen: De meeste pensioenspaarders blijven 'op koers' - zelfs als ze totaal gestrest zijn

Dus hoe om te gaan met een andere grote daling. Hij herhaalt het advies van november en beveelt I-Bond of Series I-spaarobligaties aan die rechtstreeks van de overheid kunnen worden gekocht en die momenteel een rendement bieden van iets meer dan 9%. Amerikaanse staatsobligaties betalen nu ook 3 tot 3.5%, een andere manier om de komende jaren te gaan, zei hij.

Lezen: Deze regel met een perfecte staat van dienst zegt dat de markt nog niet het dieptepunt heeft bereikt, zegt de steranalist van Bank of America

De markten

Aandelenfutures
ES00,
+ 0.25%

JM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
zijn kruipen, na de door de Fed geïnspireerde verliezen van woensdag. Obligatierendementen
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
versoepelen, terwijl de dollar
DXY,
+ 0.02%
is plat. Olie prijzen
KL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
zijn klimmen, en bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
schommelt onder de $ 24,000.

Lezen: Waarom een ​​econoom vreest dat de Japanse yen afstevent op een destabiliserende neerwaartse spiraal?

Het gezoem

Aandelen van Bed Bath & Beyond
BBB,
+ 11.77%,
die op een gekke meme rit de laatste tijd, zakt weg na GameStop
GME,
-3.96%
Voorzitter Ryan Cohen maakte plannen bekend om zijn forse belang in de retailer lossen maanden na aankoop. In de tussentijd, deze 20-jarige maakte een enorme winst op het aandeel, volgens de deponeringen van de Securities and Exchange Commission.

Detailhandelaar Kohl's
KSS,
-3.25%
tuimelt na een winstmis en verlaagde vooruitzichten te midden van plannen om het voorraadvolume te verminderen

Cisco
CSCO,
-0.24%
voorraad stijgt nadat de techgigant verrassend genoeg is optimistische winst- en omzetprognose.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
plannen om onthullen zijn nieuwste iPhone 14 en smartwatches op 7 september, volgens een nieuw rapport.

“Einde van een tijdperk.” Stellantis
STLA,
-1.90%
eenheid Ontwijken naar stop twee populaire 'muscle cars' als het kantelt in de richting van elektrische voertuigen.

Wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen en de Philly Fed-index worden verwacht vóór de openingsbel, gevolgd door bestaande huizenverkopen en leidende economische indicatoren. Kansas City Fed-president Esther George spreekt om 1 uur Eastern en Minneapolis Fed-president Neel Kashkari om 20 uur

Het beste van internet

Big Oil is te optimistisch dat een langzame overgang van koolstof genoeg zal zijn om de opwarming van de aarde te stoppen

Twee jaar na Covid-infecties blijven risico's op psychotische stoornissen en dementie hangen

Kremlin zet hoofd van zijn Zwarte Zeevloot af na aanslagen op de Krim

Toppers

Dit waren de meest gezochte tickers op MarketWatch vanaf 6 uur Eastern Time:

Willekeurig leest

Toeristen die zich slecht gedragen: twee gearresteerd in Venetië voor over de waterwegen varen op gemotoriseerde surfplanken.

Een uitgestorven enorme haai was sneller, groter en hongeriger dan wetenschappers aanvankelijk dachten

Cambodja vindt zijn verloren oude artefacten - bij de Met

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.