Deze grote tekortkomingen drukken de groei van het DeFi-protocol

Decentrale financiering (Defi) zit in het slop. De hype van de afgelopen jaren is afgenomen en verschillende protocollen hebben geen grip gekregen.

Defi onderpand is met 77.6% gedaald sinds het hoogste punt ooit in december 2021. De daling is groter dan de 71% die cryptomarkten zijn gedaald.

Bovendien zijn veel van de honderden nieuw gelanceerde protocollen gewoon ingestort. Volgens onderzoekers zijn er drie belangrijke redenen waarom dit is gebeurd.

Op 10 januari suggereerde DeFi-analist 'CyrilXBT' drie kritieke tekortkomingen die de DeFi-protocollen deze cyclus zwaar belasten.

Risico, omzet en hefboomwerking

"De meeste Defi-protocollen hebben een slecht risicobeheer, onvoldoende inkomsten en een overmatig gebruik van hefboomwerking", verklaarde hij.

Beperking van systeemrisico's is een sleutelfactor voor het succes van een DeFi-platform. In 2022 waren er talloze hacks, exploits, cross-chain bridge-aanvallen, gecompromitteerde slimme contracten en tapijttrekjes.

Volgens een recente verslag, bereikten crypto- en DeFi-verliezen vorig jaar $ 3.9 miljard. Slecht risicobeheer is een snelle weg naar mislukking voor elk DeFi-protocol.

Het vermogen om inkomsten te genereren en winstgevend te blijven is een andere kritieke factor. De onderzoeker merkte op:

"Een van de meest genoemde redenen waarom DeFi-protocollen het moeilijk hebben, is hun onvermogen om duurzame inkomsten te genereren die een betekenisvolle waarde toevoegen aan het ecosysteem van het platform."

Slecht ontworpen tokennomics Met hoge inflatiecijfers zijn een rode vlag. Hoog inflatie verhoogt de tokenvoorraad, dus liquiditeit verlaat het ecosysteem als de tokenwaarde niet wordt gehandhaafd.

De derde kritieke factor is een te grote blootstelling aan hefboomwerking. Protocollen met tokens die konden worden gebruikt als activa om leningen te lenen, kwamen vast te zitten doordat gebruikers posities met een te hoge hefboomwerking innamen

Hefboomwerking is ook de oorzaak geweest van enkele van de grote meltdowns van vorig jaar, zoals Celsius en Three Arrows Hoofdstad (3AC).

DeFi zal sterker terugkomen, maar alleen de sterkste protocollen zonder blootstelling aan deze drie kritieke tekortkomingen zullen waarschijnlijk overleven.

Lido wordt nieuwe DeFi-koning

Er is een opschudding geweest aan de bovenkant van de DeFi-stapel. Vloeibaar uitzetplatform Lido is omgevallen stablecoin pionier MakerDAO.

Think DeFillama, heeft Lido met 13.8% het grootste marktaandeel van alle DeFi-protocollen. Bovendien heeft het een totale vergrendelde waarde van $ 6.6 miljard, wat net iets meer is Makeris $ 6.4 miljard.

Lido is de laatste tijd goed bezig nu liquide staking-derivaten in een stroomversnelling komen Ethereum's Shanghai-upgrade.

Curve Finance is het op twee na grootste DeFi-protocol met $ 4.3 miljard aan vergrendeld onderpand. Bovendien is het totaal voor het hele ecosysteem $ 47.6 miljard, een daling van 74% in de afgelopen 12 maanden.