Het verhaal van hoe Caroline Ellison betrokken raakte bij de ineenstorting van FTX

Begin november maakten Alameda Research-medewerkers verbinding met een videochat om te horen wat er zou worden van het handelsbedrijf, dat op de rand van de afgrond stond.

Caroline Ellison had de leiding over het vreselijke nieuws. De spil van de FTX-business van Sam Bankman, die failliet ging, was Alameda. De 28-jarige mevrouw Ellison bevond zich midden in Alameda. Ze maakten allemaal een crisis door.

De heer Bankman-Fried, een vriend van mevrouw Ellison, richtte zowel Alameda als de cryptocurrency-uitwisseling FTX op, en hij had haar gekozen om het jaar ervoor te helpen bij het leiden van Alameda. Samen reden ze een tijdje mee op de cryptocurrency-golf; uiteindelijk behaalde FTX een recordwaarde van $ 32 miljard. Het viel deze maand allemaal in een paar dagen uit elkaar.

Klanten haalden hun geld in een korte, hectische periode op bij FTX uit bezorgdheid over de financiële stabiliteit van de bedrijven. De bedrijven worstelden om te overleven, maar kort na het gesprek van mevrouw Ellison met werknemers gingen ze failliet. De heer Bankman-Fried heeft zijn functie als CEO van FTX neergelegd.

Onderzoekers van de overheid, waaronder de nieuwe CEO van FTX, onderzoeken wat er is gebeurd. De kans dat klanten hun geld ooit nog terugzien, neemt af. Rechtszaken werden gevolgd door het vertrek van tal van senior medewerkers. Naast Gary Wang en Nishad Singh werd ook mevrouw Ellison ontslagen. Ze waren ook de assistenten van meneer Bankman-top Fried.

Terwijl mevrouw Ellison in de machinekamer bleef, greep de heer Bankman-Fried de schijnwerpers voorafgaand aan de crash, waarbij hij cryptocurrency pushte en opkwam voor zijn belangen in Washington. Het belangrijkste doel van het bedrijf Alameda van de heer Bankman-Fried, dat bijna volledig in zijn bezit was, was geld verdienen. Het was de verantwoordelijkheid van mevrouw Ellison om het draaiende te houden.

Een junior aan het roer

Mevrouw Ellison heeft haar plotselinge roem in een paar podcasts en andere openbare optredens beschreven als vrijwel toevallig. Nadat ze in 2016 afstudeerde aan de Stanford University, begon ze meteen voor Wall Street te werken, hoewel de beslissing niet zozeer een reactie was op een roeping als wel een reactie op de vraag die ze zichzelf tijdens haar studie had gesteld: wat zijn wiskunde majors bedoeld om met toch hun leven?

Ze ontmoette Mr. Bankman-Fried, een handelaar van in de twintig, voor het eerst in Jane Street Capital, een kwantitatief handelscentrum. Hij was opgegroeid met twee professoren, net als zij. Hij deelde haar enthousiasme voor het concept van 'effectief altruïsme', dat pleit voor veel geld verdienen om te doneren.

Mevrouw Ellison volgde snel nadat meneer Bankman-Fried was vertrokken om Alameda te lanceren in wat zij omschreef als "een blinde sprong in het onbekende". Ze zei in een FTX-podcast in 2020 dat ze nog maar net klaar was met studeren, maar dat ze daar ook een van de meer ervaren handelaren was.

Caroline Ellison, geboren en getogen in de buitenwijken van Boston, is de dochter van twee MIT-economen. Ze beweerde in de podcast dat ze op 5-jarige leeftijd het tweede 'Harry Potter'-boek hardop voor zichzelf las. Volgens Forbes schreef ze op 8-jarige leeftijd een prijsstudie van pluche dieren. Omdat zijn dochters de basisstudies beu waren, ontwikkelde haar vader leerboeken over geavanceerde wiskunde.

Ze was lid van de raad van bestuur van wat ze het Future Fund noemden, dat subsidies wilde geven aan non-profitorganisaties en wilde investeren in 'maatschappelijk impactvolle bedrijven'. De overige bestuursleden waren de heren Bankman-Fried, Wang en Singh. Het effectieve wereldbeeld van altruïsme zou volgens zijn tegenstanders het nemen van buitensporige risico's kunnen bevorderen, omdat men altijd kan stellen dat grotere beloningen resulteren in grotere donaties.

Volgens een document dat door de nieuwe CEO bij de faillissementsrechtbank is ingediend, hebben de heren Bankman-Fried, Wang en Singh allemaal eigendomsbelangen in ten minste een deel van de FTX-bedrijven.

Eerder werd onthuld dat mevrouw Ellison en meneer Bankman-Fried af en toe intieme relaties hadden.

Mevrouw Ellison was verbaasd toen ze ontdekte dat Alameda zelfs de bruisende Jane Street loom deed lijken toen ze net aankwam. Ze zei in de FTX-podcast: 'Het was alsof, wauw, het proces om dingen te doen is gewoon dat iemand iets aanbiedt en dan codeert iemand het en verspreidt het. Na een uur is het al gebeurd.”

Elk object in de baan van Mr. Bankman, Fried's, leek razendsnel te bewegen. In slechts een paar jaar tijd bouwde hij FTX, een zusterbedrijf van Alameda, uit tot een van de grootste cryptocurrency-uitwisselingen ter wereld. De heer Bankman-Fried was enige tijd CEO van beide bedrijven.

Vervolgens is onthuld dat zijn elite echelon vaak stimulerende middelen gebruikte.

Niets, volgens de tweet van mevrouw Ellison van vorig jaar, "laat je begrijpen hoe idioot veel normale, niet-medicamenteuze menselijke ervaringen zijn", zei ze.

Zowel Alameda als FTX hadden personeel in de Bahama's en Hong Kong. Een persoon met kennis van de situatie beweert dat mevrouw Ellison onlangs een aanzienlijke hoeveelheid tijd op de Bahama's heeft gewerkt, vergelijkbaar met de heer Bankman-Fried.

Steeds riskantere handel

Arbitrage, waarbij een munt op de ene plaats wordt gekocht en ergens anders voor meer wordt verkocht, was een van de handelstechnieken van Alameda. Ondertussen was FTX een vitaal platform geworden voor zowel grote als kleine investeerders om cryptocurrency te kopen en verkopen. Alameda, een belangrijke deelnemer aan de cryptocurrency-markt, wordt gewoonlijk verhandeld op het FTX-platform.

Alameda begon rond 2020 met "opbrengstlandbouw" door te investeren in tokens die voordelen bieden die vergelijkbaar zijn met rentetarieven. Mevrouw Ellison verzette zich aanvankelijk. Ze herinnerde zich een ruzie over de vraag of het bedrijf begin 2021 zou moeten deelnemen aan een FTX-podcast en sprak haar zorgen uit over het gevaar. In de podcast zei ze: "Ik heb dat gevecht verloren."

Volgens tweets van Sam Trabucco, toen nog een rijzende ster bij Alameda, worden de agressieve handelstactieken van het bedrijf in 2021 geleidelijk meer afhankelijk van instinct en signalen zoals de posts op sociale media van Elon Musk.

Toen de prijzen van cryptocurrency in de herfst van 2021 een recordhoogte bereikten, verheugde FTX zich over de recente overeenkomst om het voetbalstadion aan de University of California, Berkeley, een naam te geven. Om zich op FTX te kunnen concentreren, wees de heer Bankman-Fried de heer Trabucco en mevrouw Ellison aan als co-CEO's om Alameda te leiden. Volgens een destijds uitgegeven persbericht van Alameda namen zij een onderneming van 25 personen over.

Alameda was nog steeds Mr. Bankman-bedrijf Fried's, ook al was hij niet langer de CEO. Volgens de door FTX ingediende faillissementspapieren had hij 90% van het handelsbedrijf in handen. 10% was van de heer Wang.

Er is een held opgestaan

Digitale valuta's waren begin 2022 in een wilde glijbaan. Veel van de beste kredietverstrekkers en investeringsmaatschappijen in de sector begonnen te verzakken en gaven het uiteindelijk op. Terwijl de paniek in de cryptocurrency-gemeenschap oplaaide, probeerde dhr. Bankman-Fried zichzelf als een held te profileren door enkele worstelende bedrijven te kopen en anderen krediet te geven in een poging de markt te kalmeren.

Alameda was echter niet immuun voor de shake-out achter de schermen. Er werden ook margestortingen gedaan naar het gerenommeerde handelsbedrijf van dhr. Bankman-Fried.

Eerder dit jaar, in augustus, kondigde dhr. Trabucco zijn ontslag aan als co-CEO. Hij beschreef zijn tijd bij Alameda als "stoer, uitputtend en consumerend" in een lange Twitter-thread.

Begin november kwamen de problemen van Mr. Bankman-firma's Fried's aan het licht in de schijnwerpers die hij zo vaak het hof maakte. Bezorgdheid over de financiële situatie van Alameda en FTX werd geuit in een CoinDesk-verhaal. Hoofd van de concurrerende beurs Binance Changpeng Zhao verklaarde dat zijn bedrijf zijn belangen in FTT zou verkopen als risicobeheersmaatregel. (FTT was het digitale token van FTX.)

Mevrouw Ellison deed een poging om de vlammen te doven terwijl meneer Zhao en meneer Bankman-Fried ruzie maakten op Twitter. Ze twitterde, met vermelding van de heer Zhao, "Als u de marktimpact op uw FTT-verkopen wilt minimaliseren, zou Alameda het graag allemaal nu van u kopen voor $ 22!" FTT werd onlangs verhandeld rond $ 22.15, volgens gegevens van CoinDesk.

De heer Bankman-Fried reageerde op de vraag op Twitter over de motivatie van mevrouw Ellison door te zeggen: “Ik bedoel, dat is aan haar om te antwoorden, maar ze zeiden dat ze zich zorgen maakten over de impact, die dit voor hen zou oplossen, en dit is gewoon sneller en gemakkelijker.” Haar communicatie met Binance over het aanbod was niet succesvol.

Uiteindelijk bleek de hechte relatie van Alameda en FTX hun ondergang te zijn. Volgens eerder onderzoek gebruikte FTX geld van klanten om miljarden dollars aan Alameda te lenen voor gevaarlijke handel en investeringen. Regelgevers schrijven voor dat makelaars het geld van klanten scheiden van het kapitaal dat ze gebruiken voor de handel in conventionele financiering.

Van helden tot nullen

Tijdens de nachtelijke videovergadering in Hong Kong, begin november, informeerde mevrouw Ellison het personeel dat FTX geld van klanten had gebruikt om Alameda te helpen bij het dekken van haar schulden. Ze betreurde het dat ze het personeel teleurstelde en verontschuldigde zich.

Mevr. Ellison onthulde verder aan het personeel dat zij, de heren Bankman-Fried, Singh en Wang op de hoogte waren gebracht van de keuze om geld van klanten naar Alameda te sturen op het moment dat de financiële problemen van de bedrijven algemeen bekend waren geworden, maar dat de bedrijven dat nog niet hadden gedaan. faillissement aangevraagd.

De volgende dag stopten veel Alameda-werknemers.

Verwant

Dash 2 Trade – Hoge potentiële voorverkoop

• Actieve voorverkoop nu live – dash2trade.com
• Native token van het ecosysteem van cryptosignalen
• KYC geverifieerd en gecontroleerd