- FTX had slechte financiële rapportageprocessen
- Een slechte bedrijfscultuur ondermijnde de kwaliteit van de werkrelaties
- Een gecompromitteerd systeem stelde aandeelhouders en gebruikers bloot aan verhoogde risico's
Volgens de nieuwe CEO John J. Ray III kan laksheid in de interne controles van het bedrijf de ineenstorting van FTX hebben verergerd. Hij wees erop dat er in zijn 40 jaar juridische en herstructureringservaring vier gemeenschappelijke factoren zijn die een faillissementscrisis doen escaleren.
Dit zijn tekortkomingen in interne controles, naleving van wet- en regelgeving, human resources en systeemintegriteit. De situatie van FTX is niet anders. Het geval van de onrustige uitwisseling zou in ieder geval erger kunnen zijn.
Volgens de eerste petitie ingediend op 17 november, identificeerde John Ray drie belangrijke tekortkomingen in de interne controle waardoor FTX in deze puinhoop terechtkwam.
Financiële rapportering
Allereerst had FTX een slechte en vertekende financiële rapportage. Ter vergelijking: FTX US en zijn Amerikaanse dochterondernemingen werden gecontroleerd door Armanino LLP, een bedrijf waarvan John Ray toegaf dat hij het goed wist.
FTX International en zijn gelieerde bedrijven werden echter blijkbaar gecontroleerd door Prager Metis. Ray beweerde dat hij zich dit bedrijf vanuit een professioneel perspectief niet kon herinneren. Interessant is dat de gecontroleerde jaarrekening van Alameda Research nog niet volledig vindbaar is.
Daarom kunnen de gepubliceerde financiële rapporten niet worden vertrouwd, aangezien het proces mogelijk is ondermijnd door Sam Bankman-Fried (SBF).
Bovendien waren er geen uitbetalingscontroles voor de fondsen van FTX. Er waren ook geen ondersteunende documenten voor de vermeende leningen van FTX-fondsen die naar verluidt werden gebruikt om onroerend goed op de Bahama's te kopen. Om nog maar te zwijgen van de persoonlijke leningen van $ 1 miljard en $ 0.5 miljard aan SBF en Nishad Singh, FTX's Director of Engineering, van Alameda Research.
Erger nog, de leningen werden goedgekeurd en uitbetaald via een 'chatplatform' in plaats van een verifieerbaar en controleerbaar platform.
Chaotische benadering van personeelszaken
Ray ontdekte ook dat er geen dossiers of gedefinieerde verantwoordelijkheden waren voor de meeste FTX-medewerkers en aannemers. Volgens een New York Times verslag, sommige werknemers woonden samen en waren romantisch betrokken.
Dergelijke relaties kunnen de arbeidsverhoudingen gemakkelijk ondermijnen en de algehele bedrijfscultuur uithollen.
Bovendien waren sommige senior medewerkers ongekwalificeerd en onervaren. Caroline Ellison, de CEO van Alameda Research, pochte bijvoorbeeld dat ze alleen een basiskennis wiskunde CEO van het bedrijf te worden.
De integriteit van het FTX-systeem is aangetast
De heer Ray bevestigde ook dat SBF en de heer Wang de enige personen waren die toegang hadden tot de digitale activa van FTX en haar dochterondernemingen wereldwijd. De enige uitzondering voor toegang tot digitale activa was LedgerX, een FTX-dochteronderneming gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Helaas was de enige manier om toegang te krijgen tot deze activa via een onveilig groeps-e-mailaccount. Een dergelijke praktijk is onaanvaardbaar in het beheer omdat het e-mailaccount van de groep de rootgebruiker was voor toegang tot de privésleutels van de bewaarde digitale activa. Als gevolg hiervan kunnen de privésleutels en vertrouwelijke FTX-gegevens gemakkelijk worden aangetast door cyberhacks.
Over het algemeen hebben deze laksheid in de bedrijfscontrole FTX tot de ondergang gebracht. Er is een reden waarom corporate governance voorrang heeft in elk organisatiesysteem en de daaropvolgende afstemming op de belangen van de aandeelhouders. Neem het weg en de dingen vallen uit elkaar.
Bron: https://ambcrypto.com/the-full-story-of-how-ftxs-weak-internal-controls-contributed-to-its-collapse/