In faillissementsaanvragen onthulde crypto-uitwisseling FTX een merkwaardige verbinding met stablecoin Tether via een kleine bank op het platteland van Washington. Farmington State Bank is in feite de 26e kleinste bank in de VS, van de meer dan 4,700. Tot dit jaar waren er drie mensen in dienst.
De bank werd voor het eerst opgericht in 1929 in een slaperig stadje genaamd Farmington, aan de grens met Idaho. Het is de thuisbasis van iets meer dan 100 inwoners en heeft geen restaurants, hotels of apotheken - het lijkt niet eens een geldautomaat te hebben.
Het feit dat Farmington State Bank op de een of andere manier verwikkeld is in de grootste cryptocurrency-fraude in de geschiedenis is op zijn zachtst gezegd raadselachtig, verontrustend en volkomen misplaatst.
Farmington State Bank is zo landelijk als maar kan
Farmington was officieel gevestigd in 1888 als grensstad. Veeteelt was in die tijd de belangrijkste onderneming, maar boeren verbouwden ook suikerbieten en fruitboomgaarden. Tegen het einde van de jaren 1890 waren deze grotendeels verlaten in plaats van tarwe en linzen te verbouwen.
De stad begon te bloeien dankzij het spoorwegdepot: de spoorlijn Spokane-Palouse liep naar Farmington. Hierdoor konden de lokale producten worden geëxporteerd, waardoor het op de kaart kwam te staan. Teddy Roosevelt bezocht de stad zelfs in 1908.
Het succes veroorzaakte een enorme bevolkingsgroei en bereikte in 500 een hoogtepunt van 1929 burgers - hetzelfde jaar dat Farmington State Bank werd opgericht. echter, de grote depressie trof Farmington hard. In 1940 was de bevolking slechts 341 en in 140 gedaald tot 1970. Sindsdien zijn de aantallen vrij constant gebleven.
Lees verder: Was Tether het centrum van het rijk van Sam Bankman-Fried?
Farmington heeft een onbeveiligd van de gebouwd op WordPress. De bank is een van de slechts vier bedrijven die in de lijst staan, samen met een zagerij, een leverancier van daim en een linzenverwerkingsbedrijf.
Het zou heel goed kunnen dat de reden waarom Farmington State Bank de grote depressie kon doorstaan, terwijl zoveel andere kleine banken failliet gingen, juist was vanwege haar landelijke wortels. De president van de bank, John Widman, opgeschept over geen creditcards aanbieden, meer deposito's hebben dan leningen, en een hobbyboer zijn. Dit was in 2010.
Dit ondanks het feit dat de bank in 1995 werd gekocht door een Brits staatsburger met de naam Archie Chan. Chan had gehoopt de bank om te vormen tot een internationaal bankcentrum, zei Widman in 2010.
En 25 jaar lang hield Archie Chan de investering als een niet-lucratieve buffer. Toen, in 2020, veranderde alles.
Verhuizingen in grote steden: federale goedkeuring
In 2020 kocht een bedrijf genaamd FBH Farmington State Bank. FBH's voorzitter is Jean Chalopin, die ook voorzitter is van Deltec Bank and Trust - een van de belangrijkste banken voor zowel Alameda Research als Tether. Chalopin trad toe tot de raad van bestuur van Farmington.
Kort na de aankoop draaide de bank zich om met cryptocurrency en internationale betalingen. Maar vanwege de 'achterlijke' tradities van Farmington State Bank om geen risicovolle leningen aan te gaan of - en dit is echt verbijsterend - zelfs maar deel uit te maken van het Federal Reserve System, kon het na de aankoop op geen enkel moment geld verplaatsen.
Dit is het moment waarop het om goedkeuring van de Federal Reserve vroeg - en kreeg het.
Op 30 juni 2021 verwelkomde Mary Daly de bank in het Federal Reserve System, waardoor ze hopelijk gedwongen werd om een reeks strenge tests en onderzoeken om te bevestigen dat het aan alle noodzakelijke normen voldoet.
Farmington State Bank, die al meer dan 100 jaar geen behoefte had gevonden om deel uit te maken van het Federal Reserve System, was nu het nieuwste lid.
FTX komt de chat binnen
Nadat Farmington State Bank internationale overboekingen en SWIFT-overschrijvingen via de Fed had opgezet, profiteerde het ten volle. In maart 2022 begonnen nep-algoritmische stablecoins zoals TerraUSD hun eerste scheuren te ervaren.
Verdwaald in de mediagekte, PRnieuwslijn een grotendeels onopgemerkte aankondiging naar voren gebracht: Alameda Research — het bedrijf van Sam Bankman-Fried dat nu wordt verdacht van het vermengen van fondsen met klanten van FTX — had investeerde $ 11.5 miljoen in de landelijke bank.
"Bij Alameda Research zetten we ons in om de industrie te laten groeien en bedrijven te ondersteunen die echte verandering teweegbrengen", zegt Ramnik Arora van Alameda Research.
- Op 1 maart 2022 heeft Farmington State Bank de naam Moonstone Bank als handelsmerk gedeponeerd.
- Drie dagen later nam het de nieuwe naam aan.
- Op 7 maart injecteerde FTX $ 11.5 miljoen in Moonstone - op dat moment meer dan het dubbele van het totale vermogen van de bank.
Ondertussen zei Chalopin: “De investering van Alameda Research in FBH Corp en Moonstone Bank betekent de erkenning, door een van 's werelds meest innovatieve financiële leiders, van de waarde van wat we willen bereiken. Dit markeert een nieuwe stap in het bouwen aan de toekomst van het bankwezen.”
Farmington State Bank rapporteerde al tientallen jaren consequent deposito's van rond de $ 10 miljoen. In het derde kwartaal van 2022 worden deze stortingen sprong tot $ 84 miljoen. $ 71 miljoen kwam van slechts vier nieuwe accounts, New York Times meldt.
Meer vragen dan antwoorden
Tijdens de ineenstorting van Terra, 3AC en Celsius voerde Moonstone zijn marketinginspanningen op door te spreken op een blockchain-evenement in Seattle.
De sprekers voor het evenement waren onder meer de teamleden van Moonstone: de zoon van Chalopin, Janvier Chalopin, Daniel Ranallo en Josey Booth. Alle drie hebben hun LinkedIn-profielen geschrobd op het moment van schrijven.
Joseph Vincent, chief legal officer voor Moonstone, heeft niet gereageerd voor commentaar. Tegenwoordig maakt de website van Moonstone geen melding van blockchain.
Lees verder: We hebben elk SBF-interview bekeken, zodat u dat niet hoeft te doen
Niemand kan vaststellen waar de investering van 11.5 miljoen dollar van Alameda Research voor was, niemand kan uitleggen waarom een kleine, landelijke bank in de zuidoostelijke staat Washington zou worden gebruikt om miljoenen dollars door Alameda te verplaatsen, en niemand kan de verbindingen tussen Farmington, Deltec, FTX/Alameda en Tether.
Om nog maar te zwijgen, het blijft onduidelijk hoe een in de Bahama's gevestigd bedrijf als FTX, met lopende onderzoeken door vooraanstaande financiële waakhonden, een aandeel in een federaal goedgekeurde bank kon kopen.
Het lijkt erop dat het gecompliceerde web van Sam Bankman-Fried nog maar net begint te ontrafelen.
Voor meer geïnformeerd nieuws, volg ons op Twitter en Google Nieuws of luister naar onze onderzoekspodcast Geïnnoveerd: Blockchain City.
Bron: https://protos.com/the-curious-case-of-ftx-and-farmington-state-bank-aka-moonstone/