AGL is van plan om zijn Loy Yang-steenkoolcentrale, hierboven afgebeeld, in Victoria, Australië, te laten draaien tot 2032. Foto door Carla Gottgens/Bloomberg
Wmet een blauwe spijkerbroek en zwarte RM Williams-laarzen, met zijn kenmerkende onverzorgde baard en paardenstaart, lijkt Mike Cannon-Brookes meer op een Australische tarweboer dan op een tech-miljardair die net 28 media-interviews heeft gedaan in 24 uur. Het is een wervelwind die hem van de dag de meest besproken persoon van Australië heeft gemaakt, terwijl hij ervoor zorgt dat zijn boodschap wordt afgeleverd: hij deinsde niet terug van zijn maandenlange strijd om AGL, het grootste energiebedrijf en de grootste koolstofvervuiler van Australië, te dwingen te vasten -spoor dat zich van steenkool ontdoet.
Samenwerkend met Brookfield Asset Management, had de mede-CEO en mede-oprichter van softwaregigant Atlassian twee keer geprobeerd en gefaald om AGL te kopen voor bijna $ 6 miljard met de bedoeling om zijn kolencentrales 15 jaar eerder dan gepland te sluiten en het bedrijf te verplaatsen om sneller hernieuwbare energiebronnen te omarmen. Onderweg beschaamde hij het bestuur publiekelijk en richtte hij zich op de kolenvriendelijke regering, branding zijn steun voor het bestuur van AGL "fabels en leugens".
Mike Cannon-Brookes zegt dat hij telefoontjes aanneemt van klimaatbewuste bedrijfsleiders in de VS die zijn campagne tegen AGL hebben gevolgd.
Renee Nowytarger/The Sydney Morning Herald/Getty Images
Vorige week, als laatste poging, verplaatste Cannon-Brookes meer chips naar het midden van de tafel. Hij aangekondigd op Twitter had hij een belang van 11% in AGL verworven ter waarde van $ 450 miljoen, waarmee hij de grootste aandeelhouder was. Hij zei dat hij andere aandeelhouders zou aansporen om te voorkomen dat het bedrijf doorgaat met een voorgestelde spin-off van zijn kolencentrales, wat in wezen zou garanderen dat ze nog twee decennia zouden blijven werken. Tijdens het diner met Forbes in een casino in Sydney legt Cannon-Brookes uit dat de inspanning wordt gedreven door twee dingen: impact hebben en tegelijkertijd geld verdienen. "We proberen iets te veranderen", zegt hij. "Maar het is niet zozeer klimaatverandering als wel een uitdaging voor een deel van het Australische bedrijfsleven, wat, laten we eerlijk zijn, behoorlijk achterlijk is."
In de miljardair-milieuclub voegt Cannon-Brookes zich bij Bill Gates en Jeff Bezos, die miljarden dollars hebben geïnvesteerd in bedrijven en non-profitorganisaties om klimaatverandering aan te pakken, en grote investeerders zoals BlackRock's Larry Fink, die adviseerde multinationals om veranderingen aan te brengen in lijn met het klimaatakkoord van Parijs, zoals het uitfaseren van steenkool. Vorige week heeft de durfkapitalist John Doerr aangekondigd hij zou $ 1.1 miljard doneren aan Stanford University om een naar hem vernoemde school te lanceren om klimaatverandering te bestuderen.
Maar Cannon-Brookes' onbenullige, kick-down-doors benadering van activistische investeringen - een poging om de grootste vervuiler van een land te kopen en de sluiting van de kolencentrales te versnellen - heeft een nieuw draaiboek gesmeed voor het aanpakken van klimaatverandering en heeft geleid tot een meer urgente realisatie buiten Australië : Zouden miljardairs, vooral die in Amerika, meer kunnen doen?
Michael Bloomberg, afgebeeld, werd in 2021 herbenoemd tot speciaal gezant van de secretaris-generaal van de Verenigde Naties voor klimaatambitie en -oplossingen.
Joe Raedle / Getty Images
Michael Bloomberg, de mediamagnaat, voormalig presidentskandidaat van de VS en burgemeester van New York City, die in 2019 toegezegd $ 500 miljoen om kolencentrales te sluiten, gelooft dat terwijl de overheid, filantropie en de particuliere sector hun krachten moeten bundelen om een einde te maken aan steenkool, Cannon-Brookes "helpt het voortouw te nemen". Hij "verdient veel lof voor zijn durf om meer en sneller te doen in Australië", vertelde Bloomberg aan Forbes in een verklaring. "Het stopzetten van het gebruik van steenkool is het belangrijkste dat we kunnen doen om klimaatverandering tegen te gaan."
Rechtse politici, regeringsleiders en experts hebben Cannon-Brookes afgedaan als een excentriekeling - "een onophoudelijke poseur", schreef een columnist - maar zijn campagne, succesvol of niet, heeft zijn reputatie als voorvechter van milieubeheer gecementeerd en heeft de rol van Australië als een van 's werelds grootste vervuilers van koolstof.
Cannon-Brookes, 42, wie? Forbes schattingen is $ 11.6 miljard waard, zegt dat hij al telefoontjes heeft aangenomen van Amerikaanse bedrijfsleiders die zijn campagne tegen AGL hebben gevolgd. Wie wil hij niet zeggen. “Er zijn veel mensen in de VS – een merknaam, zeer grote schaal, interessante mensen – die erg geïnteresseerd zijn in het idee dat als we de klimaatverandering gaan oplossen, er dan positieve economische manieren zijn om dat te doen, meer activisme”, zegt hij.
AGL's Loy Yang kolencentrale, afgebeeld, is een van de drie elektriciteitscentrales die zullen worden afgesplitst in een afgesplitst bedrijf genaamd Accel Energy.
Carla Gottgens / Bloomberg
AAls hij in een reep Wagyu Black Angus-rundvlees snijdt, is Cannon-Brookes aan de gang. Hij duikt in de details van live stroomprijzen van de Australische nationale elektriciteitsmarkt en vervolgens in de complexiteit van het Amerikaanse elektriciteitsnet, en stopt nauwelijks om op adem te komen.
Milieuactivisme heeft Cannon-Brookes tot een zekere mate van bekendheid verheven. Na 15 jaar aan het hoofd te hebben gestaan van Atlassian, nu gewaardeerd op $ 46 miljard, naast zijn collega Scott Farquhar van de University of New South Wales, was Cannon-Brookes een grotendeels onbekende figuur buiten technische kringen. Dat veranderde allemaal in 2017, toen hij beroemd werd een weddenschap gedaan op Twitter met Elon Musk - met wie hij nog nooit had gesproken - om 's werelds grootste lithiumbatterijboerderij in Zuid-Australië te bouwen in een tijd dat de staat last had van voortschrijdende stroomuitval. Musk voltooide het in minder dan 100 dagen.
Cannon-Brookes is "niet bang om betrokken te raken bij de politieke strijd."
Cannon-Brookes realiseerde zich dat hij meer invloed zou kunnen hebben op de gezondheid van de planeet, en sindsdien is hij een van de meest productieve investeerders in Australië geworden, waarbij een groot deel van zijn vermogen wordt besteed aan klimaatgerichte initiatieven. Hij kocht enorme stukken land in New South Wales om groene landbouw te ontwikkelen, inclusief het gebruik van elektrische tractoren en boerderijen op zonne-energie.
In oktober heeft hij verdubbeld naar beneden voorafgaand aan de jaarlijkse VN-klimaattop, COP26, en kondigde aan dat hij en zijn vrouw Annie hadden toegezegd om de komende jaren $ 1 miljard te doneren aan non-profitorganisaties en groene investeringen met als doel de opwarming van de aarde te beperken tot 1.5 graden in 2030. Dit kwam bovenop $ 750 miljoen al ingezet naar klimaatgerichte ondernemingen via de persoonlijke investeringsvehikels van het paar, waaronder Grok Ventures.
Cannon-Brookes heeft één idee dat hij zelfs de 'true nut zone' noemt. Het is zijn visie om een netwerk van kabels op zonne-energie te bouwen die 's nachts energie leveren aan de ene kant van de wereld door zonneschijn van de andere kant te absorberen, een prestatie waarbij minstens 12,500 mijl kabel door de hele wereld zou gaan.
Het klinkt misschien niet van deze wereld, maar samen met de rijkste man van Australië, mijnmagnaat Andrew Forrest, is Cannon-Brookes er al mee begonnen. De twee mannen waren de belangrijkste investeerders in een ronde van $ 150 miljoen voor een onderneming genaamd Sun Cable om 's werelds grootste zonnepark in het Northern Territory van Australië te bouwen. Het doel is om via een onderzeese kabel stroom naar Azië te sturen, een project van 21 miljard dollar dat naar verwachting in 2027 voltooid zal zijn. Forbes per email.
Andrew "Twiggy" Forrest, voorzitter van Fortescue Metals Group, heeft beloofd om zijn ijzerertsbedrijf tegen 2030 netto nul COXNUMX-uitstoot te laten bereiken.
foto alliantie/Getty Images
Cannon-Brookes lijkt geprikkeld door het schijnbare gebrek aan interesse van de Australische regering om verandering aan te drijven. Australië is achterop geraakt verplichtingen volgens het klimaatakkoord van Parijs, en staat volgens Rusland en Saoedi-Arabië als laatste ter wereld op het gebied van effectief klimaatbeleid, na Rusland en Saoedi-Arabië de Prestatie-index klimaatverandering. Premier Scott Morrison is een veelvuldig doel van Cannon Brookes. Als hoofd van de rechtse Liberale Partij voert Morrison campagne in de aanloop naar de nationale verkiezingen deze maand, en in oktober drong hij er bij COP26 op aan dat het aan het bedrijfsleven is, en niet aan de overheid, om de leiding te nemen over hernieuwbare energiebronnen. "Wat ze bedoelen is dat we geen tarieven en andere dingen gaan heffen of uw rekening verhogen, we gaan geen COXNUMX-belasting heffen", zegt Cannon-Brookes. Morrison reageerde niet op verzoeken om commentaar.
Veel zakenmensen maken zich zorgen over het bekritiseren van politici, zei Malcolm Turnbull, de voorganger van Morrison als premier van Australië. Forbes. Cannon-Brookes daarentegen is "niet bang om betrokken te raken bij de politieke strijd."
Cannon-Brookes was niet de enige persoon die AGL als een potentiële overname had gezien. Nadat de raad van bestuur in 2021 had voorgesteld de kolencentrales om te zetten in een bedrijf genaamd Accel Energy, waarmee een vierjarige daling van de aandelenkoers werd afgetopt, gingen andere beleggingsondernemingen, waaronder Brookfield, geloven dat AGL ondergewaardeerd was. Maar het moest koolstofarm worden en direct overschakelen op hernieuwbare energiebronnen.
Cannon-Brookes werkte samen met de Canadese vermogensbeheerder en stuurde AGL een brief om het bedrijf in februari op de hoogte te stellen van hun eerste bod, met de toezegging om tot $ 15 miljard te besteden aan het koolstofarm maken van het bedrijf en het investeren in hernieuwbare energiebronnen. Het bord snel verworpen het bod op grond van het feit dat het het bedrijf "materieel ondergewaardeerd" had. Toen het bod de volgende maand met bijna een half miljard dollar werd verhoogd, maar werd afgewezen, besloot Cannon-Brookes zei op Twitter dat het een "vreselijke uitkomst" was, maar dat hij "zijn pennen neerlegde".
Toch was hij twee maanden later weer terug met zijn meerderheidsbelang. Vorig jaar, met een vergelijkbare aanpak, hedge fund Engine No. 1 verworven slechts een belang van 02% in ExxonMobil en was in staat om twee bestuurszetels te winnen nadat ze grote investeerders zoals BlackRock en het New York State Common Retirement Fund ervan hadden overtuigd dat de oliemaatschappij niet genoeg deed om haar ecologische voetafdruk te verkleinen. "Wat Mike Cannon-Brookes hier heeft gedaan, is op grotere schaal", zegt Laura Hillis, hoofd van de in Australië gevestigde Investor Group on Climate Change, die fondsen, waaronder AGL-investeerders Blackrock en Vanguard, adviseert hoe ze portefeuillebedrijven de omgeving aanspreken. "Ik heb nog nooit zoiets gezien in mijn jaren van werken aan klimaatverandering."
Premier Scott Morrison beloofde in oktober om de koolstofemissies van Australië tegen 2050 tot nul terug te brengen, maar zei dat hij het doel niet door wetgeving zou afdwingen, maar in plaats daarvan zou vertrouwen op energiebedrijven om het doel te bereiken.
Carla Gottgens / Bloomberg
De laatste poging van Cannon-Brookes, en het doel van de perscampagne, is het overtuigen van particuliere beleggers, die ongeveer de helft van de aandeelhouders van AGL uitmaken, om tijdens een aandeelhoudersstemming in juni tegen het splitsingsplan te stemmen. De belangrijkste argumenten van Cannon-Brookes zijn dat de splitsing de aandeelhouderswaarde zal vernietigen door "twee zwakkere, onderling afhankelijke entiteiten te creëren die duurder zijn om te runnen", dat Accel geen levensvatbaar op zichzelf staand bedrijf zal zijn, en dat het in stand houden van de kolencentrales ecologisch onverantwoord is . Hij zei eerder dat alle kolencentrales van AGL tegen 2030 gesloten moeten zijn.
AGL, dat stroom levert aan 4.5 miljoen consumenten en 8% van de Australische koolstof uitstoot, is bezig met de sluiting van een kolencentrale in New South Wales. Het heeft gezegd dat het in 2032 nog een fabriek zou sluiten, en een derde fabriek in 2045. Na de aankondiging van Cannon-Brookes heeft het bestuur zei vorige week dat zijn plan om de kolencentrales af te splitsen, terwijl het de consumenten blijft bedienen via AGL, het bedrijf $ 180 miljoen zal kosten, maar uiteindelijk de beste waarde voor aandeelhouders zou opleveren. "Dit is een plan dat wordt ondersteund door echte investeringen en een pijplijn van echte projecten om de energietransitie van Australië te leiden", zei AGL-CEO Graeme Hunt in een verklaring aan Forbes. "De twee bedrijven die door de splitsing zullen worden gecreëerd, zullen beide kredietratings van beleggingskwaliteit hebben en dit creëert een directe mogelijkheid om te investeren in leidende aspecten van de Australische energietransitie."
VanEck Australia, een investeringsmaatschappij die tot de 10 grootste aandeelhouders van AGL behoort, overweegt momenteel of ze de druk van Cannon-Brookes om de splitsing te stoppen, wil steunen. “We zijn van mening dat we de kolencentrales zo snel mogelijk gesloten willen zien”, zegt Jamie Hannah, plaatsvervangend hoofd investeringen van VanEck Australia. Maar, voegt Hannah eraan toe, het blijft onduidelijk of Cannon-Brookes een samenhangend plan heeft om de fabrieken eerder dan gepland te sluiten.
Cannon-Brookes verwerpt dit. “Ik heb veel ideeën over hoe het anders kan”, zegt hij. "Maar het is de taak van [het AGL-bestuur] om het verdomde plan op te stellen... en ik stem dat ik het een slecht plan vind."
AAls het diner is afgelopen, komt de discussie op Cannon-Brookes' fascinatie voor poker. Er is een term genaamd 'resulting', bedacht door de professionele pokerspeler Annie Duke in haar boek uit 2018, Denken in weddenschappen, wat losjes stelt dat in poker, net als in zaken, als je verliest met een sterke hand, de beslissing om de hand te spelen een goede blijft, ongeacht de uitkomst. Cannon-Brookes heeft Duke's theorie toegepast in zaken en in het leven. "Je neemt beslissingen, wetende dat je op het gegeven moment de juiste beslissing hebt genomen", zegt hij, "en dan laat je de kaarten spelen."
Het belang van Cannon-Brookes in AGL is het meeste geld dat hij ooit in een enkel bedrijf op tafel heeft gelegd. Wat zou er gebeuren als hij er niet in slaagt de aandeelhouders ervan te overtuigen zich tegen het bestuur te verzetten, de splitsing doorgaat en de kolencentrales van AGL decennialang koolstof blijven spuien? "Nou, jammer, we zullen een hoop geld verliezen", zegt Cannon-Brookes. "Maar ik denk dat we een sterke, logische zaak hebben."
MEER VAN FORBES
Bron: https://www.forbes.com/sites/davidjeans/2022/05/11/mike-cannon-brookes-bets-agl-coal-climate-change/