In april werd al duidelijk dat het Terra LUNA-project gevaar liep. Dit bleek uit Sentifi's Terra LUNA Risk Score, volgens welke het waargenomen risiconiveau tot 10 maart niet boven de 30 kwam.
Het wanbetalingsrisico van het Terra LUNA-project neemt al in april toe
Vanaf 31 maart, Terra LUNA's Risicoscore begon te stijgen, zodat het op 27 april 28 had bereikt, een stijging van 211% in minder dan een maand.
Op 5 mei begon de prijs van LUNA aanzienlijk te dalen, en op de 8e begon de ineenstorting.
Think Voelenzou deze trend kunnen verklaren waarom er na eind april een reeks uitverkoop op de cryptomarkten plaatsvond, die vervolgens leidde tot de ineenstorting van LUNA en UST.
Wat UST bijvoorbeeld betreft, lag de marktwaarde van medio tot 24 april vaak zelfs boven de $ 1, zij het met een klein bedrag. Maar vanaf die dag was het bijna zover altijd onder die drempel.
Aanvankelijk daalde het nooit onder de $ 0.99, maar op 6 mei begon het wat te vertonen vage tekenen van zwakte.
Vervolgens was er in april een aanzienlijke toename van het waargenomen risico op LUNA. Op 5 mei begon een aanzienlijke koersdaling en op 6 mei begon de UST tekenen van zwakte te vertonen.
Op 8 mei vond de echte crash plaats, met als hoogtepunt Zwarte Woensdag op 11 mei het hele Terra-ecosysteem begon letterlijk te imploderen.
Wat is de risicoscore van Sentifi?
Sentifi's Risk Score meet de veranderende perceptie van risico voor individuele crypto-activa, met behulp van gegevens van Twitter, nieuws, forums en blogs als bronnen. De sentimentscore houdt rekening met alle vermeldingen (negatief, positief en neutraal), terwijl de risicoscore zich richt op negatieve bijdragen.
Het doel ervan is om te detecteren welke activa negatief worden ervaren door een aanzienlijk aantal mensen, om mogelijke marktrisico's vooraf te kunnen detecteren.
Sentimentscores veranderen zeer snel, terwijl risicoscores een veel langere termijnbenadering volgen, vergelijkbaar met beoordelingen. In feite blijft het vaak stabiel tenzij er iets belangrijks gebeurt, omdat het niet alleen rekening houdt met dagelijkse vermeldingen, maar ook met historische vermeldingen. Dit is mogelijk dankzij een tijdweging die daarvoor zorgt recentere informatie heeft een grotere impact.
De vorige negatieve gebeurtenis: Neutrino USD
Het is vermeldenswaard dat het nieuws van de verlies van de pin want de algoritmische stablecoin USDN (Neutrino USD) had zich al op 5 april verspreid, en hoewel deze stablecoin niets te maken had met het Terra-ecosysteem, kan dit enige twijfel hebben doen rijzen over de vraag of de algoritmische stablecoin zou echt stand kunnen houden.
Eerder, half maart, zei de oprichter van Terra, Doe Kwon, kondigde zijn voornemen aan om $10 miljard aan BTC te kopen om de waarde van UST te ondersteunen.
$ UST met $10B+ in $ BTC reserves zullen een nieuw monetair tijdperk van de Bitcoin-standaard openen.
P2P elektronisch geld dat gemakkelijker uit te geven en aantrekkelijker is om vast te houden #btc
— Doe Kwon? (@stablekwon) 14 maart 2022
Dit nieuws, dat aanvankelijk zeer gunstig werd ontvangen door zowel de Terra-gemeenschap als de cryptomarkt in het algemeen, nadat twijfels zich begonnen te verspreiden over de veerkracht van niet-overcollateralized algoritmische stablecoins zoals USDN of UST, eindigde het vergroten van de twijfels.
Het is niet verwonderlijk dat de risicoscore van Terra LUNA al in april aanzienlijk begon te stijgen, zozeer zelfs dat we kunnen zeggen dat de problemen in dat ecosysteem helemaal niet als een verrassing kwamen.
Hoewel niemand waarschijnlijk zo’n diepe en plotselinge ineenstorting verwachtte, waren er velen die twijfelden aan de duurzaamheid van dat systeem op de lange termijn.
Bovendien kan deze dynamiek die sinds april bestond er op de een of andere manier op hebben gezinspeeld dat LUNA op de markten werd aangevallen het juiste moment om aan te vallen was aangebroken.
Bron: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/19/terra-luna-increased-risk-april/