Samenvatting van het besmettingsgebeurtenis dat op de berenmarkt heeft geleid

Zitten we in een bearmarkt? De meningen verschillen, maar het voelt zeker zo. Markten over de hele linie en over de hele wereld staan ​​in het rood, en de bitcoin- en cryptomarkten vormen daarop geen uitzondering. Als je goed hebt opgelet, weet je hoe dit allemaal is gebeurd, maar een opfriscursus kan geen kwaad. Met behulp van ARK Invest's nieuwste Bitcoin Maandelijks Laten we als leidraad de tragische opeenvolging van gebeurtenissen doornemen en de bitcoin-markt in zijn huidige vorm evalueren.

Volgens ARK verliep de weg naar de bearmarkt als volgt: 

“Beginnend met de ineenstorting van Terra begin mei verspreidde de besmetting zich naar grote cryptogeldverstrekkers, waaronder Blockfi, Celsius, Babel, Voyager en CoinFlex, wat bijdroeg aan de insolventie van het ooit zeer gerespecteerde hedgefonds Three Arrows Capital (3AC). Sinds de ineenstorting van Terra is de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta met ~640 miljard dollar gedaald.”

Toch lijkt er licht aan het einde van de tunnel. “Het is echter veelbelovend dat de recente gevolgen (Babel, Voyager, CoinFlex, Finblox) kleiner lijken in omvang vergeleken met Terra, Celsius en 3AC.” Dat betekent niet dat het einde van de bearmarkt nabij is, noch dat de capitulatie al voorbij is. Vooral als de Slachtoffers van Mount Gox ontvangen de geruchten 150K BTC.

Laten we eerst ARK volgen terwijl ze twee van de belangrijkste spelers in dit drama analyseren. Laten we vervolgens de statistieken van de bitcoin-markt bekijken om te zien of we tekenen en aanwijzingen kunnen vinden die wijzen op het einde van de capitulatiefase. SPOILERALERT: De jury is daar nog niet over uit. Sommige tekenen wijzen op een voortijdig einde, andere wijzen op een verdere neerwaartse trend. Zijn bearmarkten niet leuk?

Celsius En de doodsspiraal

Toen Terra viel, beefde de aarde. De Luna Foundation Guard verkocht bijna al hun 80K BTC-reserve in een poging de UST-koppeling aan de dollar te verdedigen. Deze gebeurtenis had de katalysator voor de bearmarkt kunnen zijn. Het ergste moest echter nog komen. Verschillende ooit gerespecteerde instellingen werden zwaar blootgesteld aan Terra via het Anchor-protocol, en de ineenstorting van de UST bracht hen allemaal in een nog steeds voortdurende doodsspiraal. 

Volgens ARK “bevroor Celsius de opnames op 12 juni als reactie op de aanzienlijke uitstroom. De uitstaande DeFi-schuld bedraagt ​​$631 miljoen, maar de omvang van de niet-DeFi-blootstelling is onduidelijk.” Er was nog steeds hoop voor haar klanten, zoals het bedrijf betaalde verschillende leningen. Echter, Celsius ingediend voor hoofdstuk 11 faillissement, waardoor ze allemaal droog en droog blijven.

Wat gebeurt er werkelijk met de munten die u stort bij gerenommeerde uitleenplatforms? pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

— softsimon (@softsimon_) 13 juli 2022

De Chief Commercial Officer bij Choise.com, Andrey Diyakonov, analyseerde de situatie voor NewsBTC:

“Om de zaken in perspectief te plaatsen, moeten we de zaak op zijn kop zetten en ons afvragen: hoeveel van de recente prijsactie op de markten werd beïnvloed door of regelrecht gecreëerd door de acties van Celsius? Wat rondgaat, komt altijd rond. Het is zoveel ironischer gezien de geloofwaardige berichten dat de opnames van Celsius een van de redenen waren die UST en Terra in het konijnenhol stuurden om erachter te komen waar de bodem ligt.

Ons team betrekking had op die specifieke claim en de reactie van het bedrijf.

Drie pijlen hoofdstad En de Berenmarkt

Dan was er nog “Three Arrows Capital (3AC), een hoog aangeschreven crypto-hedgefonds dat naar verluidt op zijn hoogtepunt 18 miljard dollar beheerde en insolvent lijkt te zijn nadat het te veel invloed op zich had genomen.” Dat is volgens ARK, die ook zegt: “Blijkbaar heeft 3AC buitensporige invloed op zich genomen om te proberen de verliezen terug te winnen. Tot de schuldeisers behoorden grote spelers in de sector, zoals Genesis, BlockFi, Voyager en FTX.”

Al deze bedrijven, behalve FTX, lijken af ​​te tellen naar hun uitsterven. 

BTC-prijsgrafiek voor 07-15-2022 op Velocity | Bron: BTC/USD op TradingView.com

Begint de bearmarkt net of staat deze op het punt te eindigen?

Is de bodem binnen? De meningen lopen uiteen. In een sectie getiteld “Market Contagion Sets Bitcoin Into Capitulation” analyseert ARK alle indicatoren en kan niet tot een definitieve conclusie komen. De cijfers zijn echter buitengewoon interessant.

• “Bitcoin is 70% lager dan zijn hoogste punt ooit en handelt op of onder enkele van zijn belangrijkste niveaus: het 200-weeks voortschrijdend gemiddelde, de algemene kostenbasis van de markt (gerealiseerde prijs), de kostenbasis van de lange termijn (LTH) en kortetermijnhouders (STH), en de piek van 2017.”

Dit “suggereert extreem oververkochte omstandigheden”, wat een goed teken is. Echter…

• “Historisch gezien vinden mondiale bodems plaats wanneer de MVRV van kortetermijnhouders de MVRV van langetermijnhouders overschrijdt. Aan die voorwaarde is niet voldaan, wat wijst op een potentieel voor nog meer nadelen.”

Aan de “voorwaarde is niet voldaan”, maar het komt er dichtbij. Heel dichtbij.

• “Deze maand genereerden mijnwerkers slechts 45% van de inkomsten in de afgelopen twaalf maanden, waarmee ze een drempel overschreden die gewoonlijk correleert met marktbodems.”

Mijnwerkers die geen goed risicobeheer toepasten, zijn dat wel geweest verkopen op het huidige lage niveau. Mijnwerkers die weten wat ze doen, zullen blijven vasthouden totdat we uit de bearmarkt komen. De vraag is: hoeveel bedrijven zitten in de eerste groep en hebben nog niet verkocht? 

• “De netto gerealiseerde verliezen in bitcoin bereikten onlangs het laagste punt in twee jaar en overschreden voor de vierde keer sinds 2 de grens van 0.5%.”

Historisch gezien suggereert dit dat de capitulatie voorbij is. Of is het?

• “Het netto ongerealiseerde verlies van Bitcoin heeft het laagste punt in drie jaar bereikt, wat benadrukt dat de huidige marktwaarde bijna 3% lager is dan die van de totale kostenbasis. Historisch gezien hebben mondiale bodems zich gevormd toen de verliezen meer dan 17% bedroegen.”

Als we de 25% gaan halen, betekent dat dat er nog een lange weg te gaan is.

Is de bearmarkt nog maar net begonnen of staat deze op het punt te eindigen? De gegevens zijn onduidelijk. Maar de capitulatie lijkt haar einde te naderen, wat een eerste stap in de goede richting zou zijn.

Uitgelichte afbeelding van Marc-Olivier Jodoin on Unsplash  | Grafieken door TradingView