Inzet of DApp? Met liquid staking hoeft u niet te kiezen

Afgelopen zomer schreef Polkadot zijn eigen stukje geschiedenis na het bevestigen van de eerste vijf projecten die in gebruik waren genomen parachain-slots op zijn kanarienetwerk Kusama. Verscheidene blockchains die voor beveiliging op Polkadot's belangrijkste relaisketen zijn vastgebout, maar verder onafhankelijk zijn, vertegenwoordigen parachains een nieuwe manier van zakendoen in blockchain, een maximalistische visie die gericht is op het verbeteren van schaalbaarheid en governance, terwijl het de mogelijkheid van forkless upgrades mogelijk maakt. De vijf projecten waren Karura, Moonriver, Shiden, Khala en Bifrost.

Fast-forward naar vandaag, en de eerste batch parachains zal verlopen, waardoor meer dan 1 miljoen vergrendelde Kusama (KSM) tokens op de markt komen. Aangezien de huidige voorraad van KSM 9 miljoen is, dicteert de basiseconomie dat de prijs zal lijden, omdat tokens die voorheen ontoegankelijk waren, plotseling weer in omloop zullen komen. Prijsschommelingen zijn natuurlijk van invloed op staking en liquid staking - hoewel de laatste innovatie gebruikers in staat stelt hun tokens te gebruiken, zelfs als ze zijn vergrendeld.

Zie ook: Hoeveel intrige zit er achter Kusama's parachain-veilingen?

Je cake nemen en opeten

We kennen allemaal familiar staking: Het is het proces van het "vergrendelen" van tokens in een systeem als onderpand voor het beveiligen van een netwerk. In ruil voor iemands deelname aan een dergelijke onderneming worden beloningen verzameld.

Binnen de complexe genomineerde proof-of-stake (NPoS) van Polkadot ecosysteem, kunnen stakers nominators zijn (wiens rol het is om validators te nomineren die ze vertrouwen) of validators, maar in beide gevallen is dezelfde economische prikkel van toepassing. Het probleem, zoals hierboven beschreven, is wat er gebeurt aan het einde van een stakingsperiode. Het is allemaal goed en wel om genereuze beloningen te ontvangen voor het veiligstellen van de relaisketen (om nog maar te zwijgen van verschillende parallelle ketens), maar als de prijs van de inheemse token duikt, zou het een aanfluiting kunnen zijn van de hele onderneming.

Hoewel liquid staking de onderliggende prijs van de ingezette activa niet beschermt, stelt het gebruikers ogenschijnlijk in staat om on-chain liquiditeit veilig te ontgrendelen en te profiteren van opbrengstdragende kansen die worden geboden door tal van gedecentraliseerde applicaties. Dit wordt mogelijk gemaakt door de uitgifte van een apart token dat: vertegenwoordigt de waarde van iemands inzet. Met dit liquide derivaat dat in wezen fungeert als het oorspronkelijke token op de markt, wordt het risico van plotselinge prijsinstabiliteit na het einde van een unbonding-periode aangepakt.

Dit model stelt gebruikers in staat om hun liquiditeit te behouden en het onderliggende token te gebruiken, hetzij door over te dragen, uit te geven of te handelen naar eigen goeddunken. Staketers kunnen hun derivaten zelfs gebruiken als onderpand om te lenen of uit te lenen in verschillende ecosystemen om deel te nemen aan andere kansen op het gebied van gedecentraliseerde financiering (DeFi). En het beste is dat stakingsbeloningen blijven groeien op de originele activa die zijn vastgelegd in het stakingscontract.

Zie ook: Hoe liquid staking parachain-veilingen op Polkadot . verstoort

Maar wat gebeurt er als de stakingsperiode afloopt, hoor ik u vragen. Welnu, de derivaten worden eenvoudig teruggewisseld voor de inheemse munten om een ​​gestage circulerende voorraad te behouden.

In een notendop, het is een kwestie van je cake hebben en opeten.

De toekomst van proof-of-stake?

Het proof-of-stake consensusmechanisme staat steeds meer in de schijnwerpers, vooral naarmate we dichter bij de uitrol van PoS voor Ethereum 2.0 komen. Verwacht wordt dat de langverwachte overgang van de blockchain naar proof-of-stake het energieverbruik met meer dan 99% zal verminderen, waardoor milieucritici hun afkeuring zullen richten op Bitcoin en zijn controversiële proof-of-work-model.

Het lijdt geen twijfel dat PoS de milieuvriendelijke optie is, zelfs als sommige PoW-kritiek overdreven is vanwege een verbeterende energiematrix die favoriet is bij mijnwerkers. Ondanks de vele verbeteringen die het consensusmechanisme heeft aangebracht aan zijn voorganger, is er nog werk aan de winkel. Verre van gevestigde wetenschap, is proof-of-stake een innovatie die kan en moet worden verfijnd. En we kunnen beginnen met het vergroten van het aantal en de mogelijkheden van PoS-validators.

Dit was het idee achter het NPoS-model van Polkadot, dat de beveiliging van PoS wilde combineren met de extra voordelen van stemmen door belanghebbenden. Naar mijn mening bouwt liquid staking voort op die voordelen door het oplossen van een al lang bestaand dilemma waarmee gebruikers worden geconfronteerd: of ze hun tokens moeten vergrendelen of ze moeten gebruiken in gedecentraliseerde DeFi-applicaties (DApp).

Zie ook: De vele lagen van crypto-staking in het DeFi-ecosysteem

Dit dilemma plaagt natuurlijk niet alleen gebruikers; het schaadt het algehele DeFi-landschap. Voor sommige cryptocurrencies kan het percentage van het circulerende aanbod dat vastzit in staking de 70% overschrijden. Op het moment van schrijven is bijvoorbeeld bijna driekwart van Solana's SOL tokens worden ingezet —- en meer dan 80% van BNB, volgens naar Statista. Er is geen genie voor nodig om te weten dat het hebben van slechts 30% van een tokenvoorraad beschikbaar voor gebruik in DApps een netto-negatief is voor de industrie als geheel.

Terwijl proof-of-stake-systemen een actieve staking-community nodig hebben om de veiligheid te garanderen, willen DApp-ontwikkelaars transacties mogelijk maken - en transacties hebben tokens nodig. De opkomst van liquid staking is dus verwelkomd door beide partijen en met name door DApp-makers, die gedwongen zijn steeds hogere APY's aan te bieden om gebruikers ervan te overtuigen dat hun activa het beste kunnen worden ingezet in lucratieve DApps dan in staking-contracten.

Door een constant circulerend aanbod te handhaven, zorgwekkende prijsschommelingen aan te pakken en gebruikers te helpen hogere beloningen te genereren (staking-uitbetalingen plus DApp-opbrengst), is liquid staking een van de helderste innovaties in de korte geschiedenis van DeFi. Laten we hopen dat meer stakers tot dat besef komen.