Terwijl grote cryptobedrijven geld door de bearmarkt laten bloeden, zijn stablecoins zoals tether (USDT) zijn blijkbaar ongelooflijk winstgevend gebleken.
Tether, uitgever van de grootste stablecoin door circulerend aanbod, heeft gemeld dat het afgelopen kwartaal alleen al meer dan $ 700 miljoen aan winst heeft gegenereerd.
De details werden gedeeld samen met het laatste attestrapport van het internationale accountantskantoor BDO, dat een momentopname geeft van wat Tether zegt dat zijn activa en passiva waren op 31 december.
De activa van Tether - die bijna allemaal verband hielden met het ondersteunen van USDT - bedroegen meer dan $ 67 miljard. De geconsolideerde verplichtingen, die het aanbod van USDT vertegenwoordigen, bedroegen $ 66 miljard.
De overtollige reserves bedroegen ten minste $ 960 miljoen, wat zou betekenen dat USDT volledig gedekt was op het specifieke moment dat de momentopname werd gemaakt.
(Opmerking: attesten zoals deze zijn, ondanks dat ze worden beschreven als "onafhankelijke accountantsrapporten", niet hetzelfde als audits. Tot op heden is er geen traditionele audit voltooid op een stablecoin, inclusief tether.)
Volgens de verklaring was 82% van wat USDT steunde: $ 39.2 miljard in Amerikaanse staatsobligaties, $ 7 miljard in geldmarktfondsen, $ 5 miljard in contanten en bankdeposito's, $ 3 miljard in omgekeerde terugkoopovereenkomsten en bijna $ 94 miljoen in niet-Amerikaanse schatkistcertificaten.
De resterende 18% van Tether was verdeeld over bedrijfsobligaties, fondsen en edele metalen ($ 3.4 miljard), andere investeringen ($ 2.7 miljard) en gedekte leningen ($ 5.8 miljard).
De grootste verschillen met de eerdere verklaring van Tether waren een vermindering van bijna 50% in niet-Amerikaanse staatsobligaties, een daling van 13% in contanten en bankdeposito's en een vermindering van 5% in gedekte leningen.
Er werd geen verdere informatie gegeven over de "andere investeringen" van Tether, hoewel eerdere verklaringen hebben onthuld dat sommige daarvan digitale activa zijn. Lening tegenpartijen zijn ook niet bekendgemaakt.
Tether heeft ook afstand genomen van het volledig aanhouden van handelspapier (kortlopende bedrijfsschulden) en depositocertificaten. In maart 2021 vormde commercial paper de helft van de backing van Tether, nu zijn ze nul, terwijl US Treasuries slechts $ 910 miljoen bedroegen (2.23%).
“Na een tumultueus einde van 2022 heeft Tether opnieuw zijn stabiliteit, zijn veerkracht en zijn vermogen om met bear markets en black swan-evenementen om te gaan, bewezen, waardoor het zich onderscheidt van de slechteriken in de industrie”, zei Paolo Ardoino, CTO van Tether in A verklaring.
Ardoino voegde eraan toe: “Niet alleen waren we in staat om tijdens de chaotische gebeurtenissen van het jaar soepel meer dan $ 21 miljard dollar aan aflossingen uit te voeren, maar aan de andere kant heeft Tether meer dan $ 10 miljard aan USDT uitgegeven, een indicatie van aanhoudende organische groei en acceptatie van Tether. .”
Details over waar Tethers winst van 700 miljoen dollar precies vandaan kwam, zijn niet bekendgemaakt. Het geld is toegevoegd aan de reserves van Tether, zei het bedrijf in een blogpost.
Tether en andere stablecoins nog steeds zonder audit
Stablecoins zijn een soort cryptocurrency gekoppeld aan de waarde van een activum - meestal de Amerikaanse dollar of goud, ontworpen om een valuta te zijn die bestand is tegen marktschommelingen.
Ze spelen ook een belangrijke rol in gedecentraliseerde financiële (DeFi) markten, vaak gebruikt als onderpand voor lenen en uitlenen.
Gecentraliseerde stablecoins, zoals tether en USDC (een cryptocurrency uitgegeven door Circle) zijn off-chain onderpand, waardoor het volgen van asset backing moeilijk wordt en afhankelijk is van derden.
Kwartaalrapporten zoals die van Tether laten zien dat een financiële dienstverlener op een bepaald moment op saldi heeft getekend.
Audits, aan de andere kant, controleren de interne operaties en financiële controles uitgebreid om geheime of onbekende risico's aan het licht te brengen, waardoor de algehele fiscale status over een langere periode wordt bepaald.
Tether heeft herhaaldelijk een audit beloofd, maar die is er nooit gekomen. Circle publiceert vergelijkbare attesten in plaats van een echte audit, net als Paxos, de uitgever van Binance's merk stablecoin binance USD.
Crypto-uitwisselingen en geldschieters begonnen verklaringen aan te bieden als "bewijs van reserves' na het FTX-schandaal, maar bedrijven die die rapporten hebben ingevuld, hebben dat sindsdien gedaan gestopt het bedienen van de sector (Binance zei eerder dat de "Big Four" accountantskantoren hebben geweigerd de beurs te controleren).
Tether kreeg de opdracht om driemaandelijkse verklaringen af te geven als onderdeel van haar nederzetting met het kantoor van de procureur-generaal van New York in februari 2021, nadat uit een onderzoek was gebleken dat Tether USDT niet altijd met gelijkwaardige activa had gesteund.
Daarentegen zijn gedecentraliseerde stablecoins zoals MakerDAO's DAI volledig transparant en niet-bewarend, wat betekent dat iedereen te allen tijde precies kan zien welke activa het token ondersteunen - niet alleen op momentopnamen in de tijd.
Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in uw e-mail. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .
Wilt u dat alfa rechtstreeks naar uw inbox wordt gestuurd? Ontvang degen-handelsideeën, bestuursupdates, tokenprestaties, niet te missen tweets en meer van De dagelijkse debriefing van Blockworks Research.
Kan je niet wachten? Ontvang ons nieuws op de snelst mogelijke manier. Ga met ons mee op Telegram en volg ons op Google Nieuws.
Bron: https://blockworks.co/news/tether-usdtprofits-stablecoins