Silvergate schrapt 40% van de banen terwijl verdere FTX-besmetting zich verspreidt

Silvergate Capital is gedwongen om drastische maatregelen te nemen als gevolg van de associatie met FTX en de ineenstorting ervan.

Naast het afbouwen van haar activiteiten heeft de bank ongeveer 40% van haar personeel ontslagen, zo'n 200 werknemers. Silvergate schreef ook de $ 196 miljoen af ​​die het had uitgegeven aan de technologie die Facebook ontwikkelde in zijn poging om zijn eigen digitale valuta te lanceren. De bank zag zich genoodzaakt deze maatregelen te nemen vanwege een recente brand verkoop van de blootstelling aan FTX.

Vuurverkoop van FTX

De ineenstorting van crypto-uitwisseling FTX veroorzaakte een run op Silvergate van ongeveer $ 8.1 miljard aan opnames. De bank zei dat de opnames waren veroorzaakt door een crypto-vertrouwenscrisis. Om de deposito's te dekken, werd de bank gedwongen activa met een aanzienlijk verlies te verkopen, waaronder het liquideren van de schuld op haar balans. De verliezen van $ 718 miljoen op de verkoop van de schuld waren echter veel groter dan de totale winst van de bank sinds 2013.

Bovendien daalden crypto-gerelateerde deposito's met 68% in het vierde kwartaal, volgens een vroege publicatie van de resultaten die later deze maand wordt verwacht. Ze daalden tot slechts $ 3.5 miljard voordat ze weer stegen om het kwartaal af te sluiten op $ 3.8 miljard. 

In de afgelopen drie maanden zijn de aandelenkoersen van Silvergate met 70% gekrompen, wat een zeer winstgevende short-sell is geweest. Volgens S3-partners stegen de shorttransacties in Silvergate-aandelen vorig jaar met $400 miljoen. Hoewel het aandeel woensdag was gestegen met een stijging van 27%, de beste procentuele winst sinds 2020, daalden de aandelen met 40% in de vroege handel op donderdag. 

Solvabiliteit van Silvergate

De aandelen van Silvergate begonnen te dalen na de ineenstorting van FTX in november, als gevolg van de eerste vereniging met de laatste. De bank neemt de deposito's van cryptobedrijven om zijn netwerk te exploiteren dat investeerders verbindt met crypto-uitwisselingen. FTX en andere Sam Bankman-Fried-bedrijven waren goed voor ongeveer $ 1 miljard van de deposito's van de bank.

In tegenstelling tot FTX kon Silverlake de solvabiliteitscrisis echter overleven door de recente verkoop van zijn activa. Bijna al haar crypto-gerelateerde deposito's, goed voor 90% van het totaal van de bank, werden in contanten of liquide effecten bewaard. Silvergate rapporteerde $ 4.6 miljard en $ 5.6 miljard aan schuldbewijzen te hebben om zijn $ 3.8 miljard aan deposito's te dekken.

Ondanks de huidige ontberingen zei de bank dat ze zich blijft inzetten voor crypto. "Terwijl Silvergate doortastende maatregelen neemt om door de huidige omgeving te navigeren, is zijn missie niet veranderd", aldus de bank. "Silvergate gelooft in de digitale activa-industrie."