Een derivaten DEX selecteren: een overzicht en vergelijking

Handelsvolume aan gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX's) bereikten medio november binnen zeven dagen $ 32 miljard, een nieuw hoogtepunt sinds begin juni van dit jaar. Dit kwam na een explosieve, tumultueuze week in de crypto-industrie, die veel investeerders - zowel doorgewinterde als nieuwe - ertoe aanzette hun toevlucht te zoeken tot zelfbewarende, toestemmingloze en gedecentraliseerde handelsplatforms.

Er zijn momenteel verschillende DEX-modellen op de markt; gebouwd op de principes van decentralisatie en financiële vrijheid voor iedereen zonder beperkingen, zijn DEX's om de volgende redenen welkom geheten:

• Verwijdering van tussenpersonen die toezicht houden op transacties, waar handelaren hun transacties uitvoeren op basis van onveranderlijke slimme contracten
• Meer veiligheid en privacy omdat alleen handelaren toegang hebben tot hun gegevens en dergelijke gegevens niet kunnen worden gedeeld/gezien door anderen
• Handelaren zijn eigenaar van hun fondsen en activa, met meerdere alternatieven voor herstel van fondsen in het geval van opschorting of verstoring van de platformservice.
• Geen toegangsbeperkingen op basis van geografische locaties of profielen, dus geen KYC-vereisten
• Op de gemeenschap gericht, waarbij belanghebbenden delen in de inkomsten van het platform voor het bieden van liquiditeit, staking en meer.

DEX's zoals Uniswap domineerden de stijging in november 2022, en handelaren hebben keuze te over bij het kiezen van een DEX om op te vertrouwen, gezien de vele opties op de markt. Voor doorgewinterde handelaren die op zoek zijn naar een derivatenalternatief om handelskansen te benutten en elk handelssignaal ten volle te benutten, zou men zich kunnen wenden tot derivaten DEX's - waar margehandel en hefboomopties bestaan ​​voor aanpasbare orders op verschillende populaire contracten.

Hier is een vergelijking van drie afgeleide DEX's die onlangs op de radars van handelaren zijn verschenen, waarvan er twee bekend zijn bij de meeste handelaren - dYdX en GMX. De laatste DEX waar we naar zullen kijken, is de nieuw gelanceerde ApeX Pro, die na de bèta-lancering in augustus steeds meer aandacht heeft gekregen met een geregistreerde groei van 6,000% in handelsvolume.

Laten we in de details duiken

dYdX is een toonaangevende gedecentraliseerde beurs die spot-, marge- en eeuwigdurende handel ondersteunt. GMX is een gedecentraliseerde spot en eeuwigdurende beurs die lage swapkosten en nulprijsimpacttransacties ondersteunt en werkt op een multi-asset AMM-model. En ten slotte is ApeX Pro een niet-bewarende afgeleide DEX die onbeperkte eeuwigdurende contracttoegang biedt met een orderboekmodel.

Vergelijkingscriteria

Voor dit artikel kijken we in grote lijnen naar deze drie maatregelen: (1) beveiliging en privacy, (2) transactie- en kostenefficiëntie, en ten slotte (3) token-ecosystemen en beloningsgenererende aanbiedingen.

Het bovenstaande is een niet-uitputtende lijst van opmerkelijke hoogtepunten van de respectieve DEX's. dYdX en GMX zijn om goede redenen favorieten van handelaren, dus laten we eens kijken hoe de nieuwe ApeX Pro het doet ten opzichte van de andere twee DEX's.

(1) Beveiliging en privacy

Alle drie de DEX's staan ​​op relatief gelijke gronden met betrekking tot maatregelen ter bescherming van de privacy, waarvan zelfbewaring van fondsen een gemeenschappelijke noemer is - het belang van een handelsplatform dat niet in bewaring wordt gegeven, valt niet te ontkennen in het licht van recente gebeurtenissen.

In het bijzonder hebben zowel dYdX als ApeX Pro veiligheidsmaatregelen toegevoegd met de integratie van StarkWare's Layer 2-schaalbaarheidsengine StarkEx, waardoor de gebruikers van beide DEX's toegang hebben tot gedwongen verzoeken om hun geld op te halen, zelfs als de DEX's niet in gebruik zijn. Bovendien worden STARK-bewijzen gebruikt in zowel dYdX als ApeX Pro om de nauwkeurige verificatie van transacties te vergemakkelijken, terwijl GMX vertrouwt op de veiligheidsvoorzieningen van Arbitrum en Avalanche.

DEX's staan ​​bekend om hun privacybeschermende maatregelen, daarom zijn GMX en ApeX Pro, op echt gedecentraliseerde wijze, volledig niet-KYC. dYdX daarentegen heeft bij een eerdere gelegenheid KYC geïmplementeerd om beloningen te claimen voor een geselecteerde campagne.

Een andere opvallende factor zijn de voorzieningen voor governance en communitydiscussies - op dYdX en GMX zijn pagina's voor het hosten van stemmen en discussies direct beschikbaar. Op dit moment werkt ApeX Pro echter nog steeds aan het creëren van hun community-specifieke ruimte voor individuen om activiteiten uit te voeren zoals stemmen en suggesties doen.

(2) Transactiekosten en -efficiëntie

ApeX Pro heeft besloten om te gaan met de orderboekinterface die het meest wordt aangetroffen in CEX's, en net als dYdX werkt dit handelsmodel omdat het de toetredingsdrempel wegneemt voor traditionele en aspirant-cryptohandelaren om in DeFi te stappen. Het maakt ook gebruik van drie prijssoorten die marktmanipulatie helpen voorkomen. Het is echter aan de voorkeur van een handelaar om de middenmarktprijs (dYdX) of de laatst verhandelde prijs (ApeX Pro) te zien voor nauwkeurigere transacties.

Met de integratie van StarkWare is het geen verrassing dat ApeX Pro de transactiesnelheden verhoogde om ongeveer tien transacties en 1,000 orderplaatsingen per seconde te verwerken zonder gaskosten, samen met de lage maker- en taker-vergoedingen. De gedifferentieerde vergoedingen van dYdX zijn ongelooflijk uitgebreid en komen tegemoet aan de verschillende handelsgroottes van verschillende handelaren; zonder enige gaskosten, is het niet verwonderlijk dat DEX-derivatenhandelaren voornamelijk naar dYdX hebben gekeken.

Deze gedifferentieerde vergoedingen zijn ook bekend bij derivatenhandelaren op CEX's. GMX brengt daarentegen wel netwerkuitvoeringskosten in rekening, wat betekent dat de gaskosten die de handelaar voor zijn handel betaalt, kunnen variëren afhankelijk van marktfactoren.

ApeX Pro heeft nog geen gedifferentieerde vergoedingen, maar gezien het feit dat het pas in november is gelanceerd, zullen de differentiële vergoedingen waarschijnlijk binnenkort dalen met een aankomend VIP-programma, waarbij het ingezette bedrag van APEX de korting zal bepalen die wordt toegepast op maker-taker-vergoedingen.

Voor handelaren die op zoek zijn naar keuzes in handelsparen, blijft dYdX de DEX met het grootste aantal eeuwigdurende contracten, terwijl het tegelijkertijd toegang biedt tot spot- en margehandel op Layer 1 Ethereum. ApeX Pro en GMX bieden niet zoveel eeuwigdurende contracten als dYdX. Maar aangezien er regelmatig nieuwe handelsparen worden geïntroduceerd, is het slechts een kwestie van tijd voordat handelaren toegang krijgen tot massa's activa en paren op de resterende DEX's.

Wat voor iedereen opvalt, is de ondersteuning van ApeX Pro voor stortingen en opnames met meerdere ketens op EVM-compatibele ketens; dit is zeker een pluspunt voor handelaren die dynamische transacties uitvoeren op meerdere platforms, ketens en activacategorieën in crypto.

(3) Tokens en beloningen

Van alle factoren is dit waarschijnlijk degene waarin de meeste handelaren geïnteresseerd zijn - hoe elke DEX helpt bij meerdere beloningen en inkomsten, terwijl ervoor wordt gezorgd dat deze beloningen in de loop van de tijd waardevol blijven voor de individuele handelaar.

Met dYdX en GMX zijn het succes en de populariteit van handelsevenementen om beloningen en staking-incentives te verdienen duidelijk. Het is van het grootste belang voor DEX's om toegang tot programma's voor het delen van inkomsten mogelijk te maken voor hun gemeenschapsleden en tokenhouders, waarbij doorgaans de handelskosten worden verdeeld die over een enkele periode zijn opgebouwd. Beloningen en incentives worden doorgaans verdeeld in de eigen tokens van het platform.

Het aanbod van dYdX is eenvoudig, met een Trading Rewards-programma dat 2,876,716 $ DYDX uitdeelt aan handelaren op basis van hun handelsvolume in tijdperken van 28 dagen. Bovendien kunnen gebruikers ook $ DYDX inzetten in een pool om extra inzetbeloningen te ontvangen. Deze track met dubbele inkomsten blijft een succes onder handelaren. GMX, aan de andere kant, heeft gemeenschapsbeloningen naar voren gehaald door in bewaring gegeven tokens te gebruiken in zijn staking-programma om de waarde van de beloningstokens die hun handelaren ontvangen verder te stabiliseren en te behouden.

ApeX Pro treedt in de voetsporen van GMX door zijn token-ecosysteem te verrijken met escwed- en liquiditeitstokens, wat zorgt voor meer dynamiek bij het maximaliseren van de tokenwaarde en het ondersteunen van token-use-cases op lange termijn voor de gemeenschap dan het gebruik van een enkele token voor alle DEX-initiatieven.

Met een totale voorraad van 1,000,000,000 $APEX is er 25,000,000 $APEX geslagen om $BANA te creëren. Met ApeX Pro's jaarlange Trade-to-Earn-evenement en wekelijkse beloningsdistributies in $BANA, kunnen handelaren beloningen inwisselen voor tastbare prikkels in USDC, en ook $APEX-tokens inwisselen nadat het evenement is afgelopen. Handelaren kunnen ook liquiditeit toevoegen aan een $BANA-USDC-pool in ruil voor LP-tokens, die ze vervolgens kunnen inwisselen voor meer $BANA.

Bovendien handhaaft ApeX Pro de stabiliteit van de waarde van $BANA met een Buy & Burn-pool, waardoor het bezit van beide tokens door de gebruikers op elk moment wordt gemaximaliseerd. $ 190,000 aan $ BANA zal een jaar lang wekelijks worden verdeeld - een snelle en gemakkelijke afwikkeling die elke handelaar zeker zal waarderen.

Conclusie

Innovaties in DEX-architectuur in de ontluikende DeFi-industrie zijn er in overvloed, aangezien DEX's voet aan de grond krijgen in een wereld die wordt gedomineerd door CEX's. Het is goed nieuws voor handelaren, omdat ze DEX's kunnen kiezen op basis van de voorzieningen die het beste bij hen passen, of hun favoriete voordelen op verschillende platforms kunnen trekken. Met de groei die het heeft gezien in de eerste week van de lancering van het mainnet en een ecosysteem dat de beste functies van bestaande DEX's combineert, is ApeX Pro er een om naar uit te kijken in 2023.

Eindigend met een citaat zoals gewoonlijk.

“Blockchain-gebaseerde projecten moeten teruggaan naar hun roots: decentralisatie. Decentralisatie is er om te blijven en het is de toekomst.”
– Annie Lian