Orthogonale handel krijgt een ingebrekestelling voor een schuld van $ 36 miljoen

Orthogonal Trading is in gebreke gebleven op acht leningen ter waarde van ongeveer $ 36 miljoen op het DeFi-leningsprotocol Maple Finance. 

De wanbetaling heeft ertoe geleid dat Maple Finance de banden met Orthogonal Trading heeft verbroken wegens het verkeerd voorstellen van haar financiële positie. 

Een wanbetaling van $ 36 miljoen 

Het is gebleken dat cryptobedrijf Orthogonal Trading in gebreke is gebleven met $ 36 miljoen aan leningen die zijn aangegaan op het DeFi-leningsprotocol Maple Finance. De wanbetaling kwam nadat bekend was geworden dat de fondsen van Orthogonal Trading vastzaten met de failliete crypto-uitwisseling FTX. De wanbetaling wordt als aanzienlijk beschouwd en heeft een impact op 30% van alle actieve leningen op het uitleenprotocol.

Als gevolg van het faillissement heeft Maple Finance alle banden met Orthogonal Trading verbroken. Orthogonal Trading heeft een kredietbedrijf en een crypto-hedgefonds. Volgens de verklaring van Maple Finance verwijdert het bedrijf het bedrijf als lener op het Maple Finance-platform, verwijdert het ook Orthogonal Credit als afgevaardigde en sluit het zijn uitleenpools.

M11 Credit Issues Standaard Kennisgeving 

Orthogonal zou een $ 10 miljoen USDC stablecoin-lening terugbetalen van een kredietpool beheerd door M11 Credit. Het bedrijf was een belangrijke lener van Maple Finance en ook een beheerder en onderschrijver van een kredietpool op het DeFi-protocol. Als gevolg van de wanbetaling heeft M11 Credit een ingebrekestelling afgegeven aan Orthogonal voor al haar uitstaande leningen op Maple's USDC Stablecoin Pool. 

Het merendeel van de wanbetalingen, ter waarde van ongeveer $ 31 miljoen, bevindt zich in de M11 USDC-pool, beheerd door M11 Credit. De ingebrekestelling heeft ook betrekking op Orthogonal's verpakte etherleningen (wETH) ter waarde van ongeveer $ 5 miljoen. Deze lening is afkomstig van een andere M11 Credit-managed leningfaciliteit op Maple. 

In een blogpost verklaarde M11 dat Orthogonal hun blootstelling aan FTX verkeerd had ingeschat. Het bericht toegevoegd, 

“Wij zijn van mening dat Orthogonal Trading eerder doelbewust hun blootstelling verkeerd heeft ingeschat en daarom een ​​ernstige schending van de Master Loan Agreement (MLA) heeft begaan. In plaats van met ons samen te werken en hun blootstelling bekend te maken, probeerden ze verliezen te recupereren door verder te handelen, waarbij ze uiteindelijk aanzienlijk kapitaal verloren.”

Volgens M11 Credit heeft Orthogonal hen pas op 3 december geïnformeerd dat het grotere verliezen had geleden dan bekendgemaakt als gevolg van zijn blootstelling aan FTX en als gevolg daarvan niet in staat zou zijn om zijn schuld terug te betalen. 

“We zijn buitengewoon geschokt en teleurgesteld door de acties van Orthogonal Trading. Het opzettelijk verkeerd weergeven van informatie tijdens de talrijke contacten die we de afgelopen weken hebben gehad, heeft ernstige gevolgen gehad voor ons vermogen om ons uitstaande kredietrisico te beheren.”

Maple Finance verbreekt banden 

Als gevolg van het faillissement besloot Maple Finance de banden met Orthogonal te verbreken, omdat het bedrijf een verkeerde voorstelling van zaken had gegeven over zijn financiële positie. In een vernietigende verklaring verklaarde Maple dat Orthogonal "opereerde terwijl het feitelijk insolvent was" en niet aan Credit M11 of Maple Finance had meegedeeld dat het de schuld niet zou kunnen aflossen. De verklaring toegevoegd, 

“Het is nu duidelijk dat zij [Orthogonal Trading] actief waren terwijl ze feitelijk insolvent waren, en het zal voor hen niet mogelijk zijn om een ​​handelsbedrijf voort te zetten zonder externe investeringen. Een dergelijke verkeerde voorstelling van zaken is in strijd met de overeenkomsten van Maple en alle geschikte juridische wegen om geld terug te vorderen zullen worden nagestreefd, inclusief arbitrage of rechtszaken indien nodig.”

Volgens een woordvoerder van Maple Finance verwacht het bedrijf ten minste 2.5 miljoen dollar terug te vorderen, die zal worden gebruikt om de schade van het faillissement te dekken. Deze fondsen zullen afkomstig zijn van de pooldekking en vergoedingen die zijn opgebouwd door Orthogonal, die nog steeds op het platform staan. M11 Credit overweegt ook juridische stappen tegen Orthogonal, in de hoop een deel van het geld terug te vorderen. 

Oprichter Maple Finance teleurgesteld door gebeurtenissen 

Sid Powell, de oprichter van Maple Finance, onthulde dat hij geschokt en teleurgesteld was door het incident. Hij erkende echter ook de groeiende behoefte aan strengere due diligence als het gaat om onderpandleningen. Hij voegde eraan toe dat het platform in de toekomst mogelijk leningen met gedeeltelijk onderpand wil introduceren. 

Powell verzekerde gebruikers ook dat het protocol poolfondsen vergrendelt in afzonderlijke slimme contracten en dat de verliezen beperkt waren tot de getroffen pools. Fondsen in andere pools bleven veilig, benadrukte Powell. 

Disclaimer: dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden en is niet bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies