Nadat in 2021 miljoenen nieuwe detailhandelaren de cryptomarkt betreden, begon 2022 met een neergang, wat de vrees voor een berenmarkt doet vermoeden. Met gelijktijdige inflatievrees en stijgende rentetarieven is de handelsactiviteit vertraagd ten opzichte van eerdere recordniveaus, omdat handelaren voorzichtig zijn met hun beleggingsstrategieën.
Toen, in mei, werd de algoritmische stablecoin Terra losgekoppeld van de Amerikaanse dollar en stortte in, samen met zijn gekoppelde token LUNA. Het resultaat was dat veel mensen hun beleggingen in een paar uur zagen weggevaagd, terwijl er een wijdverbreide marktpaniek ontstond.
De gebeurtenissen rond de ineenstorting van Terra benadrukken waarom handelsplatforms hun gebruikers duidelijkheid en voorlichting moeten bieden. Nu strengere regelgeving opdoemt, is het tonen van verantwoordelijkheid en toewijding aan consumentenbescherming van vitaal belang als handelsplatforms willen gedijen.
Rode vlaggen spotten
Sinds de dramatische ondergang van Terra zijn er een aantal rapporten opgedoken, die eerder hadden gewezen op enkele van de vermeende gebreken in het algoritmische model van de stablecoin, evenals op de onhoudbare opbrengst van bijna 20% beloofd via Terra's Anchor protocol. In tegenstelling tot andere door onderpand gedekte stablecoins, was het model van Terra volledig afhankelijk van algoritmen, die het grootste deel van zijn volatiliteit op het LUNA-token verschoof terwijl Terra, of UST, gekoppeld bleef aan de Amerikaanse dollar.
Dit op incentives gebaseerde mechanisme, naast de indrukwekkende inzetopbrengsten die worden geboden door het bijbehorende Anchor-protocol, was ongetwijfeld een innovatief en aantrekkelijk voorstel voor veel investeerders. Desalniettemin was het algoritmische model riskant en kan het, zoals het geval was in mei, worden gedestabiliseerd door een grote run op het LUNA-token, waardoor het systeem van liquiditeit werd beroofd en UST zijn koppeling verloor.
De Terra-crash toonde maar al te goed de inherente risico's van gebrekkige fundamentals aan. De mensen die het meest leden waren gewone particuliere beleggers die ervan uitgingen dat de stablecoin een betrouwbare waardeopslag was. Hoewel handelsplatforms geen beleggingsaanbevelingen kunnen doen, kan een grotere nadruk op duidelijkheid en transparantie ertoe hebben geleid dat particuliere beleggers voorzichtiger zijn geweest bij het opslaan van hun spaargeld in bepaalde digitale activa.
Als online exchanges hun gebruikers bijvoorbeeld duidelijke uitleg kunnen geven over hoe stablecoins werken en verschillen, kunnen beleggers met vertrouwen beslissingen nemen op basis van feiten in plaats van mond-tot-mondreclame zonder meer te accepteren.
Regelgeving komt dichterbij
Als onderdeel van bredere oproepen tot regulering van de cryptomarkt, staan stablecoins op de radar van wetgevers sinds de eerste iteraties meer dan vijf jaar geleden werden gelanceerd. De ineenstorting van UST heeft dit proces aanzienlijk versneld.
Deze urgentie om consumenten te beschermen door middel van regelgevingskaders wint over de hele wereld aan kracht, nu de Britse regering voorstelt om bestaande regels te wijzigen om de financiële stabiliteit te waarborgen. Dit komt niet lang na de toezegging van de Britse schatkist om van Groot-Brittannië een "crypto-hub" te maken en laat zien dat: cryptocurrencies zijn tot op zekere hoogte in de financiële mainstream terechtgekomen omvang.
Regelgeving is echter niet altijd ondersteunend. Oproepen om stablecoins onder regulering te brengen, kunnen gemakkelijk veranderen in het toestaan dat tokens uitsluitend door gereguleerde banken worden uitgegeven - een beweging die in wezen het gedecentraliseerde element van stablecoins zou kunnen verwijderen en ze zou kunnen veranderen in iets dat lijkt op centrale bank digitale valuta (CBDC's).
Nogmaals, handelsplatforms hebben een rol te spelen. Door handelaren vooraf te informeren over risicovolle investeringen, kunnen ze zich aansluiten bij de regelgevers die consumenten willen beschermen zonder innovatie te belemmeren. Door proactief transparantie en aansprakelijkheid aan te tonen, kunnen online uitwisselingen dergelijke zware controle door wetgevers vermijden.
Detailhandelaren in hun kracht zetten
Uiteindelijk betekent het verstrekken van zoveel mogelijk informatie aan investeerders en handelaren dat ze in staat worden gesteld om weloverwogen beslissingen te nemen. Op deze manier kunnen consumenten vol vertrouwen financiële vrijheid uitoefenen en profiteren van de ongekende toegang tot activa die wordt verleend door blockchain-technologie en cryptocurrencies.
Hoe ziet dit er in de praktijk uit? Educatieve hulpmiddelen zoals zelfstudiebibliotheken, veiligheidsmechanismen en effectieve nieuwsaggregators kunnen online uitwisselingen transformeren in transparante en verantwoordelijke platforms die echt werken voor de detailhandelaar.
De fundamentele kracht van de detailhandel is het verschaffen van toegang tot rijkdom die voorheen beperkt was tot insiders en instellingen. Dit kan voor iedereen, overal kapitaal en nieuwe kansen vrijmaken. Alleen door onderwijs te bieden, kunnen individuen echt in staat worden gesteld deel te nemen aan de markt zonder onbedoeld risico te lopen.
Bron: https://blockchain.news/opinion/opinion-terra-a-lesson-learnt-for-trading-platforms