Opinie: Stap opzij, FAANMG's. Deze nieuwe lichting technologiebedrijven zijn degenen die het komende decennium in de gaten moeten houden.

Hoewel velen dachten dat het een tijd zou zijn waarin de zeepbel voor tech-inkomsten zou barsten, is dat niet het geval geweest. De resultaten waren vooral sterker dan verwacht, ondanks zorgen over een uit de hand gelopen inflatie, stijgende rentetarieven, een langdurige oorlog in Europa en eindeloze COVID-19-gerelateerde tegenslagen die hebben geleid tot toenemende druk op de wereldwijde toeleveringsketens.

Natuurlijk hebben sommige discretionaire en consumententechnologie een terugval gezien. De vraag naar pc's is afgenomen en advertentietechnologie voor bedrijven die niet met de naam Alphabet zijn begonnen
GOOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
en Amazon
AMZN,
-1.24%
is vertraagd. Echter, nadat een groot aantal technische namen heeft gerapporteerd, is het veilig om te zeggen dat technologie veel veerkrachtiger is geweest dan de meesten hadden verwacht. 

Voorbij de Fantastische 4, is er een golf van hoogvliegers die volgens mij solide langetermijnvooruitzichten hebben op basis van seculiere trends. Dit zijn de vijf bedrijven:

Twilio

Twilio's aandelen
TWLO,
-13.51%
hebben 80% kraters vanaf een recordhoogte, gekwetst door tragere groei en hogere rentetarieven. Twilio heeft echter de CPaaS-markt (communicatieplatform als een service) in het nauw gedreven en als het gaat om klantbetrokkenheid via berichten, zijn Twilio en zijn ontwikkelaarsecosysteem de marktleider. Het bedrijf had vorig kwartaal een omzetgroei van 41% en overtrof de verwachtingen, terwijl het behoud van de netto-omzet - het aandeel van de terugkerende inkomsten dat wordt behouden van bestaande klanten - boven de 120% bleef. De verschuiving naar winstgevendheid zal een buigpunt zijn voor het bedrijf, maar de omzetgroei maakt dat meer wanneer, dan wanneer. 

Service nu

De regel van 40 is een van ServiceNow
NU,
+ 0.38%
De favoriete statistieken van CEO Bill McDermott om op te noemen. (Het is het principe dat het gecombineerde groeipercentage en de winstmarge van een softwarebedrijf meer dan 40% moeten bedragen.) En de weg naar een omzet van $ 16 miljard in 2026 ligt binnen handbereik van het bedrijf, ondanks externe factoren die sommige investeerders bezorgd maken over de uitgaven voor technologie. In zijn recente winstrapport had ServiceNow over het algemeen een solide resultaat en blijft het profiteren van de rugwind voor workflowautomatisering en AI die de productiviteit zal verhogen terwijl de investeringen in menselijk kapitaal worden beheerd. Hoewel het aandeel nog steeds op een hoog multiple wordt verhandeld, zag het een daling van meer dan 40% voordat een lichte retracement op goede resultaten en positieve begeleiding volgde. Hoewel de opmerkingen van McDermott over buitenlandse valuta beleggers misschien hebben afgeschrikt, blijft de vraag naar zijn platform robuust. Het zal blijven groeien, zelfs in een meer uitdagende macro-omgeving - misschien het best gevalideerd door de meer dan 600 openstaande verkoop- en marketingfuncties die ServiceNow probeert in te vullen. 

Zscaler

Nu datalekken bij bijna elke organisatie hoog in het vaandel staan, is de cyberbeveiligingsmarkt rijp voor groei. Zscaler
ZS,
+ 0.88%
heeft consequent beter gepresteerd dan de verwachtingen en het lijkt erop dat de aandelenkoers samen met de omzetgroei zal versnellen. In de afgelopen vier kwartalen heeft het bedrijf routinematig de top- en bottom-line verwachtingen overtroffen. De verliezen zijn echter toegenomen naarmate de inkomsten zijn gestegen, en net als andere namen op deze lijst, heeft dat vrijwel zeker beleggers zorgen baren. De seculieren hier zijn echter aanzienlijk, en de marktgroei in de komende acht jaar zal naar verwachting ongeveer 12% CAGR (samengestelde jaarlijkse groei) bedragen, waardoor de cyberbeveiligingsuitgaven in de hele sector tot meer dan $ 500 miljard in 2030 zullen stijgen. De omzet van Zscaler is met meer dan 60% gestegen in het derde kwartaal. Met de snelle omslag naar thuiswerken en hybride werken, zijn de uitdagingen voor bedrijven om gegevens te beveiligen groter geworden. Deze trend, plus toegenomen hacking, is de katalysator geweest voor "zero trust", wat constante validatie vereist van alle gebruikers die toegang proberen te krijgen tot gegevens en applicaties om inbreuken te elimineren. En ongeacht de bredere economische situatie, zal de behoefte aan cyberbeveiliging niet veranderen - het wordt zelfs belangrijker. 

MongoDB

Databases zijn zeer complex en kunnen voor de meeste niet-technische beleggers een saai onderwerp zijn. De applicaties waarvan we afhankelijk zijn voor bedrijven en die we graag gebruiken voor persoonlijk gebruik, vereisen echter een zeer schaalbare, op documenten gebaseerde database van de volgende generatie die efficiënt kan werken met enorme datasets. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
heeft een aanhoudende groei van de omzet en het resultaat gezien en overtrof de schattingen om de winst per aandeel winstgevend te maken in het meest recente kwartaal. Het bedrijf neemt agressief personeel aan ondanks de voorzichtige marktvooruitzichten, met meer dan 230 openstaande verkoop- en marketingfuncties op de lijst. Met de snelle verspreiding van data en apps is de noodzaak om ontwikkelaars te hebben die innovaties aansturen essentieel. MongoDB is goed geplaatst met zijn focus op een dataplatform voor ontwikkelaars dat zijn concurrentievermogen vergroot en het helpt om het op te nemen tegen bedrijven als Snowflake
SNEEUW,
+ 2.97%
en Databricks, dat in particulier bezit is.

ConFluent™

ConFluent™
CFLT,
+ 4.30%
doet iets essentieels voor ondernemingen waarvan de meeste investeerders zich waarschijnlijk niet bewust zijn. Net als MongoDB is de oplossing van Confluent zeer technisch, waardoor het voor investeerders een grotere verbetering is om te begrijpen. Confluent heeft echter een speciaal gebouwde op open source gebaseerde oplossing waarmee bedrijven hun gegevens naadloos in de cloud kunnen verplaatsen. Dat is waarom het bestaat en waarom bedrijven als Citigroup en eBay het platform gebruiken. Het model voor het genereren van inkomsten is vergelijkbaar met dat van Red Hat, met als onderliggende community-versie Kafka. Met alomtegenwoordige mobiele apps en datagebruik zijn legacy ETL (extraheren, transformeren en laden) en batchverwerking niet langer voldoende. Met een groei van meer dan 50% in het meest recente kwartaal en vooruitzichten voor omzet en afnemende verliezen die beter uitkwamen dan verwacht, lijkt Confluent klaar te zijn voor een aanzienlijke opleving, die al begon in de nasleep van de meest recente resultaten.

Daniel Newman is de belangrijkste analist bij Futurum-onderzoek, die onderzoek, analyse, advies of consulting levert of heeft geleverd aan Nvidia, Intel, Qualcomm en tientallen andere bedrijven. Noch hij, noch zijn bedrijf heeft aandelenposities in genoemde bedrijven. Volg hem op Twitter @danielnewmanUV.