Opinie: een overstap naar 'premium' kan ervoor zorgen dat u belegd blijft te midden van het technische wrak in aandelen

Er is al geruime tijd sprake van een splitsing in de technologiesector. Hoewel de meeste groei- en technologienamen op één hoop worden gegooid, zijn natuurlijk niet alle technologiebedrijven gelijk. Dit kwartaal scheen een licht op de bedrijven die goed gepositioneerd zijn om goed te presteren in deze zeer onzekere en lauwe macro-omgeving.

Techbedrijven die de beste resultaten hebben behaald, hebben ten minste één van deze kenmerken:

1. Ze leveren producten of diensten met minimale blootstelling aan consumenten.

2. Ze leveren ultra-premium producten of componenten ten dienste van de meest welvarende klanten.

Enterprise-technologie is aantrekkelijk

De resultaten van dit kwartaal waren grotendeels beter voor bedrijven die zakelijke en business-to-business-klanten bedienen. Cloud-inkomsten bij Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
en Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
vertraagde groei vertoonden. Enkele bedrijven deden het uitzonderlijk goed op deze trendlijn. 

Hier zijn er vier:

IBM: Tech-inkomsten werden gelanceerd door International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
en het bedrijf leverde een geweldig kwartaal met kracht in zijn hele portfolio. Onder CEO Arvind Krishna heeft IBM zijn focus verengd tot hybride cloud en AI, en die strategie werkt. Na het afstoten van Kyndryl, draaien de nauwere focus, uitvoering en groei van de Red Hat-acquisitie van 2019 de aandacht. Het doet ook geen pijn dat het aandeel een dividendrendement van bijna 5% heeft.

Service nu: In een gesprek vorige week zei ServiceNow Inc.
NU,
-6.18%
CEO Bill McDermott zei dat de vraag naar digitale transformatie krachtiger is dan macro-economische tegenwind. Voor ServiceNow betekent dit dat workflow, automatisering, AI en andere deflatoire technologieën zullen worden gezien als efficiëntiescheppers, omdat bedrijven proberen de juiste grootte te krijgen en zich opnieuw te concentreren. De sterke dollar is een uitdaging voor het bedrijf, maar over het algemeen blijft ServiceNow indruk maken.

Rooster Halfgeleider: Op dit moment zijn halfgeleiders een grote no-no voor veel beleggers, maar kracht is kracht. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
leverde opnieuw een “beat and raise”-kwartaal op, en met minder dan 6% van zijn omzet uit consumentengerelateerde producten, toonde het aan dat er nog steeds vraag is naar bedrijven die speciale chips kunnen leveren voor datacenters, internet of things (IoT) en autoklanten. Met zijn nieuwe productlijnen die nog steeds toenemen, is de voorraad van het bedrijf aantrekkelijk, omdat het in lijn is met de rest van de industrie, hoewel de inkomsten en marges blijven groeien. 

honing: Van schone technologie en verbonden gebouwen tot slimme steden en stedelijke luchtmobiliteit, Honeywell International Inc.
schat,
+ 1.69%
heeft enorme investeringen gedaan in software, beveiliging en analyse. Honeywell beschouwt zijn unit Building Technologies als de snelst groeiende motor. Het bedrijf zei dat meer dan 60% van de omzet is gekoppeld aan ESG-gerelateerde producten, dus het gebruikt zijn technologie om zijn klanten in staat te stellen emissie- en duurzaamheidsdoelstellingen te halen. (ESG staat voor Environmental, Social en Governance, een groep principes.) Dit kwartaal overtrof het bedrijf de winstramingen van analisten en verhoogde het de onderkant van zijn verwachtingen, terwijl het een omzet mis van $50 miljoen op een omzet van $8.95 miljard. 

Premie voor de overwinning, voor nu

De andere trend die zou kunnen worden geëxtrapoleerd uit de technische resultaten van dit kwartaal, is de kracht van bedrijven die zich richten op de ultrapremium-consument. 

Apple: Ik verwacht dat de handel in consumentenapparatuur het nog minstens een kwart of twee op zich zal nemen. Dat werd onderstreept door tegenvallende resultaten van Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
en Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Maar Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
had zijn iPhone 14 gelanceerd, kwam een ​​​​beetje licht op de telefoons, maar maakte het goed met een mooie brede prestatie die werd benadrukt door de Mac die groots afleverde. De opmerkingen van CEO Tim Cook geven aan dat, met constante valuta en tegenwind, het vakantiekwartaal misschien niet geweldig zal zijn. Maar de resultaten toonden aan dat als er een apparaatbedrijf is dat brede economische tegenwind kan weerstaan, het Apple is. 

Lezen: Tim Cook is een uitstekende leider geweest voor Apple - deze cijfers bewijzen het

Kwaliteit: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
alles goed gedaan dit boekjaar. Het leverde een recordwinst per aandeel (EPS) en omzet op, en had opnieuw een sterk kwartaal, maar het is een chipvoorraad en de chipvoorraden bevinden zich in het vagevuur. Dat betekent niet dat het bedrijf er niet goed voor staat. Qualcomm heeft een recordbedrijf op het gebied van handsets afgeleverd, waar het de premium-tier bezit en Apple voorziet van kritieke componenten voor iPhones. De IoT-activiteiten van het bedrijf leverden 7 miljard dollar op en de auto-industrie maakt een snelle groei door met een ontwerppijplijn van 30 miljard dollar, waarvan 11 miljard dollar in het afgelopen kwartaal. De nu overvloed aan aanbod kan op korte termijn een vertraging veroorzaken voor Qualcomm - het bedrijf zei dat het tot 10 weken voorraad heeft in het kanaal. Toch zijn de producten van het bedrijf ontworpen in zo'n enorme portfolio van apparaten, en diversificatie naar meer inkomstenstromen van ondernemingen en carriers zorgt ervoor dat de marktreactie meer lijkt op een agressieve Fed-uitverkoop dan een aanklacht tegen Qualcomm en zijn CEO, Cristiano Amon. 

Daniel Newman is de belangrijkste analist bij Futurum-onderzoek, die onderzoek, analyse, advies of advies levert of heeft geleverd aan ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper en tientallen andere technologiebedrijven. Noch hij, noch zijn bedrijf heeft aandelenposities in genoemde bedrijven. Volg hem op Twitter @danielnewmanUV.