Schone technologie en groene energie sectoren staan aan de vooravond van een sterke meerjarige groeiperiode. Dat is de mening van Stephen Byrd, vijfsterrenanalist van Morgan Stanley, die opmerkt dat de politieke wil waarschijnlijk de praktische voordelen van schone en hernieuwbare energie zal ondersteunen om de komende jaren een gunstig klimaat te creëren voor 'schone en groene' technologie.
Byrd schetst zijn visie en schrijft: “Wij zijn van mening dat de huidige waarderingen niet de robuuste groei en margeverbetering op de lange termijn weerspiegelen die we zien als gevolg van de IRA, die onze aantrekkelijke visie op de sector aanstuurt... We belichten vijf thema's die van invloed zijn op schone technologie in 2023: (1) Focus op winstgevende groei en weg naar winstgevendheid, (2) IRA-voordelen die later dan verwacht werkelijkheid worden, (3) Versoepeling van de toeleveringsketen in batterijopslag, sterke groei en verbeterde prijzen, (4) Inflatoire energierekeningen en deflatoire gedistribueerde opwekking, en (5) Projectaankondigingen in groene waterstof.”
Tegen deze achtergrond hebben we de nieuwste primeur gevonden over drie aandelen op het gebied van schone technologie en groene energie die verschillende thema's van Byrd belichamen - en die een sterke basis voor groei in de komende maanden laten zien. Hier zijn de details, samen met opmerkingen van Morgan Stanley.
Stem, Inc. (STAM)
We beginnen met Stem, een bedrijf dat hightech AI-software combineert met energieopslag om 'slimme' batterijsystemen te creëren. Het Athena-platform van het bedrijf is een AI-aangedreven systeem dat de verschillende schakelaars tussen netstroom, on-site stroomopwekking en opgeslagen stroom optimaliseert, waardoor de zakelijke klanten van Stem besparingen van 10% tot 30% op hun energierekening kunnen realiseren. Stem gaat er prat op dat Athena het meest gebruikte en meest succesvolle optimalisatieplatform in zijn klasse is.
Een blik op enkele cijfers zal helpen om het AI-energiebeheer van Stem in perspectief te plaatsen. Het Athena-platform is in gebruik op meer dan 200,000 zonne-energielocaties wereldwijd, heeft meer dan 25 gigawatt aan zonne-activa onder beheer - samen met nog eens 2.4 gigawatt aan opslagactiva, en kan leren van meer dan 1 miljard uur aan gelogde runtime-gegevens. Dit alles komt neer op een aanzienlijke markt, die volgens Stem tegen 1.2 kan groeien tot 2050 biljoen dollar. Met andere woorden, dit bedrijf staat aan het begin van zijn opmars.
De laatst gerapporteerde financiële resultaten van Stem, voor 3Q22, ondersteunen ook het thema groei. Het bedrijf rapporteerde een recordomzet van $ 100 miljoen voor het kwartaal, waarmee het boven de verwachtingen uitkwam en jaar op jaar met 150% groeide. Het bedrijf lijdt een nettoverlies, maar in 3Q22 nam het nettoverlies op jaarbasis af van $ 116 miljoen naar $ 34 miljoen. Stem sloot het kwartaal af met $ 294 miljoen aan liquide middelen.
Vooruitkijkend heeft Stem alle reden tot optimisme. De pijplijn van 12 maanden van het bedrijf, vanaf het einde van 3Q22, bedroeg $ 7.2 miljard, een stijging van 29% op jaarbasis. Deze pijplijn is een goed voorteken voor toekomstige werkprojecten en inkomsten. Wat er ook goed uitziet voor toekomstig werk, is de record gecontracteerde achterstand, die in het derde kwartaal met 3% op jaarbasis groeide tot $ 162 miljoen. Deze cijfers wijzen op een toenemende vraag naar de producten en expertise van Stem.
Kijkend naar STEM vanuit een investeringsoogpunt, legt Stephen Byrd van Morgan Stanley een sterk pleidooi neer om dit aandeel te kopen. Hij schrijft: “Wij geloven dat verbetering van de wereldwijde batterijvoorziening, IRA-ondersteuning via een stand-alone opslag-ITC en STEM's focus op het stimuleren van softwareverkoopposities met een hogere marge STEM als een aantrekkelijke energieopslag in 2023 speelt. We houden van STEM's benadering van winstgevendheid met zijn focus op terugkerende software-inkomsten in plaats van op opslaghardware, die volgens ons steeds meer gemeengoed wordt.”
Zo'n optimistische houding hoort natuurlijk bij een optimistische voorspelling. Piggott beoordeelt STEM-aandelen een koop met een koersdoel van $ 15, wat een stijging van 46% voor het komende jaar impliceert. (Om Byrds staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen krijgt STEM een Strong Buy-beoordeling van de analistenconsensus van Wall Street, gebaseerd op 4 unaniem positieve recente beoordelingen. Het aandeel wordt verkocht voor $ 10.27 en het gemiddelde koersdoel van $ 16.25 suggereert een opwaarts potentieel van ~ 58% over een jaar. (Zie je wel STEM voorraadprognose)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Het volgende aandeel groene energie waar we naar kijken is Altus Power. Dit is een speler in het zonne-energie-ecosysteem, waar het zichzelf factureert als een full-service zonne-energiebedrijf, dat zonne-energieoplossingen biedt voor gemeenschaps-, commerciële en industriële markten, op elke schaal. De oplossingen van Altus omvatten zonne-energie-installaties voor elektriciteitsopwekking, energieopslag en het opladen van elektrische voertuigen, waarbij de voordelen van hernieuwbare energie worden gecombineerd met betaalbare prijzen. Altus heeft sinds de start in 2.9 meer dan 2009 miljard kilowatt aan zonne-energie opgewekt.
Altus is altijd op zoek naar uitbreiding van zijn stroomopwekkingscapaciteit, en om dat te bevorderen heeft het bedrijf een record van slimme overnames. Afgelopen december kondigde Altus een overeenkomst van $ 293 miljoen aan, waarbij het 220 megawatt aan zonne-energie - zowel bestaand als in aanbouw - verwierf van True Green Capital Management. En eerder deze maand kondigde Altus een nieuwe financieringsovereenkomst aan waarbij het zijn kredietfaciliteit verhoogde tot $ 141.3 miljoen. Dit uitgebreide krediet zal worden gebruikt om de portefeuille-activa te optimaliseren die het onlangs heeft verworven van DE Shaw Renewable Investments.
In zijn meest recente kwartaalrapport, 3Q22, liet Altus een driemaandelijkse toename van zijn energieopwekkingscapaciteit van 100 megawatt zien. Het bedrijf had een omzet van $ 30.4 miljoen, een jaarlijkse winst van 51%. Altus' driemaandelijkse nettoverlies, volgens GAAP-maatregelen, bedroeg $ 96.6 miljoen, maar de $ 290 miljoen aan contanten van het bedrijf was genoeg om de overname van True Green te financieren.
Stephen Byrd zet de visie van Morgan Stanley op Altus uiteen, met verschillende punten die aangeven waarom dit aandeel aantrekkelijk zou moeten zijn voor beleggers. Byrd somt deze punten op: "Wij geloven dat AMPS zal blijven dienen als marktleider op het gebied van C&I gedistribueerde zonne-energieontwikkeling, die op het punt staat aanzienlijk te groeien, ondersteund door (i) stijgende energierekeningen, (ii) stijgende netinstabiliteit, ( iii) de vraag van de klant naar prijszekerheid (dwz niet blootgesteld aan fluctuerende energieprijzen), en (iv) de doelstellingen van het bedrijf om de economie koolstofarm te maken.”
Vooruitkijkend beoordeelt Byrd het aandeel als een overwogen positie (dwz kopen), met een koersdoel van $ 12 om aan te geven dat er potentieel is voor een stijging van 47% dit jaar.
Over het algemeen rennen de stieren zeker voor AMPS; het aandeel heeft 6 recente beoordelingen van analisten en ze zijn allemaal positief - voor een unanieme Strong Buy-consensusbeoordeling. Het aandeel is geprijsd op $ 8.14 en het gemiddelde koersdoel van $ 12 is in lijn met de visie van Morgan Stanley. (Zie je wel AMPS voorraadprognose)
Bloom Energy (BE)
Last but not least is Bloom Energy, een cleantech energiebedrijf dat zich richt op het snijvlak van energieopslag en energieopwekking. Bloom biedt een toonaangevend platform voor de opwekking en opslag van elektrische energie door middel van brandstofcellen met vaste oxiden. Dit is een alternatieve technologie voor bestaande batterijsystemen of fossiele brandstoffen en produceert stroom door middel van elektrochemische conversie. Vaste-oxidebrandstofcellen hebben het dubbele voordeel van energieopwekking met lage emissie en een relatief hoog rendement.
Voor de groenbewuste stroomverbruiker biedt de technologie van Bloom nog een aantal andere voordelen. De brandstofcellen van het bedrijf zijn altijd klaar voor stroomopwekking, waardoor een zeer veerkrachtige back-up naar het elektriciteitsnet mogelijk is. Het belangrijkste bijproduct van de werking van de brandstofcel is simpelweg waterstof, dat zelf kan worden opgevangen voor gebruik als brandstof. Het klantenbestand van het bedrijf omvat grote namen als FedEx, Honda, Google en Comcast.
De kwartaalresultaten van Bloom zijn enigszins volatiel, met pieken in het vierde kwartaal. In de laatst gerapporteerde resultaten voor 4Q3 liet Bloom een omzet zien van $ 22 miljoen, een stijging van 292.3% op jaarbasis en een bedrijfsrecord voor de totale kwartaalomzet. Uiteindelijk was de GAAP EPS een verlies van 41 cent, een relatief vlak jaar-op-jaar.
Als we naar de prestaties van het aandeel kijken, kunnen we zien dat de Bloom Energy-aandelen de afgelopen 47 maanden met ongeveer 12% zijn gestegen.
Byrd van Morgan Stanley merkt verschillende belangrijke punten op die de aandelen van Bloom in 2023 verder zouden kunnen versterken. Hij schrijft: “We denken dat BE aanzienlijk zal profiteren van verschillende belangrijke trends in 2023, waaronder: (i) de groeiende 'economische wig' of waardepropositie van gedistribueerde energie ( dat wil zeggen brandstofcellen voor C&I-klanten), (ii) toenemende instabiliteit van het net, (iii) netcapaciteitsbeperkingen, en (iv) het waterstofbelastingkrediet van $ 3/kg dat is opgenomen in de IRA.”
"We zien een sterke opstelling in 2023, aangezien het bedrijf operationele hefboomwerking krijgt van zijn productiefaciliteit in Fremont, en stijgende energierekeningen en instabiliteit van het net, waardoor de vraag naar zijn brandstofceltoepassingen aanhoudt", voegde de analist eraan toe.
Volgens Byrd rechtvaardigt dit een Overweight (dwz Buy)-advies, en zijn koersdoel van $35 impliceert dat het aandeel de komende 47 maanden 12% zal stijgen.
Al met al krijgt Bloom Energy een Strong Buy-consensusbeoordeling van de analisten van The Street, gebaseerd op 9 recente beoordelingen, waaronder 7 voor Buy en 2 voor Hold. De aandelen hebben een gemiddeld koersdoel van $30.22, wat duidt op een winst van ~27% ten opzichte van de huidige aandelenkoers van $20.22. (Zie je wel Voorspelling Bloom-aandelen)
Abonneer u vandaag nog op de Smart Investor-nieuwsbrief en mis nooit meer een Top Analyst Pick.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html