Gisteren was een zwarte dag voor MicroStrategy, dat een margestorting riskeert als gevolg van de ineenstorting van de prijs van Bitcoin.
Bitcoin in het rood, MicroStrategy dicht bij een margestorting
Terwijl de koers van Bitcoin 12% daalde, noteerde de aandelenkoers van MicroStrategy -25%.
Het probleem is niet alleen de daling van de prijs van Bitcoin op zich, waarmee de aandelen van MicroStrategy nu duidelijk verband houden, maar vooral het risico van een margin call.
Het feit is dat een paar dagen geleden de president en het CFP van het bedrijf, phong le, had dat verklaard als de prijs van Bitcoin daalt tot $21,000, zou dit een margestorting veroorzaken.
Om precies te zijn zei hij:
“Voor zover Bitcoin moet dalen, hebben we de lening afgesloten tegen een LTV van 25%, de margestorting vindt plaats bij 50% LTV. Dus in essentie moet Bitcoin gehalveerd worden, of rond de $21,000, voordat we een margestorting kunnen doen. Dat gezegd hebbende, voordat het de 50% bereikt, zouden we meer Bitcoin kunnen bijdragen aan het onderpandpakket, zodat het daar nooit komt, zodat we ook nooit in een situatie van maart-oproep terechtkomen”.
Hoewel de huidige situatie nog steeds beslist niet lijkt op wat Le beschreef, raakten beleggers gisteren in paniek en verkochten ze MicroStrategy-aandelen uit de aandelenmarkten. angst om grote verliezen te lijden.
Gisteren bij de opening van de Amerikaanse markten werd de prijs van BTC was iets minder dan $33,000, en in de loop van de dag daalde het kort onder de $30,000. Gedurende de nacht herstelde het zich echter en nu ligt het weer boven de $32,000.
Het is vermeldenswaard dat de Nasdaq gisteren 4% verloor, dus de -25% van MicroStrategy lijkt zeker ingegeven door paniek.
Iets soortgelijks gebeurde ook Het aandeel van Coinbase prijs, die in één dag met 20% daalde.
Algemeen cryptomarktsentiment
Het was dus niet alleen de angst voor een margestorting die de aandelenkoers van MicroStrategy omlaag duwde, maar waarschijnlijk ook de paniek gerelateerd aan de problemen op de cryptomarkten beslissende bijdrage geleverd.
Vooral ondanks het feit dat Microstrategie alleen in Bitcoin heeft geïnvesteerd, is de prijs van LUNA (Terra) gisteren in één dag meer dan gehalveerd, waardoor de cryptomarkten in paniek raakten.
In feite is Terra het op een na grootste DeFi-ecosysteem ter wereld, na Ethereum, en een ineenstorting ervan zou kunnen leiden tot ernstige schade aan de gehele gedecentraliseerde financiële sector.
Eerlijk gezegd heeft Bitcoin niet veel met die sector te maken, in die mate dat de prijs gedurende de nacht herstelde terwijl die van LUNA bleef dalen. Maar paniek is, zoals we weten, irrationeel.
Momenteel is de aandelenkoers van MicroStrategy de laagste sinds 2020, wat lager is dan wat het was toen de prijs van Bitcoin nog goed stond. onder $ 20,000. Het is daarom een niveau dat moeilijk te rechtvaardigen is, afgezien van de angst dat de zaken nog erger kunnen worden.
De algemene situatie op de cryptomarkten helpt echter zeker niet, zoals het sentiment nu lijkt te zijn zwaar negatief. Het ligt dicht bij historische dieptepunten, hoewel de prijs van Bitcoin er gisteren in slaagde net boven de dieptepunten van vorig jaar te blijven.
Hieraan moet worden toegevoegd de negatief sentiment op de traditionele financiële markten in de VS, en door de twee negatieve punten op te sommen, is het gemakkelijk voor te stellen dat er paniek is ontstaan.
Het is de moeite waard om op te merken dat de daaropvolgende opleving van Bitcoin het al heeft teruggebracht en alle verliezen heeft goedgemaakt die gisteren zijn ontstaan nadat de Amerikaanse beurzen in verval waren geopend.
Bron: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/10/microstrategy-risks-margin-call/