Liquiditeit heeft de groei van DeFi tot nu toe gestimuleerd, dus wat zijn de vooruitzichten voor de toekomst?

Medio februari 2020 werd de totale waarde binnen gedecentraliseerde financiering (DeFi) vastgelegd aanvragen bedroegen eerst meer dan $ 1 miljard. Gevoed door de DeFi-zomer van 2020 zou het niet eens een jaar duren voordat het zich vertwintigvoudigde tot bereiken $20 miljard en nog maar tien maanden om $200 miljard te bereiken. Gezien het groeitempo tot nu toe lijkt het niet vreemd om je voor te stellen dat de DeFi-markten binnen een jaar of twee een biljoen dollar zullen bereiken.

We kunnen attribuut deze monumentale groei naar één ding – liquiditeit. Terugkijkend kan de expansie van DeFi worden gedefinieerd in drie tijdperken, die elk een andere belangrijke ontwikkeling vertegenwoordigen bij het wegnemen van barrières voor liquiditeit en het aantrekkelijker en efficiënter maken van de markten voor deelnemers.

DeFi 1.0 — Het kip-en-ei-probleem oplossen

DeFi-protocollen bestonden vóór 2020, maar ze hadden enigszins last van een "kip-en-ei" -probleem als het ging om liquiditeit. Theoretisch zou iemand liquiditeit kunnen verstrekken aan een lening- of swappool. Toch zijn er niet genoeg prikkels voor liquiditeitsverschaffers totdat er een kritische massa aan liquiditeit is om handelaren of kredietnemers aan te trekken die vergoedingen of rente betalen.

Compound was de eerste die dit probleem in 2020 oplost toen het het concept van landbouwprotocoltokens introduceerde. Naast rente van leners kunnen kredietverstrekkers op Compound ook COMP-tokenbeloningen verdienen, wat een stimulans vormt vanaf het moment dat ze hun geld storten.

Het bleek een startschot voor de DeFi-zomer. SushiSwap's "vampieraanval" op Uniswap vormde verdere inspiratie voor de oprichters van projecten, die hun eigen tokens begonnen te gebruiken om de liquiditeit in de keten te stimuleren, waarmee ze de rage van de opbrengstlandbouw serieus op gang brachten.

Zie ook: Liquidity mining is booming - Zal het duren, of zal het kapot gaan?

DeFi 2.0 — Verbetering van de kapitaalefficiëntie

Dus dat was DeFi 1.0, ongeveer het tijdperk dat ons van $ 1 miljard naar $ 20 miljard bracht. DeFi 2.0, de periode met een verdere groei tot $200 miljard, zorgde voor verbeteringen in de kapitaalefficiëntie. Het zag de groei van Curve, die Uniswap's geautomatiseerde market makers (AMM) -model voor stabiele activa aanscherpte, waardoor meer geconcentreerde handelsparen met minder slippen werden geboden.

Curve introduceerde ook innovaties zoals het door stemmen geblokkeerde tokenomische model, dat liquiditeitsverschaffers stimuleert om fondsen voor de lange termijn vast te zetten om de betrouwbaarheid van de liquiditeit verder te vergroten en slippen te verminderen.

Uniswap v3 bracht ook verdere verbeteringen in kapitaalefficiëntie met zijn aanpasbare liquiditeitsposities. Naast Ethereum begon het multichain DeFi-ecosysteem te bloeien op andere platforms, waaronder BSC, Avalanche, Polygon en andere.

Dus, wat zal DeFi door de volgende groeifasen stuwen om een ​​biljoen dollar en meer te bereiken? Ik denk dat er vier belangrijke ontwikkelingen zullen zijn.

DEX's gaan hybride

Het AMM-model dat zo succesvol is gebleken in DeFi, is uit noodzaak ontstaan ​​nadat duidelijk werd dat de lage snelheden en hoge kosten van Ethereum het orderboekmodel niet goed genoeg zouden dienen om in de keten te overleven.

Zie ook: Geautomatiseerde market makers zijn dood

Het bestaan ​​van DeFi op snelle, goedkope blockchains betekent echter dat we waarschijnlijk een stijging zullen zien in het aantal gedecentraliseerde beurzen (DEX's) die een orderboekmodel gebruiken. Snelle afwikkelingstijden verminderen het risico op slippen, terwijl lage tot verwaarloosbare kosten een orderboekruil winstgevend maken voor market makers.

Er zijn al verschillende voorbeelden van gedecentraliseerde beurzen die centrale limietorderboeken gebruiken - Serum, gebouwd op Solana, Dexalot op Avalanche en Polkadex op Polkadot, om verschillende voorbeelden te geven. Het bestaan ​​van orderboekuitwisselingen zal het waarschijnlijk gemakkelijker maken om institutionele en professionele beleggers aan boord te krijgen, omdat ze limietorders toestaan, wat zorgt voor een meer vertrouwde handelservaring.

Samenstelling met meerdere ketens

De proliferatie van DeFi-protocollen op andere blockchains dan Ethereum heeft geresulteerd in een aanzienlijke fragmentatie van de liquiditeit in verschillende ecosystemen. Tot op zekere hoogte hebben ontwikkelaars geprobeerd dit te overwinnen met bruggen tussen blockchains, maar met recente hacks zoals die van Solana Wormgat brug hack zorgen hebben gecreëerd.

Niettemin wordt veilige cross-chain composability noodzakelijk om de gefragmenteerde liquiditeit in DeFi te ontsluiten en verdere investeringen aan te trekken. Er zijn enkele positieve signalen, bijvoorbeeld Binance onlangs gemaakt een strategische investering in Symbiosis, een cross-chain liquiditeitsprotocol. Op dezelfde manier is Thorchain, een cross-chain liquiditeitsnetwerk, vorig jaar gelanceerd en onlangs snel terrein gewonnen op het gebied van waardevastheid, wat een duidelijke honger naar cross-chain liquiditeit impliceert.

Blockchain en DeFi beginnen te fuseren met de financiële markten

Nu crypto een erkend wereldwijd financieel bezit wordt, is het slechts een kwestie van tijd voordat de grenzen beginnen te vervagen met blockchain en DeFi. Dit zal waarschijnlijk in twee richtingen gaan. Ten eerste door de liquiditeit van het gevestigde wereldwijde financiële systeem in de keten te brengen, en ten tweede door de adoptie van cryptogerelateerde gedecentraliseerde financiële producten door instellingen.

Verschillende cryptoprojecten hebben nu producten van institutionele kwaliteit gelanceerd, en er zijn er nog meer in de pijplijn. Er is al een MetaMask Institutional-portemonnee, terwijl Aave en Alkemi Know Your Customer (KYC) -pools voor instellingen beheren.

Aan de andere kant wappert Sam Bankman-Fried onder de vlag voor het op gang brengen van het financiële systeem. In maart sprak hij bij de Futures Industry Association in Florida, waarin hij de Amerikaanse toezichthouders voorstelde dat risicobeheer op de financiële markten geautomatiseerd zou kunnen worden met behulp van praktijken die ontwikkeld zijn voor de cryptomarkten. De toon van het FT-stuk aan het bedekken het verhaal vertelt – verre van de afwijzende, zelfs minachtende houding die de traditionele financiële pers vroeger had tegenover crypto en blockchain, is het nu vol met intriges.

Wanneer DeFi de mijlpaal van een biljoen dollar bereikt, is een raadsel. Maar degenen onder ons die naar het huidige tempo van groei, investeringen en innovatie kijken, hebben er redelijk vertrouwen in dat we er eerder vroeger dan later zullen komen.

Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.

De meningen, gedachten en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.