Is Uniswap [UNI] echt overgewaardeerd? Deze statistieken kunnen ons helpen antwoorden te geven

• UNI-token kan overgewaardeerd zijn op basis van de fee-to-market cap ratio.
• Botactiviteit op het protocol samen met toename van de toxiciteit van de orderstroom.

Gebaseerd op tokenterminal gegevens, werd opgemerkt dat UNI, het oorspronkelijke token van uniswap, werd verhandeld tegen een veelvoud van 16.20x ten opzichte van de genereerde vergoedingen op jaarbasis.

Uniswap-gebruikers betaalden jaarlijks ongeveer $ 420 miljoen aan handelskosten, maar de discrepantie tussen de gegenereerde vergoedingen en de totale marktkapitalisatie van UNI zou erop kunnen wijzen dat het token overgewaardeerd is.

Is uw portefeuille groen? Bekijk de Uniswap winstcalculator

Lage tarieven die door Uniswap worden gegenereerd, kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de groei van Uniswap als platform. De vergoedingen worden gebruikt om liquiditeitsverschaffers te compenseren voor het nemen van het risico van het verstrekken van liquiditeit aan de beurs en voor het handhaven van de stabiliteit van de markt.

Met lage kosten zijn liquiditeitsverschaffers echter mogelijk niet gemotiveerd om door te gaan met het verstrekken van liquiditeit aan het platform, wat leidt tot een daling van de totale beschikbare liquiditeit op Uniswap.

MVRV-ratio groeit

Een ander teken om te begrijpen of UNI overgewaardeerd was, was kijken naar de toenemende MVRV-ratio (marktwaarde tot gerealiseerde waarde). De groeiende MVRV-ratio suggereerde dat de meerderheid van de UNI-houders winst zou maken als ze zouden besluiten te verkopen.

Dit zou houders kunnen stimuleren om hun UNI-bezit in de komende toekomst te verkopen, wat mogelijk kan leiden tot een daling van de waarde van het token.

Bovendien is de snelheid van het UNI-token de afgelopen weken afgenomen, wat aangeeft dat de frequentie waarmee UNI werd verhandeld, daalde.

Bron: Santiment

Te veel bots

Om de discrepantie tussen UNI's marktkapitalisatie en de door UNI gegenereerde vergoedingen te verkleinen, zou Uniswap verbeteringen aan zijn protocol moeten aanbrengen.

Een gebied waar uniswap kan verbeteren, is door het groeiende aantal bottransacties op de Uniswap DEX te verminderen. Op het moment van schrijven maakte het aantal bottransacties op het Uniswap-netwerk 48.2% uit van het totale transactievolume. Welnu, deze bots vormden slechts 5.2% van het totale netwerk.

Deze trend kan van invloed zijn op de betrouwbaarheid, aangezien de bottransacties de nauwkeurigheid van de activaprijzen op het platform kunnen beïnvloeden.

Bron: Dune Analytics

Een ander punt van zorg voor uniswap was de Order Flow Toxicity - de praktijk van het exploiteren van het orderboek van het platform om prijzen te manipuleren.

Lees de prijsvoorspelling van UNI 2023-2024

Dit kan voor sommige handelaren een oneerlijk voordeel opleveren en een negatieve invloed hebben op de algehele gebruikerservaring op de DEX. Om dit probleem aan te pakken, zou Uniswap maatregelen kunnen nemen om de toxiciteit van de orderstroom op zijn platform te controleren en te voorkomen.

Bron: Dune Analytics

Echter, de inzet van Uniswap op Osmose, een blockchain-platform dat oplossingen biedt voor DeFi, kan leiden tot een vruchtbare samenwerking en de status van het protocol verbeteren.

Dat gezegd hebbende, ondanks de tekenen van overwaardering, heeft Uniswap nog steeds het potentieel om te verbeteren en groei te stimuleren door middel van partnerschappen en protocolupgrades.