Tech

Ik voorspelde de ineenstorting van FTX een maand voordat het gebeurde

11/19/2022
Bitcoin Ethereum Nieuws

De ineenstorting van FTX heeft aangetoond dat waar rook is, ook vuur is.

In een jaar vol verbluffende onthullingen is er geen enkele te vergelijken met de verbijsterende val van de FTX-uitwisseling van Sam Bankman-Fried. Hoewel velen stomverbaasd waren, waren er een paar veelbetekenende tekenen die erop wezen dat niet alles perfect was op het FTX-hoofdkantoor.

Deze problemen begonnen zich te verergeren en op 5 oktober publiceerde ik een gedetailleerd commentaar over mijn beslissing om geld uit FTX en short FTT te halen.

Het komt erop neer dat de dingen niet goed leken. Een maand later zijn we getuige van de gevolgen.

Dit is niet bedoeld als een overwinningsronde, maar eerder als een kans om te leren van onze collectieve fouten en de systemen te creëren die nodig zijn om te voorkomen dat dit niveau van fraude zich opnieuw voordoet.

Nu hebben we sterke beschuldigingen dat wat er is gebeurd fraude was - op het hoogste niveau, door de minst denkbare partij. Hier volgen enkele redenen waarom deze omstandigheden te voorzien waren en hoe ze in de toekomst kunnen worden opgelost.

Beeld

Topmanagers vertrekken

Hoewel achteraf gezien 20/20 is, had de reeks vertrekkende topmanagers van FTX een gigantische rode vlag moeten zijn. CEO van Alameda Research Sam Trabucco kondigde zijn ontslag aan op 24 augustus, gevolgd door de CEO van FTX US Brett Harrison op 27 september. Op 3 oktober werd gemeld dat FTX's hoofd van over-the-counter en institutionele verkoop, Jonathan Kaasman, had ook het bedrijf verlaten.

Zie ook: Zal SBF gevolgen ondervinden van het verkeerd beheren van FTX? Reken er niet op

Cheesman en Harrison werkten iets meer dan een jaar bij het bedrijf. Zonder de specificaties van hun deals te kennen, wordt het eigen vermogen doorgaans over een meerjarige horizon verworven. Dus waarom zouden topmanagers vertrekken zonder hun vermogen volledig toe te kennen aan een snelgroeiend bedrijf van $ 30 miljard?

Slechte bedrijfsprestaties

Als privébedrijf was het moeilijk om de financiële vooruitzichten voor FTX volledig te begrijpen, maar er waren tekenen van problemen.

Ten eerste daalde het handelsvolume aanzienlijk. Het was gedaald tot het niveau van december 2020. Niveaus die niet meer waren gezien sinds de monumentale stierenrennen begonnen.

Gebrek aan volume correleert direct met lagere inkomsten. Dit, in combinatie met de groei van gedecentraliseerde concurrenten zoals Gains Network en GMX, betekende dat het bedrijf niet op zijn gezondst had kunnen zijn - maar FTX gaf nog steeds uit alsof het was:

  1. De FTX NFT-marktplaats kreeg minimale grip, maar moet een behoorlijk dure onderneming zijn geweest.
  2. Ze hadden onlangs ingestemd met een deal van $ 212 miljoen voor naamgevingsrechten op de Miami Heat-arena.
  3. FTX Ventures, de risicokapitaalafdeling van het bedrijf, had consequent grote investeringen in een laat stadium gedaan. Enorme chequegroottes in zeer illiquide posities.

FTX US lanceerde vervolgens FTX-aandelen om Amerikaanse beleggers blootstelling aan aandelen te bieden - een rare productuitbreiding voor een crypto-native bedrijf. Waarom niet meer crypto-gerelateerde producten aanbieden of oplossingen creëren om de industrie te helpen? Zelfs toen leek het een zwakke poging om wat verloren inkomsten te recupereren van de volumedaling.

Hoe we dit kunnen oplossen

Een wijs man zei ooit: "De grootste lessen van het leven worden meestal op de slechtste momenten geleerd van de ergste fouten."

Dus, wat zijn de belangrijkste lessen die we uit deze tijd kunnen leren? Decentralisatie. Decentralisatie. Decentralisatie.

Zie ook: Laten we verder gaan met de ineenstorting van FTX en teruggaan naar de basis

Dit was de kern van de decentralisatie van financiën, maar we hebben nog steeds een ineenstorting van het type Lehman Brothers nodig om het belang van deze les opnieuw te leren.

Decentralisatie vereist een vertrouwde omgeving waarin informatie op elk moment kan worden geverifieerd. Als u bijvoorbeeld denkt dat FTX een gat van meer dan $ 5 miljard in zijn balans heeft, moet u kunnen verifiëren hoe waar dat is. De problemen ontstaan ​​wanneer deze eenvoudige vragen met opzet worden verdoezeld om institutionele en particuliere beleggers op te lichten.

Waarom is decentralisatie belangrijk?

Decentrale financiering (DeFi) geeft geen speciale behandeling. Het vertrouwt je niet, hoe vaak je ook op CNBC bent geweest of Bankloos. Als u een lening heeft, moet deze worden terugbetaald of wordt deze geliquideerd.

Gedecentraliseerde financiering is de grote gelijkmaker. Het bleef draaien zonder enige hapering te midden van een van de meest monumentale, onvoorziene instortingen in de geschiedenis van de financiële wereld.

Wat is het volgende

Veel voorstanders van DeFi zijn van mening dat we simpelweg de geschiedenis van financiën versnellen en alle lessen die we de afgelopen 2,000 jaar hebben geleerd over geld, financiën, economie, enz. Dat is een mogelijkheid.

Hoewel de implosie van FTX een diepe smet kan zijn op de industrie als geheel, is er nog veel om enthousiast over te zijn. Laten we dit als een kans aangrijpen om het belang van zelfbewaring, vertrouwensminimalisatie en toestemmingloze open-sourcetoegang te verdubbelen - het ware ethos van deze ruimte.

Laten we ten slotte onthouden dat we nooit meer dan levensgrote figuren moeten vertrouwen die voortkomen uit de crypto-ruimte, hoe effectief altruïstisch of perfect ze ook mogen lijken. Vertrouw niemand en verifieer.

Ishan Bhaidani is contentmanager bij Serotonin, een Web3-marketingbureau. Hij studeerde af aan de Universiteit van Texas aan de McCombs School of Business in Austin met een BBA in financiën en statistiek.

De geuite meningen zijn alleen van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph. Dit artikel is bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als juridisch of beleggingsadvies.

Bron: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened