Hoe Celsius aan het klauteren is om zijn DeFi-activiteit af te bouwen?

Een van de beste onderdelen van DeFi is de transparantie, en recente gebeurtenissen op de kredietmarkt hebben dat overduidelijk gemaakt. Iedereen op de markt kan zien wie wat leent, hoeveel ze lenen en, misschien wel het belangrijkste, tegen welk prijsniveau ze worden geliquideerd.

Vergelijk dit met verschillende deals die Three Arrows Capital heeft gesloten met partners, waarvan sommige naar verluidt zijn gemaakt zonder onderpand en uitsluitend gebaseerd op het goede woord van de 3AC-crew. (Oops.)

Tijdens de huidige cryptocrash was het ook interessant om te zien hoe liquidatiemechanismen binnen DeFi automatisch werkten. Er waren geen achterdeurdeals om posities opslaan, en alle regels waren, net als de verstrekte leningen, volledig transparant.

Stel dat u Wrapped Bitcoin (WBTC) op Aave wilt lenen. U moet zich terdege bewust zijn van de 80% liquidatiedrempel, of u nu het grootste hedgefonds ter wereld bent of een student in Mumbai. Regels zijn regels.

Met dit in gedachten kunt u uzelf ook uitrusten met manieren om de gezondheid van grote geldschieters te meten. We kunnen portefeuilles voor deze platforms identificeren en kijken hoe ze naar liquidatie sluipen (of meer onderpand toevoegen om het ergste te voorkomen).

Deze week hebben we uit de eerste hand kunnen zien hoe Celsius langzaam maar zeker verschillende van zijn DeFi-posities heeft aangevuld.

Na het verzamelen van de verschillende crypto-wallets van de geldschieter (11 zijn geïdentificeerd op Etherscan), hebben we vervolgens een ApeBoard activiteit op al deze adressen. ApeBoard is een handige visualizer voor crypto-wallets - in plaats van alleen Etherscan te gebruiken en reeksen letters en cijfers te volgen, laat het platform iets duidelijker zien hoe wallets werken.

Het ziet er ongeveer zo uit:

Deze tool is ook handig omdat we kunnen zien welke tokens ze in grote hoeveelheden bevatten (het lijkt erop dat Lido's Saked Ethereum en Wrapped Bitcoin favorieten waren van Celsius), welke protocollen deze portefeuilles voornamelijk gebruiken (Aave en Compound rangschikken hoog), en hoeveel schulden deze portemonnees bevatten.

Ten eerste kunnen we zien dat deze verzameling portefeuilles een nettowaarde heeft van meer dan $ 1.3 miljard. We kunnen ook zien dat het een schuld heeft van meer dan $ 258 miljoen.

Een snelle scroll naar beneden op het dashboard geeft aan dat deze schuld is verdeeld tussen Compound en Aave in geleende DAI en USDC.

Laten we in die Aave en Compound-activiteit duiken. Iets meer dan 50% van alle tokens van deze wallets worden immers tussen deze twee protocollen vastgehouden. En, nog belangrijker, dit is relevant voor een bedrijf waarvoor opnames zijn onderbroken voor iets meer dan drie weken.

Het geschiedenistabblad van de cumulatieve cryptotransacties voor deze portemonnee geeft aan dat een van Celsius's portemonnees deze week ongeveer $ 50 miljoen aan leningen aan Compound heeft terugbetaald in drie transacties: hier, hier en hier. Op 3 juli is het komt naar voren Celsius betaalde ook nog eens $50 miljoen USDC-lening aan Aave terug.

Dat is iets meer dan $ 100 miljoen aan schuldaflossing deze week. Het is duidelijk dat Celsius aan het klauteren is om zijn boeken op orde te krijgen. Maar of het als beste uit de bus zal komen of gewoon het onvermijdelijke uitstelt, valt nog te bezien.

En hoewel de bovenstaande portemonnee-analyse aantrekkelijk kan zijn voor Celsius-gebruikers, een recent rapport stelde voor dat Sam Bankman-Fried naar de boeken van het bedrijf keek en besloot dat het niet meer te redden was. Het is duidelijk dat we niet het hele plaatje zien door alleen naar portemonnee-gegevens op ApeBoard te kijken.

Ga voorzichtig te werk, mensen. De kans is groot dat de bearmarkt van deze zomer nog maar net begint.

Wil je een crypto-expert worden? Haal het beste van Decrypt rechtstreeks in je inbox.

Ontvang de grootste crypto-nieuwsverhalen + wekelijkse razzia's en meer!